C114訊 2月3日消息（南山）據(jù)華泰證券最新研報，2026年1月，中國G.652.D單模光纖價格創(chuàng)下近七年來的新高，平均價格來到35元/芯公里以上。

另有行業(yè)分析師向C114印證了該消息。華泰證券認(rèn)為，漲價主因行業(yè)供需格局發(fā)生變化：

需求端，全球AI數(shù)據(jù)中心對光纖需求高增，上周Meta與康寧簽訂60億美元AI數(shù)據(jù)中心光纜大單，該訂單體量與25年全年康寧光通信業(yè)務(wù)收入相當(dāng)，此外俄烏沖突影響下，軍用FPV無人機對A2光纖需求亦保持高增。

其一，60億美元訂單金額體量龐大，超過2024年康寧與Lumen的50億美元訂單，同時和2025年康寧光通信業(yè)務(wù)全年營收相當(dāng)，反映北美數(shù)通需求旺盛。若后續(xù)北美光纖緊缺進一步加劇，鑒于光纖光纜的全球流通屬性，區(qū)域性需求大幅增長和供給缺口最終將向全球市場傳導(dǎo)，中國光纖供應(yīng)商有望承接海外外溢需求。

其二，G.657A2光纖因抗彎曲性能優(yōu)異，成為FPV無人機通信、戰(zhàn)場監(jiān)控系統(tǒng)的核心材料。俄烏沖突的持續(xù)導(dǎo)致G.657A2光纖軍事需求不斷增加，此外G.657A2光纖的拉絲效率要比G.652D光纖低10%-15%，同樣長度的需求，G.657A2光纖需要更多的產(chǎn)能。光纖廠商為追求更高毛利調(diào)整生產(chǎn)安排，將有限的光棒光纖生產(chǎn)資源向特種光纖傾斜，擠壓了G.652D光纖的產(chǎn)能配額，導(dǎo)致G.652D光纖供給大幅收縮。

供給端，光纖上游關(guān)鍵物料光纖預(yù)制棒的全球供給稼動率或基本見頂，但光棒擴產(chǎn)周期較長，行業(yè)產(chǎn)能或無法在短期內(nèi)快速提升。

2026年1月以來，光纖預(yù)制棒持續(xù)供不應(yīng)求，全球產(chǎn)能已逼近滿負荷狀態(tài)，中國四大光纖龍頭企業(yè)的預(yù)制棒生產(chǎn)線均滿負荷運轉(zhuǎn)，海外廠商的產(chǎn)能利用率亦維持在高位。

另據(jù)C114了解，隨著英偉達H200“放行”中國市場，預(yù)計將會推動國內(nèi)AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，催生800G光模塊及光纖光纜需求。