1、氫能源：能源革命下半場(chǎng)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈或迎發(fā)展大機(jī)遇

近日，天津港保稅區(qū)企業(yè)榮程新能集團(tuán)開(kāi)通運(yùn)營(yíng)第二條連接天津、河北、山西的跨省氫能運(yùn)輸干線——津冀晉氫能運(yùn)輸廊道晉北線。該線路的開(kāi)通，標(biāo)志著京津冀及周邊區(qū)域氫能干線網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步織密，為零碳物流在跨區(qū)域大宗貨物運(yùn)輸場(chǎng)景的應(yīng)用提供了實(shí)踐支撐。

國(guó)金證券指出，25年氫能頂層關(guān)注度提升，國(guó)家層面政策頻繁、定調(diào)高。氫能在“十五五”對(duì)比“十四五”期間最大的區(qū)別在于政策的迫切性和基礎(chǔ)建設(shè)的完備度更高，能源革命下半場(chǎng)——非電領(lǐng)域脫碳，氫氨醇作為重要能源載體不可或缺，產(chǎn)業(yè)鏈整體迎來(lái)發(fā)展大機(jī)遇。燃料電池汽車基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)降價(jià)、應(yīng)用場(chǎng)景均明晰。上游制氫端開(kāi)始大規(guī)模供應(yīng)，加氫站數(shù)量提升，產(chǎn)業(yè)鏈配套實(shí)現(xiàn)逐步到位。此外，針對(duì)性政策的不斷落地也將加速落地進(jìn)程，免除高速公路費(fèi)用將加速燃料電池重卡應(yīng)用和經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，帶來(lái)燃料電池汽車放量確定性增強(qiáng)。

A股上市公司中

雄韜股份：已實(shí)現(xiàn)在氫能產(chǎn)業(yè)鏈上制氫、膜電極、燃料電池電堆及系統(tǒng)、整車運(yùn)營(yíng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的卡位布局。公司生產(chǎn)的燃料電池相關(guān)零部件主要包含：燃料電池系統(tǒng)、燃料電池電堆及膜電極。

雪人集團(tuán)：已布局氫燃料電池系統(tǒng)及其核心零部件的研發(fā)與制造，相關(guān)產(chǎn)品可為氫燃料電池汽車提供動(dòng)力系統(tǒng)解決方案。

萬(wàn)潤(rùn)股份：在氫燃料電池質(zhì)子膜材料方面，公司控股子公司九目化學(xué)的無(wú)氟氫燃料電池質(zhì)子膜材料中試產(chǎn)品持續(xù)向下游銷售用于下游應(yīng)用的開(kāi)發(fā)。在新能源材料方面，公司在鈣鈦礦光伏材料領(lǐng)域，已開(kāi)發(fā)了超100種化合物。

2、大飛機(jī)：國(guó)產(chǎn)寬體客機(jī)C929“大腦”供應(yīng)商確定

據(jù)報(bào)道，昂際航電與中國(guó)商飛公司在新加坡航展期間正式簽署《C929項(xiàng)目航電核心處理系統(tǒng)合作意向書》，意味著國(guó)產(chǎn)寬體客機(jī)的“大腦”供應(yīng)商確定。C929飛機(jī)是中國(guó)商飛首款自主研發(fā)的遠(yuǎn)程寬體客機(jī)，航電系統(tǒng)相當(dāng)于飛機(jī)的“大腦和中樞神經(jīng)系統(tǒng)”，昂際航電由GE航空航天和中航工業(yè)集團(tuán)平股合資組建，此前已是國(guó)產(chǎn)C919飛機(jī)航電系統(tǒng)供應(yīng)商。

2026年全國(guó)民航工作會(huì)議提出，將統(tǒng)籌推進(jìn)重點(diǎn)型號(hào)以及C919、C909設(shè)計(jì)優(yōu)化審定，并加強(qiáng)適航雙邊合作，助力國(guó)產(chǎn)航空產(chǎn)品拓展國(guó)際市場(chǎng)；同時(shí)有序推進(jìn)機(jī)載設(shè)備、輔助動(dòng)力裝置等關(guān)鍵產(chǎn)品審定，以提升產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化率。

中泰證券陳鼎如指出，歐洲航空安全局（EASA）完成對(duì)C919的符合性試飛，正式給出“性能良好，安全可靠”的核心評(píng)價(jià)，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)正式具備叩開(kāi)全球主流航空市場(chǎng)的資質(zhì)，看好國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)有望迎來(lái)航司交付及國(guó)產(chǎn)化率雙提升，包括：1）C919全年交付或達(dá)25架左右；2）C919開(kāi)辟海外用戶；3）C919高原型和加長(zhǎng)型客機(jī)研發(fā)進(jìn)展順利；4）CJ-1000A適航測(cè)試及取證進(jìn)度加快，需求量提升；5）產(chǎn)能端，C919二期項(xiàng)目主體工程完工、商發(fā)批產(chǎn)能力項(xiàng)目開(kāi)工。

A股上市公司中

航發(fā)科技：公司為飛機(jī)提供航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)零部件和航空軸承，壓氣機(jī)葉片已經(jīng)中標(biāo)大飛機(jī)C919項(xiàng)目。

國(guó)機(jī)精工：子公司洛陽(yáng)軸承研究所作為上飛ARJ21新支線飛機(jī)重點(diǎn)配套單位，自主研發(fā)的“自潤(rùn)滑復(fù)合軸承”用于ARJ21飛機(jī)機(jī)翼防冰系統(tǒng)，在飛機(jī)起飛和降落時(shí)工作，為該機(jī)安全飛行提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐和保障。