深耕綿陽的四川大型高科技企業(yè)——四川九洲投資控股集團有限公司（下稱“九洲集團”）于近期啟動“股權(quán)+債權(quán)”雙線融資計劃。

日前，九洲集團在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了增資擴股項目，擬以增資擴股方式引入1名戰(zhàn)略投資者，增資新股東股權(quán)占比不高于9.72%，擬募集金額為10億元至20億元，且投資方須以現(xiàn)金方式出資。報名截止時間為2月10日。

公開資料顯示，九洲集團位于四川省綿陽市，前身為國營涪江機器廠，始建于1958年，經(jīng)過60余年發(fā)展，已發(fā)展成為電子系統(tǒng)裝備、通信與智能終端、軟件與數(shù)據(jù)智能、高端元器件、汽車電子與裝備等多個產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的大型高科技企業(yè)集團。公司旗下?lián)碛兴拇ň胖蓿?00801.SZ）和依頓電子（603328.SH）2家上市公司，以及2家新三板掛牌公司等。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，目前，九洲集團大股東、實際控制人為綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，持股比例為74.6949%。此外，國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）持股17.0056%，四川省財政廳持股8.2994%。

聚焦“國有產(chǎn)業(yè)資本”

高門檻遴選戰(zhàn)略投資人

根據(jù)增資方案，本次增資原有股東均不參與。若按照募集資金20億元和每1元新增注冊資本5.142元價格成交，增資后，綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的持股比例將稀釋至67.44%，但仍保持控股地位；國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）和四川省財政廳的持股比例將分別調(diào)整為15.35%和7.49%；新引入的戰(zhàn)略投資者將持有9.72%的股權(quán)。這一設(shè)計既確保了國有資本的控制力，又為新資本和資源的進入留出了空間。

值得一提的是，本次增資對意向投資方的資格條件設(shè)定了明確且較高的門檻，或凸顯了九洲集團引入“戰(zhàn)略合作伙伴”而非單純財務投資者的明確意圖。

方案中提到，核心條件包括：投資方應為國有全資（控股）企業(yè)，或由國有全資（控股）企業(yè)作為管理人且由國有全資（控股）企業(yè)主要出資及控制的境內(nèi)私募股權(quán)投資基金；投資方不得為穿透后由境外投資方出資份額達20%及以上或者實際控制的實體；投資方實繳注冊資本不低于25億元；若投資方為基金，其管理人的管理基金規(guī)模不低于50億元，管理人或基金在軍工電子板塊歷史累計投資額度不低于20億元。

以股換資

九洲集團獲準發(fā)行不超10億元可交換債券

據(jù)悉，在推進增資擴股的同時，九洲集團同步發(fā)力債券市場，通過可交換債發(fā)行進一步拓寬融資渠道，形成“股權(quán)+債權(quán)”雙線融資格局。

此前，2025年12月30日，四川九洲發(fā)布公告，控股股東九洲集團擬以其所持有的部分公司股票為標的，面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行科技創(chuàng)新可交換公司債券，已取得深圳證券交易所出具的無異議函。公司于近期收到九洲集團通知，為保障本次可交換債券持有人交換標的股票或本次可交換債券本息按照約定如期足額兌付，九洲集團將其持有的部分公司股票及其孳息（包括送股、轉(zhuǎn)股和現(xiàn)金紅利）作為擔保并辦理質(zhì)押登記。

據(jù)悉，本次可交換債券擬發(fā)行期限為3年，擬募集資金規(guī)模不超過10億元。截至該公告日，九洲集團累計質(zhì)押股數(shù)約為8707萬股，占其所持股份比例為17.88%。

根據(jù)披露的財務數(shù)據(jù)，截至2024年12月31日，九洲集團資產(chǎn)總額達521.68億元、負債總額為360.24億元、凈資產(chǎn)為161.43億元、歸母凈資產(chǎn)為96.44億元。2024年實現(xiàn)營業(yè)收入439.98億元、利潤總額8.03億元、凈利潤6.27億元。

資料顯示，九洲集團新任董事長谷雨出生于1980年1月，管理學學士。2025年7月18日，綿陽市人民政府發(fā)布人事任免，任命谷雨為九洲集團董事、董事長。截至目前，谷雨就職已半年有余。

谷雨，圖源：九洲集團公眾號

業(yè)內(nèi)人士表示，對于九洲集團而言，雙線融資動作既是深化國企改革、完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要舉措，也是搶抓產(chǎn)業(yè)機遇、增強核心競爭力的關(guān)鍵布局。隨著戰(zhàn)略投資者的引入和可交換債的順利發(fā)行，九洲集團或?qū)⑦M一步匯聚資金、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等優(yōu)質(zhì)資源，聚焦主責主業(yè)，推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合。對此，你怎么看？歡迎在評論區(qū)留言分享你的觀點。

丨來源：川商傳媒報道丨

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