給車企和用戶一張現(xiàn)成的網(wǎng)絡(luò)，而不是按需投入。

文丨李梓楠

“去年我說我要建 1000 個(gè)站，大家都說，你吹牛。今年我說我要建 2000 個(gè)站，他們說你真要干啊?！?寧德時(shí)代時(shí)代電服副總裁鄧旭今年 1 月對《晚點(diǎn) LatePost》說。

寧德時(shí)代 2024 年底下決心建換電網(wǎng)絡(luò)前，外界對換電模式和巧克力換電存在太多質(zhì)疑——換電重資產(chǎn)且回報(bào)周期長，寧德時(shí)代不造車，無法像蔚來那樣堅(jiān)決有效地推動(dòng)車型搭載換電。更何況還有相當(dāng)一部分新能源車主對換電模式本身存在質(zhì)疑。

鄧旭將巧克力換電 2025 年的進(jìn)展描述為一個(gè)信心如何建立并傳遞的過程。曾毓群 4 年前就已看到換電模式的潛力，電動(dòng)車補(bǔ)能焦慮最終要靠換電和超充解決，換電模式可以剝離電池成本，讓消費(fèi)者以更低的成本獲得更快更好的補(bǔ)能體驗(yàn)。寧德時(shí)代又用了數(shù)年時(shí)間投入探索，然后讓部分車企相信，再讓更多車企和能源服務(wù)商信，最終讓車主信。

建換電站的速度是展示時(shí)代電服決心與能力最直接的方式。

鄧旭透露，去年 8 月，時(shí)代電服建到 500 個(gè)站的時(shí)候，頭部大車企開始主動(dòng)找上門談合作。這對時(shí)代電服而言是一個(gè)重要轉(zhuǎn)折，日漸壯大的換電網(wǎng)絡(luò)成為談判籌碼，吸引車企用巧克力換電的理由開始高過他們對換電的顧慮。

今年 1 月，曾毓群已經(jīng)給時(shí)代電服定下 2026 年的建站目標(biāo)—— 2000 個(gè)。這不是一個(gè)拍腦袋決定的數(shù)字，時(shí)代電服將其視為自身業(yè)務(wù)發(fā)展真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。以此計(jì)算，到今年底，巧克力換電網(wǎng)絡(luò)或?qū)⒊轿祦恚蔀橹袊饕鞘袇^(qū)密度最大的換電網(wǎng)絡(luò)，足以承接更大的換電需求。

建站只是做大換電業(yè)務(wù)的一部分。時(shí)代電服清楚地知道，換電業(yè)務(wù)的本質(zhì)在于能否以更高的效率提供補(bǔ)能和其余相關(guān)服務(wù)，真正的命題在于，如何讓自身在新能源汽車的生命周期里具備不可替代的價(jià)值，以此贏得更多車企和車主的信任。

《晚點(diǎn) LatePost》今年 1 月對談了多位時(shí)代電服的高管，他們復(fù)盤了過去一年，也解釋了時(shí)代電服接下來的計(jì)劃。這是一個(gè)路線明確，大有可為但也充滿挑戰(zhàn)的生意。

給車企和用戶一張現(xiàn)成的網(wǎng)絡(luò)，而不是按需投入

在 2024 年末推出第二代巧克力換電之前，時(shí)代電服重新校準(zhǔn)了發(fā)展節(jié)奏，從過去跟隨換電車輛規(guī)模建站，改為先大規(guī)模建站。

這背后是更底層的思路轉(zhuǎn)變。過去按需投入的邏輯看似理性：有多少車、建多少站，單個(gè)換電站的利用率高，財(cái)務(wù)模型更好看。但它導(dǎo)致了另一個(gè)結(jié)果：換電站永遠(yuǎn)不夠密，密度不夠就帶不來用戶，用戶不來就利用率上不去，利用率上不去就更不敢建站——業(yè)務(wù)被困在一個(gè)難以滾動(dòng)的循環(huán)里。

