最近刷微博的時候看到央行上個月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年我國住戶部門新增貸款4417億元，企事業(yè)單位新增貸款15.47億元，換句話說，居民部門借錢數(shù)額已經(jīng)跌破萬億了。

這是個什么概念呢？我讓kimi找了從2018年到2025年的年度住戶貸款數(shù)額，2018年是7.36萬億，從高位持續(xù)走高，到2021年達到7.92萬億，然后2022年腰斬到一半，23年因為口罩解除有所回升，2024年為2.72萬億，到了2025年，就只有0.44萬億了，跌破萬億。

中長期貸款一般是指周期短的，典型的比如消費貸之類，中長期是指周期比較長的，典型的就是房貸。從數(shù)據(jù)看，房貸從6萬億左右的新增降低到了1.28萬億，消費貸之類的短貸新增甚至為負，大家有錢的都把這類貸款給還了。

你要知道，我這個年紀，是經(jīng)歷過校園貸興起很多人為了買個手機要去拍類似于裸照之類的東西借錢消費那個時代的，說起來很久遠了，也就是十年時光。

住戶貸款特別是短期貸款大幅下跌，只有兩個原因可以解釋，第一是大家手里錢突然多了很多，所以把負債都還了，第二是大家不愿意借錢了，而且還錢的人變得更多了，具體選擇哪個邏輯理解就看大家自己了。

但有一點是肯定的，就是居民部門（自然人名義）的負債在降低，大家普遍都在這么行動，即讓自己身上負債的數(shù)額盡可能少一些。所以去年的新增貸款，幾乎都是企事業(yè)部門拿了，占比高達90%以上，當然地方也會拿我就沒去查具體數(shù)據(jù)了。

與此同時，住戶存款新增了將近15萬億，對比之下，2018年央行的數(shù)據(jù)住戶新增村存款是7.2萬億，差不多是2018年的兩倍。

這就很清楚了，大家在大幅降負債的同時，也在大幅存錢，當然「大家」是一個廣泛的詞，具體是哪些人在大幅降負債，哪些人大幅存錢，有興趣的朋友可以去翻翻上市銀行的數(shù)據(jù)啥的。

考慮到大家普遍都在降低負債，與「負債」高度相關(guān)的很多產(chǎn)業(yè)，受到?jīng)_擊也就不難理解了，比如買房，比如買車——現(xiàn)在車市卷得甚至比房市還過，2026年新能源購置稅不免，各大車企立馬在貸款上開始卷了起來。

以及還有一項高度相關(guān)的，就是結(jié)婚生育，特別是生育，結(jié)婚可以低成本，有情有愛的兩個人吃個飯就可以去領(lǐng)證，只要自己愿意，但生育以及未來的各項成本，這是很難省的。生育率如果不漲，很難帶動大家愿意背上更高額度的負債。

寫到這里，我有一個不太成熟的疑問，企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品和服務(wù)，最終是要賣給用戶的，企業(yè)新增貸款占比超過95%這么猛的比例，再疊加我們特有的996/007的卷法以及目前的國際局勢。

那么，生產(chǎn)出來的東西，賣給誰呢？除非，根本就不用考慮賣…最后，還是那句話，反正我覺得降低負債不是什么壞事，讓有負債能力的人，先把負債頂起來，至于你我， 多關(guān)注關(guān)注自己的飲食睡眠，如果要折騰，就低成本試試水。

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-END-2025年2月3日-

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