最近，保險(xiǎn)公司陸續(xù)交出2025年第四季度的“償付能力成績(jī)單”，這可是衡量保險(xiǎn)公司能不能兌現(xiàn)保單承諾的關(guān)鍵指標(biāo)。

讓人關(guān)注的是，有5家保險(xiǎn)公司沒(méi)能通過(guò)監(jiān)管“考試”，其中4家栽在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上，1家卡在資金充足率上，涉及華匯人壽、安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、長(zhǎng)生人壽、前海財(cái)險(xiǎn)和亞太財(cái)險(xiǎn)。

先給大家科普下，監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力有三個(gè)“硬指標(biāo)”：核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)得在B類(lèi)及以上，少一項(xiàng)達(dá)標(biāo)都算“不合格”。

簡(jiǎn)單說(shuō)，這就像給保險(xiǎn)公司的“賠付底氣”打分，分?jǐn)?shù)不夠就意味著履行保險(xiǎn)責(zé)任的能力可能打折扣。

華匯人壽問(wèn)題主要出在公司治理上。這家公司的董事、監(jiān)事等高管很多沒(méi)法拿到任職資格，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人數(shù)都不夠法定標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致公司決策機(jī)構(gòu)沒(méi)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這直接影響了業(yè)務(wù)開(kāi)展，新產(chǎn)品報(bào)不上、新業(yè)務(wù)沒(méi)法做，2025年全年保費(fèi)收入才79.5萬(wàn)元，卻虧了7071萬(wàn)元，相當(dāng)于賺1塊錢(qián)虧近90塊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力幾乎為零。不過(guò)公司表示一直在梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，完善管理制度，爭(zhēng)取整改達(dá)標(biāo)。

安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的問(wèn)題也集中在公司治理，董事長(zhǎng)職位空缺多年，總經(jīng)理也長(zhǎng)期沒(méi)正式任命，高管層“真空”導(dǎo)致決策失靈。好在去年9月有新股東入股，給公司治理優(yōu)化帶來(lái)希望。面對(duì)現(xiàn)狀，安華農(nóng)險(xiǎn)回應(yīng)稱(chēng)，正在按照監(jiān)管要求推進(jìn)整改，已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

亞太財(cái)險(xiǎn)是新增的“不合格”名單成員，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)從B類(lèi)降到了C類(lèi)，主要因?yàn)楣蓶|股權(quán)被凍結(jié)、質(zhì)押，公司治理存在短板。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，亞太財(cái)險(xiǎn)明確了2026年的整改方向：加快找戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，多做優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，提高資本使用效率，爭(zhēng)取把償付能力提上來(lái)。

前海財(cái)險(xiǎn)作為“寶能系”旗下險(xiǎn)企，日子也不好過(guò)，60%股權(quán)被司法凍結(jié)，一年內(nèi)換了三任高管，經(jīng)營(yíng)上更是虧得厲害，綜合成本率高達(dá)228.93%，意味著承保業(yè)務(wù)每賺100塊就要虧128塊多。對(duì)此，公司表示會(huì)嚴(yán)控費(fèi)用支出，調(diào)整業(yè)務(wù)策略改善盈利，同時(shí)通過(guò)多種方式補(bǔ)充外部資本，強(qiáng)化資本管理。

和其他4家不同，長(zhǎng)生人壽是因?yàn)榫C合償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，僅79.7%，低于100%的監(jiān)管紅線。公司解釋說(shuō)，這主要是市場(chǎng)利率波動(dòng)導(dǎo)致準(zhǔn)備金計(jì)提增加，和實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)關(guān)系，日常運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，現(xiàn)金流充足，能保障保單持有人權(quán)益。目前股東已經(jīng)啟動(dòng)增資計(jì)劃，還成立了專(zhuān)項(xiàng)工作組處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，部分項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始掛牌處理，爭(zhēng)取盡快達(dá)標(biāo)。

業(yè)內(nèi)人士表示，雖然這5家險(xiǎn)企出了問(wèn)題，但整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)償付能力整體穩(wěn)健，2025年全行業(yè)通過(guò)增資、發(fā)債等方式補(bǔ)充資本超1400億元。

對(duì)這些不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，短期靠股東增資、找戰(zhàn)略投資者能解燃眉之急，長(zhǎng)期還是要完善公司治理，做好業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的精細(xì)化管理，才能真正提升“賠付底氣”。