2024 年底，時(shí)代電服能源發(fā)展總監(jiān)曲國俊接到的任務(wù)是一年內(nèi)建成 1000 個(gè)換電站。當(dāng)時(shí)業(yè)界還沒人能以這種效率鋪開換電站。深耕換電多年的蔚來從 0 到 1000 個(gè)站用了 4 年半，即便在建站高峰期建成 1000 個(gè)站也需要至少 15 個(gè)月。

2025 年 12 月底，時(shí)代電服在江西南昌建成第 1000 個(gè)站。

建換電站不同于造電池，涉及土地、電網(wǎng)、質(zhì)量和安全等多個(gè)領(lǐng)域，曲國俊的團(tuán)隊(duì)幾乎是從頭開始搭建基建能力。

去年 5 月以前，時(shí)代電服在全國只建了 100 多個(gè)站。曲國俊用這 5 個(gè)月練兵，摸索最合適的方法論。一個(gè)換電站從選地到土建、供應(yīng)商進(jìn)場安裝設(shè)備、驗(yàn)收，一開始要接近 3 個(gè)月，流程改造后，只需要 16 天。

優(yōu)化建站方式的過程是一個(gè)不斷踩坑再爬出來填坑的過程。曲國俊說一開始換電站的設(shè)計(jì)要求地基深挖到地下 2.3 米。這極大拉長土建時(shí)間，在江蘇、西安等地，這個(gè)深度可能會(huì)挖到地下水，或者文物。研發(fā)團(tuán)隊(duì)后來重新修改設(shè)計(jì)，把地基深度優(yōu)化到 0.8 米。

除了建站，地塊選址、質(zhì)量驗(yàn)證的效率也拉上來。6 月之后，時(shí)代電服建站的速度一下拉起來，去年建成的 1000 多個(gè)站，有 800 多個(gè)是后 6 個(gè)月建成的。

“我的血壓、血脂、血糖指標(biāo)都亮了紅燈?！?曲國俊說，建換電站這件事必須是閃電戰(zhàn)，而不是持久戰(zhàn)，要所有人明顯感受到寧德時(shí)代下場的決心和拍出的籌碼。

時(shí)代電服節(jié)奏的變化，很快就受到正反饋。鄧旭透露，去年 8 ?，時(shí)代電服建成 500 個(gè)站以后，?企的態(tài)度開始松動(dòng)。日漸壯大的換電網(wǎng)絡(luò)成為了談判籌碼，吸引車企用巧克力換電的理由開始高過他們對換電的顧慮——他們的車型可以用很低的成本接入一個(gè)成熟且仍在加速擴(kuò)張的換電網(wǎng)絡(luò)，給用戶提供多樣化的用車、購車選擇。

擴(kuò)張的同時(shí)，巧克力換電的商業(yè)模型也在驗(yàn)證、優(yōu)化。去年年中，時(shí)代電服在重慶建成了第一個(gè)城區(qū)密集的換電網(wǎng)絡(luò)。進(jìn)入重慶前，鄧旭在內(nèi)部和同事打賭，全重慶有 5000 輛網(wǎng)約車，巧克力換電能拿下多少。

有人說 4000 輛，大部分人覺得這簡直是瘋了。鄧旭當(dāng)時(shí)的判斷是：要么 2000 以下，要么 4000 往上?！皳Q電不是線性生意，密度不夠時(shí)，大家都不敢用，一旦密度跨過閾值，規(guī)模效應(yīng)會(huì)突然爆發(fā)?！?他說。

結(jié)果，時(shí)代電服在重慶交出的答卷是 5500 輛。因?yàn)槊芏鹊搅?，體驗(yàn)好了，一些用戶甚至提前主動(dòng)置換了車輛。在重慶中心城區(qū)，當(dāng)換電站實(shí)現(xiàn)了 “10 分鐘找站” 的?格覆蓋后，私家車的換電數(shù)據(jù)也隨之攀升。

據(jù)時(shí)代電服透露，目前巧克力在重慶的換電站高峰時(shí)一天能換出 10000 度電，已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)越過每天 5500 度電的盈虧平衡點(diǎn)。

今年 1 月，曾毓群給時(shí)代電服定下一年 2000 站的目標(biāo)，這不是拍腦袋決定的。以此計(jì)算，到今年底，巧克力換電網(wǎng)絡(luò)將超越蔚來，成為中國主要城市密度最大的換電網(wǎng)絡(luò)。

