深耕綿陽的四川大型高科技企業(yè)——四川九洲投資控股集團(tuán)有限公司（下稱“九洲集團(tuán)”）于近期啟動(dòng)“股權(quán)+債權(quán)”雙線融資計(jì)劃。

日前，九洲集團(tuán)在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了增資擴(kuò)股項(xiàng)目，擬以增資擴(kuò)股方式引入1名戰(zhàn)略投資者，增資新股東股權(quán)占比不高于9.72%，擬募集金額為10億元至20億元，且投資方須以現(xiàn)金方式出資。報(bào)名截止時(shí)間為2月10日。

公開資料顯示，九洲集團(tuán)位于四川省綿陽市，前身為國營涪江機(jī)器廠，始建于1958年，經(jīng)過60余年發(fā)展，已發(fā)展成為電子系統(tǒng)裝備、通信與智能終端、軟件與數(shù)據(jù)智能、高端元器件、汽車電子與裝備等多個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的大型高科技企業(yè)集團(tuán)。公司旗下?lián)碛兴拇ň胖蓿?00801.SZ）和依頓電子（603328.SH）2家上市公司，以及2家新三板掛牌公司等。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，目前，九洲集團(tuán)大股東、實(shí)際控制人為綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，持股比例為74.6949%。此外，國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）持股17.0056%，四川省財(cái)政廳持股8.2994%。

聚焦“國有產(chǎn)業(yè)資本”

高門檻遴選戰(zhàn)略投資人

根據(jù)增資方案，本次增資原有股東均不參與。若按照募集資金20億元和每1元新增注冊資本5.142元價(jià)格成交，增資后，綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的持股比例將稀釋至67.44%，但仍保持控股地位；國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）和四川省財(cái)政廳的持股比例將分別調(diào)整為15.35%和7.49%；新引入的戰(zhàn)略投資者將持有9.72%的股權(quán)。這一設(shè)計(jì)既確保了國有資本的控制力，又為新資本和資源的進(jìn)入留出了空間。

值得一提的是，本次增資對意向投資方的資格條件設(shè)定了明確且較高的門檻，或凸顯了九洲集團(tuán)引入“戰(zhàn)略合作伙伴”而非單純財(cái)務(wù)投資者的明確意圖。

方案中提到，核心條件包括：投資方應(yīng)為國有全資（控股）企業(yè)，或由國有全資（控股）企業(yè)作為管理人且由國有全資（控股）企業(yè)主要出資及控制的境內(nèi)私募股權(quán)投資基金；投資方不得為穿透后由境外投資方出資份額達(dá)20%及以上或者實(shí)際控制的實(shí)體；投資方實(shí)繳注冊資本不低于25億元；若投資方為基金，其管理人的管理基金規(guī)模不低于50億元，管理人或基金在軍工電子板塊歷史累計(jì)投資額度不低于20億元。

以股換資

九洲集團(tuán)獲準(zhǔn)發(fā)行不超10億元可交換債券

據(jù)悉，在推進(jìn)增資擴(kuò)股的同時(shí)，九洲集團(tuán)同步發(fā)力債券市場，通過可交換債發(fā)行進(jìn)一步拓寬融資渠道，形成“股權(quán)+債權(quán)”雙線融資格局。

此前，2025年12月30日，四川九洲發(fā)布公告，控股股東九洲集團(tuán)擬以其所持有的部分公司股票為標(biāo)的，面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行科技創(chuàng)新可交換公司債券，已取得深圳證券交易所出具的無異議函。公司于近期收到九洲集團(tuán)通知，為保障本次可交換債券持有人交換標(biāo)的股票或本次可交換債券本息按照約定如期足額兌付，九洲集團(tuán)將其持有的部分公司股票及其孳息（包括送股、轉(zhuǎn)股和現(xiàn)金紅利）作為擔(dān)保并辦理質(zhì)押登記。

據(jù)悉，本次可交換債券擬發(fā)行期限為3年，擬募集資金規(guī)模不超過10億元。截至該公告日，九洲集團(tuán)累計(jì)質(zhì)押股數(shù)約為8707萬股，占其所持股份比例為17.88%。

根據(jù)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2024年12月31日，九洲集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)521.68億元、負(fù)債總額為360.24億元、凈資產(chǎn)為161.43億元、歸母凈資產(chǎn)為96.44億元。2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入439.98億元、利潤總額8.03億元、凈利潤6.27億元。

資料顯示，九洲集團(tuán)新任董事長谷雨出生于1980年1月，管理學(xué)學(xué)士。2025年7月18日，綿陽市人民政府發(fā)布人事任免，任命谷雨為九洲集團(tuán)董事、董事長。截至目前，谷雨就職已半年有余。

谷雨，圖源：九洲集團(tuán)公眾號

業(yè)內(nèi)人士表示，對于九洲集團(tuán)而言，雙線融資動(dòng)作既是深化國企改革、完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要舉措，也是搶抓產(chǎn)業(yè)機(jī)遇、增強(qiáng)核心競爭力的關(guān)鍵布局。隨著戰(zhàn)略投資者的引入和可交換債的順利發(fā)行，九洲集團(tuán)或?qū)⑦M(jìn)一步匯聚資金、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等優(yōu)質(zhì)資源，聚焦主責(zé)主業(yè)，推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合。對此，你怎么看？歡迎在評論區(qū)留言分享你的觀點(diǎn)。

丨來源：川商傳媒報(bào)道丨

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