如果用一個(gè)關(guān)鍵詞來形容當(dāng)下的暖通行業(yè)，“下行”幾乎已經(jīng)成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的共識(shí)。

從2025中央空調(diào)行業(yè)報(bào)告中可以看到，暖通行業(yè)正在經(jīng)歷一輪兩位數(shù)級(jí)別的整體收縮。

市場(chǎng)不再擴(kuò)容，項(xiàng)目決策趨于謹(jǐn)慎，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)空間被迅速壓縮，行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)明顯不同于過去十年的周期。

但就在這樣的背景下，一個(gè)耐人尋味的對(duì)比正在出現(xiàn)：一部分頭部品牌依然保持領(lǐng)先地位，甚至在高端工程、系統(tǒng)解決方案等領(lǐng)域被頻繁提及。它們并沒有逆勢(shì)爆發(fā)式增長(zhǎng)，卻在行業(yè)整體收縮中穩(wěn)住了基本盤。

其中，海爾大暖通的表現(xiàn)尤為典型，實(shí)現(xiàn)多品類第一份額，逆勢(shì)高增長(zhǎng)。

這也引出了一個(gè)更值得討論的問題：當(dāng)暖通行業(yè)，尤其是以中央空調(diào)為代表的核心賽道，不再依賴擴(kuò)張?jiān)鲩L(zhǎng)，未來究竟靠什么贏？

在我看來，這一輪下行并非簡(jiǎn)單的周期回落，而是一場(chǎng)更深層次的競(jìng)爭(zhēng)邏輯切換。誰能率先適應(yīng)新規(guī)則，誰才有機(jī)會(huì)穿越周期。

從“規(guī)模擴(kuò)張”到“結(jié)構(gòu)重構(gòu)”：暖通行業(yè)下行的真實(shí)含義

首先需要厘清的是：暖通行業(yè)的下滑，并不等于需求消失。

真正發(fā)生變化的，是增長(zhǎng)方式。過去多年，行業(yè)高度依賴新建地產(chǎn)、商業(yè)綜合體和集中式工程項(xiàng)目，只要市場(chǎng)擴(kuò)容、項(xiàng)目足夠多，規(guī)模就能自然放大。

但當(dāng)新增建設(shè)明顯放緩，這種以“鋪項(xiàng)目、拼價(jià)格”為核心的增長(zhǎng)模式迅速失效。

與之對(duì)應(yīng)的，是需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移。高端裝備、生物制造、新能源等相關(guān)場(chǎng)景的重要性持續(xù)提升，對(duì)系統(tǒng)穩(wěn)定性、能效水平和全生命周期成本提出了更高要求。

在這一過程中，中央空調(diào)作為暖通體系中技術(shù)復(fù)雜度最高、系統(tǒng)屬性最強(qiáng)的核心賽道，率先進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重心，正在從“賣出多少設(shè)備”，轉(zhuǎn)向“能否提供智慧、高效、長(zhǎng)期可持續(xù)的系統(tǒng)解決方案”。這本質(zhì)上是一輪能力篩選期，也解釋了為何具備系統(tǒng)與工程能力的企業(yè)，在下行周期中更具韌性。

從最新發(fā)布的2025暖通行業(yè)年報(bào)來看，這一趨勢(shì)已有清晰體現(xiàn)。

例如海爾大暖通在離心機(jī)、磁懸浮、多聯(lián)機(jī)等多個(gè)高端細(xì)分領(lǐng)域保持領(lǐng)先位置：磁懸浮市場(chǎng)份額超過45%，高端離心機(jī)超過30%，AI多聯(lián)機(jī)和物聯(lián)多聯(lián)機(jī)也均位居行業(yè)首位。這并非單點(diǎn)產(chǎn)品的勝出，而更像是體系能力在結(jié)構(gòu)調(diào)整期的集中體現(xiàn)。

AI與數(shù)字化：正在重塑暖通系統(tǒng)的價(jià)值核心

當(dāng)行業(yè)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，AI與數(shù)字化不再只是“加分項(xiàng)”，而逐步成為暖通體系價(jià)值重構(gòu)的重要變量。

