2026.2.4【A股早報】：罕見！四大交易所同時出手！

「市場動向」

昨日市場探底回升，深成指漲超2%。截至收盤滬指漲1.29%報4067.47點，深成指漲2.19%報14127.11點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%報3324.89點。滬深兩市成交額2.54萬億元，較上個交易日縮量405億元。板塊方面，BC電池、光伏設備、CPO等板塊漲幅居前，銀行、保險等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態(tài)上看，周二A股大盤踩60日線支撐位上漲至30日線壓力位下方，由于大盤既沒有突破30日線，也沒有突破5日線，所以周二反彈從性質(zhì)上看，還只能定義為技術弱反。按照近期分析，大盤跌破20日線后，將進入由20日線和60日線構建的區(qū)間震蕩結構。短期完成ABC3浪殺跌結構，二次探底后，才能完全企穩(wěn)。也就是說，周二反彈是B浪反彈結構，反彈空間可能有限。

「宏觀消息」

1、貴金屬：最近3個交易日，國際貴金屬價格出現(xiàn)劇烈震蕩。在上周五重挫后，本周一低點到本周二高點，倫敦銀現(xiàn)最大振幅高達25%！為了預防銀價異動印發(fā)大宗商品劇震，昨天收盤后，上期所、廣期所、上海能源國際交易中心、上海黃金交易所同時出手，為大宗商品市場降溫！

2、增量資金：上交所最新披露2026年1月A股新開戶數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，2026年首月投資者新開A股賬戶達492萬戶。同比去年1月157萬戶增長213%，環(huán)比去年12月260萬戶增長89%，增長幅度明顯。與此同時，2026年開年以來，基金發(fā)行市場熱度提升且節(jié)奏加快。1月已有48只基金提前結募，其中包含16只“日光基”。

「行業(yè)消息」

1、光伏：SpaceX于近日向美國聯(lián)邦通信委員會提交申請，計劃發(fā)射多達100萬顆衛(wèi)星，以打造“軌道數(shù)據(jù)中心”。相比于在地球上建設傳統(tǒng)的AI算力數(shù)據(jù)中心，利用太空中的太陽能，運營或維護成本極低，借此可實現(xiàn)能源效率的革命性提升。相關公司（包括但不限于）：拓日新能（002218）、錦浪科技（300763）、旗濱集團（601636）、協(xié)鑫集成（002506）等。

2、商業(yè)航天：近日，SpaceX官網(wǎng)發(fā)布馬斯克署名的公告，宣布SpaceX已收購xAI，合并后公司將整合人工智能、火箭、天基互聯(lián)網(wǎng)、移動設備直連的通信。相關公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、航天動力（600343）、新雷能（300593）、航天晨光（600501）等。

3、AI應用：2月3日，上海發(fā)布《政府工作報告》。報告指出，今年要深入實施“人工智能+”行動，加強算力設施、行業(yè)語料、垂類模型等布局建設，推動新一代智能終端、智能體等廣泛運用，加快重點產(chǎn)業(yè)智能化改造，新增50家以上先進智能工廠，積極培育智能原生新模式新業(yè)態(tài)。相關公司（包括但不限于）：金現(xiàn)代（300830）、人民網(wǎng)（603000）、省廣集團（002400）、視覺中國（000681）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股27只，凈賣出超過1000萬的個股10只。機構買盤大幅釋放，賣盤中幅萎縮。剪刀差大幅拉大，機構資金從周一小幅凈流出，轉為大幅凈流入，凈流量僅次于1月14日，創(chuàng)出過去幾個月以來的次高點！表明周二機構資金在大幅抄底，且明顯惜售。

主線熱點中（近期機構主攻方向），能源設備、AI應用被大幅加倉，CPO被中幅加倉，化工和商業(yè)航天被小幅加倉。沒有主線熱點被減倉。值得注意的是，機構資金大幅抄底了貴金屬，同時中幅加倉了光伏，兩板塊短期交投活躍度將繼續(xù)增加。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），有色金屬被大幅加倉，個護用品被小幅加倉。鋰電池、電力、房地產(chǎn)、6G和影視院線被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作出現(xiàn)分歧。游資買盤和賣盤同步萎縮，且買盤萎縮更多，從周二中幅凈流入轉為小幅凈流入，這表明周二游資追高意愿下降。機構則截然相反，買盤大幅釋放，賣盤中幅萎縮，凈流入量大增，并創(chuàng)出過去幾個月以來的次高點。板塊資金流向上，由于游資買盤較低，所以加倉和減倉的板塊不多。機構則加倉了除了存儲芯片外的其他所有主線熱點，并向光伏調(diào)倉，還大幅抄底了貴金屬。需要指出的是，機構買入的非主線熱點不多，說明機構只集中買入了市場主線熱點。

「游資操作」

深南東路：凈買入興業(yè)銀錫（有色金屬）1.46億；

章盟主：凈買入南網(wǎng)能源（電力）6094萬、澤潤新能（光伏）2928萬、利通電子（液冷服務器）5612萬；

作手新一：凈買入羅博特科（CPO+光伏）2.11億、天通股份（商業(yè)航天）1.63億；

炒股養(yǎng)家：凈買入海優(yōu)新材（光伏）1564萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日加倉方向可選光伏和能源設備。

「今日計劃」

長纜科技002879，能源設備，20日線不破布局10%。

賽伍技術603212，光伏，上漲1個之下，10日線不破布局10%。

七彩化學300758，光伏，下跌狀態(tài)下，20日線不破布局10%。

2個光伏都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

上海滬工603131，商業(yè)航天，依托5日線持倉。

捷順科技002609，AI應用，依托30日線持倉。

四會富仕300852，CPO，依托10日線持倉。

「核心股池」