鄧旭說，換電網(wǎng)絡(luò)建成后，車企和時(shí)代電服的談判重心變了，從顧慮開始轉(zhuǎn)向討論細(xì)節(jié)。

換電網(wǎng)絡(luò)只是基礎(chǔ)，團(tuán)隊(duì)和組織能力才決定能否把換電做好

建站是 “修路”，如何讓這條路上的車變多是更大的考題。這道題比時(shí)代電服預(yù)想的更早到來。

去年 11 月，時(shí)代電服與廣汽、京東合作的國民好車埃安 UT Super 開始在京東商城售賣。租電版的埃安 UT Super 售價(jià)僅 4.99 萬元，是當(dāng)前 10 萬元內(nèi)唯一支持換電的車型。這三家原本基因迥異的公司，在短短兩三個(gè)月內(nèi)完成了汽車業(yè)過去多年都難以推動(dòng)的商業(yè)閉環(huán)。京東通過其高價(jià)值的用戶池和流量，將廣汽的換電車型（UT Super）推向市場。

“京東想試驗(yàn)它的線上賣車走不走得通，廣汽想試驗(yàn)低費(fèi)率下能否引爆品牌，我想試驗(yàn) BaaS（電池租賃）能不能走通。” 時(shí)代電服電池資管負(fù)責(zé)人郭琦說。截至目前，埃安 UT Super 的銷量已經(jīng)超出三方的預(yù)期，且采用電池租賃方案的用戶超過 95%，遠(yuǎn)超蔚來（70% 左右）。

但時(shí)代電服和京東廣汽一開始并未接住激增的流量。埃安 UT Super 上線后，很快因?yàn)樾麄魑锪系仍?，受到用戶質(zhì)疑。時(shí)代電服和京東、廣汽 12 月初召開懇談會(huì)回應(yīng)爭議。

這次爆發(fā)給時(shí)代電服帶來焦慮，他們意識到，如果服務(wù)無法與激增的流量匹配，換電和 BaaS 模式可能會(huì)被反噬。

比如 BaaS 電池租賃模式，時(shí)代電服今年 1 ?還在頭疼怎么把復(fù)雜的租電程序講得通俗易懂。郭琦說，早期，時(shí)代電服的電池租賃規(guī)則有三張紙那么長，復(fù)雜得像賣保險(xiǎn)。在廣汽項(xiàng)目里，他逼著團(tuán)隊(duì)將其壓縮到一張紙。但他仍在焦慮：到底還能簡到什么程度，才能讓 4S 店的銷售員也能明白，然后通俗易懂得講給用戶。

此外，換電是重資產(chǎn)，電池是高價(jià)值資產(chǎn)，規(guī)則簡化的每一步都可能把風(fēng)險(xiǎn)也簡化掉。他們要做的是在可行性與風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡。

細(xì)節(jié)以外，鄧旭現(xiàn)在擔(dān)心的不是沒人合作，而是 “團(tuán)隊(duì)可能要被累垮”。據(jù)我們了解，時(shí)代電服已經(jīng)敲定與多家頭部車企的換電車型合作，他們可能會(huì)在今年上半年公布計(jì)劃。

今年寧德時(shí)代的目標(biāo)是讓約 20 萬輛車搭載巧克力換電。這意味著他們要同時(shí)服務(wù)幾十款車。鄧旭給了一組數(shù)字：目前 B 端大概 5 款車，而 C 端已經(jīng)接近 20 款。每一款車的落地，都意味著一套極其繁瑣的適配和 GTM（轉(zhuǎn)入市場）流程。

目前僅對接廣汽的合作，就需要時(shí)代電服把三分之一的服務(wù)團(tuán)隊(duì)鋪上去。

此外，更多車企看中了巧克力換電的租電售賣模式。在經(jīng)濟(jì)下行的當(dāng)下，用戶不敢花大錢去持有電池這種價(jià)值波動(dòng)劇烈、且容易損耗的資產(chǎn)。