需要強(qiáng)調(diào)的是，AI在暖通領(lǐng)域的意義，并不在于概念層面的“智能化標(biāo)簽”，而在于是否真正改變了系統(tǒng)的運(yùn)行方式。

暖通中央空調(diào)本質(zhì)上是一個(gè)長(zhǎng)期運(yùn)行的工程系統(tǒng)，其核心價(jià)值并非安裝完成的那一刻，而是十年、二十年的持續(xù)運(yùn)行效率。

在這一背景下，AI的真正價(jià)值在于對(duì)運(yùn)行狀態(tài)的持續(xù)優(yōu)化，使節(jié)能從一次性指標(biāo)，轉(zhuǎn)變?yōu)榭砷L(zhǎng)期兌現(xiàn)的收益。這要求算法不僅存在于云端，更要與現(xiàn)場(chǎng)算力、控制系統(tǒng)和物理技術(shù)深度協(xié)同。

無油、磁懸浮等高效機(jī)組提供了能效基礎(chǔ)，但是否真正“跑得起來”，取決于算力是否下沉、控制系統(tǒng)是否進(jìn)化、數(shù)據(jù)是否形成閉環(huán)。

數(shù)字化能力由此成為新的競(jìng)爭(zhēng)門檻，行業(yè)從“賣設(shè)備”，轉(zhuǎn)向“對(duì)系統(tǒng)效率和運(yùn)維結(jié)果負(fù)責(zé)”。

從實(shí)踐層面看，海爾在AI多聯(lián)機(jī)、領(lǐng)航級(jí)智能工廠等方向上的持續(xù)投入，為這一行業(yè)趨勢(shì)提供了可驗(yàn)證的樣本，也反映出暖通競(jìng)爭(zhēng)正在從單點(diǎn)產(chǎn)品，升級(jí)為系統(tǒng)智能與工程能力的綜合比拼。

穿越周期的關(guān)鍵：是“暖通體系能力”而非單點(diǎn)突破

回到更底層的問題：在低增長(zhǎng)時(shí)代，暖通行業(yè)的長(zhǎng)期贏家需要具備什么樣的能力？

答案并不在于某一款爆品，也不在于單項(xiàng)技術(shù)參數(shù)的領(lǐng)先，而在于是否具備完整的暖通體系能力。這種能力，既包括產(chǎn)品與核心技術(shù)積累，也包括工程交付能力、系統(tǒng)集成經(jīng)驗(yàn)以及長(zhǎng)期運(yùn)維服務(wù)體系。

隨著行業(yè)逐步走向“重系統(tǒng)、重服務(wù)、重責(zé)任”，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正在從價(jià)格和規(guī)模，轉(zhuǎn)向體系穩(wěn)定性與長(zhǎng)期耐力的比拼。誰能陪伴客戶更久，誰能為整體能效和運(yùn)行結(jié)果負(fù)責(zé)，誰就更有可能在周期波動(dòng)中保持優(yōu)勢(shì)。

從這個(gè)角度看，海爾在暖通領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)健的表現(xiàn)，并非偶然，而是其長(zhǎng)期構(gòu)建體系能力的階段性結(jié)果。這種能力，在高速增長(zhǎng)時(shí)代未必最顯眼，卻在行業(yè)換擋時(shí)逐漸顯現(xiàn)價(jià)值。

新芒×如是說

暖通行業(yè)的兩位數(shù)下滑，更像是一場(chǎng)集體“換擋”。

它終結(jié)了單純依賴規(guī)模擴(kuò)張的舊邏輯，也開啟了以系統(tǒng)能力、智能化和長(zhǎng)期價(jià)值為核心的新競(jìng)爭(zhēng)階段。

當(dāng)行業(yè)不再獎(jiǎng)勵(lì)“跑得快”，而開始獎(jiǎng)勵(lì)“跑得久”，真正的分水嶺，或許才剛剛顯現(xiàn)。