“把電池拆出來，某種程度上就是把 ‘買車’ 這筆大錢拆開?！?郭琦說。電池拆出來，車價(jià)直接降低，用戶只需要付幾百元的月租。在資產(chǎn)價(jià)值下行的周期里，這種把大宗交易拆成可控小宗交易的邏輯，反而更符合用戶的避險(xiǎn)心理。這種模式下，車企無需犧牲毛利，也能降低用戶購車門檻。

更多車型開始落地時(shí)，車企的關(guān)注點(diǎn)也在變化。早期大家爭的是 “標(biāo)準(zhǔn)化能不能接受”。那時(shí)每家車企都希望用自己的標(biāo)準(zhǔn)，他們對巧克力電池的概念很模糊，談判像 “交易”。

但現(xiàn)在多數(shù)車企已經(jīng)能脫口而出 20#和 25#巧克力電池，他們開始接受這套標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)而摳細(xì)節(jié)——摳到鄧旭說 “車企的產(chǎn)品經(jīng)理問的問題，我的團(tuán)隊(duì)基本回答不上來”。問題可能是電池適應(yīng)性、用戶體驗(yàn)邊界、交易結(jié)構(gòu)怎么設(shè)計(jì)，甚至是線上線下如何協(xié)同、門店到底怎么賣。

搭載 25# 電池的車型正在換電。

鄧旭透露，時(shí)代電服現(xiàn)在還在搭建更深度的服務(wù)能力，比如讓團(tuán)隊(duì)參與到換電車型的設(shè)計(jì)當(dāng)中。目前廣汽集團(tuán)和巧克力換電達(dá)成了全平臺合作，未來將推出更多的換電車型，巧克力換電如何參與、參與到多深，對團(tuán)隊(duì)而言還存在很多挑戰(zhàn)。

寧德時(shí)代換電業(yè)務(wù)總經(jīng)理、時(shí)代電服 CEO 楊峻近期說，現(xiàn)在還沒有一款車是專門為換電而設(shè)計(jì)的，很多車是在原來的充電的基礎(chǔ)上改的，專為換電設(shè)計(jì)的車型可能會(huì)在 2026 年末、2027 年初推出。他透露，目前除廣汽外，奇瑞也將會(huì)把巧克力電池納入到新的車型平臺中。

換電的第一性原理是效率和確定性

把換電網(wǎng)絡(luò)建出來、把車企拉進(jìn)來是前提，但最終讓生意閉環(huán)的，是讓用戶相信。

時(shí)代電服的目標(biāo)是給用戶確定性。在傳統(tǒng)購車?yán)?，很多用戶并不知道自己買的電池來自哪里，甚至同價(jià)位不同批次都不一樣。而巧克力換電要做的，是把不確定性消掉：寧德時(shí)代的品牌是顯性的、電池性能是顯性的、定價(jià)是明確的、車電分離也是明確的。你買的是什么、你用的是什么、出了問題找誰，都清清楚楚。

這個(gè)目標(biāo)拆解開，對應(yīng)的是換電生意能否成立的三條底層體驗(yàn)：安全、便捷、經(jīng)濟(jì)。

對換電來說，“安全” 不僅是電池安全，也是系統(tǒng)安全：電池的質(zhì)量一致性、換電過程的機(jī)械與電氣安全、站點(diǎn)運(yùn)營的安全規(guī)范、事故責(zé)任的邊界，都決定用戶愿不愿意使用換電。

寧德時(shí)代作為電池龍頭的品牌背書，是巧克力換電能快速進(jìn)入市場的起點(diǎn)——尤其在用戶對電池來源、衰減、售后責(zé)任存在天然疑慮的情況下，寧德時(shí)代來承擔(dān)結(jié)果是用戶能感知的最主要的確定性。

為了提高確定性，現(xiàn)在寧德時(shí)代也將巧克力換電當(dāng)作最新電池技術(shù)的首發(fā)地，比如最新鈉離子電池將加入巧克力電池。

但品牌背書不會(huì)自動(dòng)生效。它需要通過站點(diǎn)運(yùn)營、事故控制與服務(wù)體驗(yàn)來不斷強(qiáng)化。一旦出現(xiàn)嚴(yán)重事故，品牌背書就會(huì)變成反噬。時(shí)代電服在早期寧愿慢也要打扎實(shí)的邏輯，正來自這種對風(fēng)險(xiǎn)的理解。

便捷和效率來自網(wǎng)點(diǎn)密度。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)足夠密，換電就會(huì)從需要規(guī)劃的麻煩事變成像加油一樣順手的事。而當(dāng)換電不再需要用戶為它承擔(dān)額外成本（時(shí)間成本、路徑成本、心理成本），它才能從少數(shù)人使用的功能，變成可規(guī)模化的服務(wù)。

但巧克力換電追求的便捷并不等于強(qiáng)制換電。他們追求的是，當(dāng)換電站密度高到一定程度，用戶可以選擇充電也可以選擇換電——換電是給用戶一個(gè)更省事的選項(xiàng)，而不是把用戶鎖死。選擇權(quán)本身，是一種體驗(yàn)確定性。

過去幾年，補(bǔ)能路徑常被簡化成 “充電 VS 換電” 的二元對立。換電一度被寄予厚望，也一度被質(zhì)疑為偽命題。時(shí)代電服的敘事并不是要把用戶從充電 “搶走”，而是把換電做成一個(gè)在高頻場景下更高效、更確定的選項(xiàng)。

楊峻也分享了一個(gè)觀點(diǎn)：電動(dòng)車的普及已經(jīng)非常確定，但電動(dòng)車的補(bǔ)能體驗(yàn)并沒有隨著電動(dòng)車保有量增加而變好，車越來越多，補(bǔ)能體驗(yàn)并沒有變好。換電模式在這種變化下更具必要性。

經(jīng)濟(jì)性與效率，最終決定換電能否成為一門閉環(huán)生意。

時(shí)代電服現(xiàn)在已經(jīng)有了明確的路線圖：

- 第一階段，用幾年把基礎(chǔ)設(shè)施打穿——把站建出來，把密度做出來，讓車企與用戶看見確定性。

- 第二階段，用幾年提高站的利用率——讓車與用戶數(shù)把換電頻次拉起來，讓業(yè)務(wù)從重資產(chǎn)投入期進(jìn)入效率爬坡期。

- 第三階段，談生態(tài)外延——金融、保險(xiǎn)、廣告、更多服務(wù)與加盟等，讓平臺能力外溢，把換電從補(bǔ)能服務(wù)做成更完整的新能源生態(tài)。

在這條路線圖里，曾毓群短期給時(shí)代電服的目標(biāo)不是 2000 站，而是建到 5000 個(gè)站。

5000 站更像一個(gè)明確的分水嶺：那時(shí)網(wǎng)絡(luò)成形、基礎(chǔ)設(shè)施完善，電池可以迭代，服務(wù)可以疊加，時(shí)代電服的平臺能力才可能真正外溢。屆時(shí)可充可換，也有機(jī)會(huì)成為新能源汽車的標(biāo)配。

但這條路并不輕松。建站越多，意味著組織要承擔(dān)的復(fù)雜度越高；合作車企越多，意味著規(guī)則與服務(wù)要更標(biāo)準(zhǔn)化、更產(chǎn)品化；用戶規(guī)模越大，意味著安全、體驗(yàn)與價(jià)格的任何波動(dòng)都會(huì)被放大。

好在政策和行業(yè)趨勢都在朝著對換電更有利的方向發(fā)展。清華大學(xué)電機(jī)系教授胡澤春近期表示，國家政策對換電非常關(guān)注且鼓勵(lì)，他們希望能促進(jìn)換電模式與電網(wǎng)的深度融合，更高效地調(diào)配電能，讓換電站中的電池承擔(dān)蓄水池，既能存電網(wǎng)的電，也能輸出電力，與電網(wǎng)雙向互動(dòng)。

換電不是一門靠講故事就能跑起來的生意。它依靠長期積累而來的信任。也因此，時(shí)代電服在 2025 年通過 1000 站向市場證明的最重要的事情，不是它愿意賭換電，而是它有能力把換電做成。