AI賽道的補貼戰(zhàn)火，終究還是燒回了本地生活的老戰(zhàn)場。

近日，阿里旗下AI應(yīng)用“通義千問”上線“春節(jié)30億免單”活動，首輪即向全國用戶發(fā)放奶茶免單卡。上線3小時，通過千問下單的奶茶量突破100萬單，9小時后，這一數(shù)字達到1000萬。

表面看，這是一次典型的AI拉新戰(zhàn)。但當人們將目光停留在千問的下載量與活躍數(shù)據(jù)上，卻忽略了一個關(guān)鍵事實：最大的受益者，可能是淘寶閃購。

所有通過千問發(fā)放的奶茶免單券，其核銷與履約的終點，無一例外地指向了淘寶閃購。這意味著，每一杯被領(lǐng)取的奶茶，都是一筆計入GMV的真實交易。

奶茶店的員工搖杯搖到手臂酸麻，港股茶飲板塊集體走強，外賣小哥再度搶到什么送什么……去年夏天外賣大戰(zhàn)的場景悄然重現(xiàn)。

撥開AI拉新的迷霧，真相浮出水面：超級入口爭奪是皮，瓤里還是外賣大戰(zhàn)。

阿里并非臨時起意。今年年初，阿里就明確2026年淘寶閃購的首要任務(wù)是“拿下即時零售絕對第一”。一杯免費的奶茶，既能撬動千問下載，又為淘寶閃購輸送訂單，一石二鳥。

面對千問的奇襲，美團尚無明顯的跟進動作。但就在奇襲的前一天，王興剛花7.17億美元收購叮咚買菜，劍指淘寶閃購的基本盤華東市場。

一杯免費的奶茶，吹響的不僅是AI應(yīng)用普及的號角，更是即時零售進入生態(tài)戰(zhàn)的前哨。

接下來，就看王興如何接招了？

A

一個撒幣，一個免單，2026年開年，元寶和千問兩大AI巨頭就上演了一場超級入口爭奪戰(zhàn)。

和元寶的重金推廣不同，千問將福利綁定了具體的消費場景，顯然是想秀出AI的實際辦事能力。畢竟未來AI大模型的競爭，核心在于解決用戶真實需求。

首輪福利簡單直接：邀請全國人民用AI一句話免費點奶茶。但實際上，免單卡不僅可以用來點奶茶。“千問崩了”登上熱搜后，千問App“緊急”宣布將免單卡有效期從2月23日延長至28日，并強調(diào)可用于在盒馬買魚、買菜、買雞蛋、買蛋糕、買年貨等多品類商品。

除了喝上0.01元的奶茶，不少用戶已經(jīng)享用上盒馬上0.01元的草莓了。

至于用戶能否真正留存、“AI點單”的心智能否成型，仍有待時間驗證。但至少眼下，淘寶閃購的GMV已實實在在迎來增長，且這樣的增長勢頭，將貫穿整個春節(jié)消費旺季。

從某種程度上看，千問之于淘寶閃購，就像當年支付寶小程序之于淘寶，成了為淘寶閃購新的流量入口。

AI是當下最熱的風口，千問作為阿里AI戰(zhàn)略的核心產(chǎn)品，自帶話題度和流量；奶茶則是高頻、低價、受眾廣泛的消費品，是撬動大眾參與的最佳載體。

一場套了AI殼的外賣大戰(zhàn)再次打響。

去年四季度，美團和阿里曾默契收縮補貼，市場普遍認為停戰(zhàn)在即。但到了今年年初阿里率先重啟攻勢，先是喊出拿下第一的口號，緊接著就以AI補貼為名，請全國人民喝起了免費奶茶。

回看去年夏天的那場外賣大戰(zhàn)，若從財務(wù)上看，兩個字可概括：血虧。但從效果看，卻是多方共贏。本地生活的蛋糕被做大，美團守住了基本盤，阿里與京東也分得增量，為電商業(yè)務(wù)注入新動能。

尤其對阿里而言，GMV份額持續(xù)擴張。據(jù)Q4前瞻紀要，淘寶閃購12月季度GMV同比保持雙位數(shù)增長，訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，客單價（AOV）穩(wěn)步提升，單量份額穩(wěn)居前列。虧損規(guī)模約200億元，處于市場預(yù)期區(qū)間，且減虧節(jié)奏快于行業(yè)競品。

對于阿里而言，即時零售已是電商生態(tài)的關(guān)鍵補位，且已見成效，想要收手并不容易。

美團則是最大的攔路虎，只有把美團干趴下，阿里才能真正站穩(wěn)腳跟，甚至實現(xiàn)一家獨大，打通線上線下的商業(yè)閉環(huán)，鞏固自己的互聯(lián)網(wǎng)巨頭地位。

阿里深諳，在這個戰(zhàn)場上，一旦自己高舉高打重啟補貼，任何對手都無法置身事外。這是典型的“囚徒困境”：跟，則卷入燒錢泥潭；不跟，則拱手讓出市場。

于是阿里不僅卷土重來，還把戰(zhàn)爭升級到生態(tài)戰(zhàn)。好處是燒錢的效率變高，一邊培養(yǎng)AI用戶習慣，一邊在本地生活戰(zhàn)場攻城略地。

在這樣一場“燒錢換市場”的消耗戰(zhàn)中，拼的就是誰的血條厚。

5700億現(xiàn)金流，給了阿里底氣。

B

面對千問的奇襲，美團眼下并未接招。

之所以按兵不動，美團或許并非無意應(yīng)戰(zhàn)，而是陷入了兩難的現(xiàn)實困境。

一方面，面對阿里生態(tài)聯(lián)動的降維打擊，美團必須拿出足夠有吸引力的籌碼，才能留住用戶。另一方面，經(jīng)歷了三季度單季虧損160億的嚴峻考驗后，美團或已無力再支撐一場無底線的、全面鋪開的補貼消耗戰(zhàn)。

不跟，意味著市場份額可能被蠶食；長期被動，防御成本只會越來越高。

更值得警惕的是，盡管當前將App中的交易行為遷移至Chatbot似乎有些雞肋，操作也更加復(fù)雜，體驗尚不流暢。但技術(shù)演進不可逆，一旦交互路徑優(yōu)化完成，“通過AI獲取即時服務(wù)”或?qū)⑷〈鷤鹘y(tǒng)App，成為下一代人機交互的主流。

到那時，美團苦心經(jīng)營多年的獨立App生態(tài)，將在下一代人機交互浪潮中面臨被“管道化”的風險。

這一輪重啟的外賣大戰(zhàn)，本質(zhì)是阿里發(fā)起的一場“星球大戰(zhàn)”式的戰(zhàn)略壓制——先喊出宏大敘事，迫使對手被迫跟進、顧此失彼——勢必拖慢美團在其他領(lǐng)域的投入節(jié)奏。

但王興并非毫無準備，事實上，美團的防御布局，早在這輪奶茶大戰(zhàn)前就已啟動。王興花了7.17億美元收購叮咚買菜，以最快的速度，在阿里全面壓上之前，把非餐品類的壁壘筑高。

或許在王興看來，這筆收購的核心價值，不是叮咚買菜的資產(chǎn)，而是它的時間窗口。

叮咚買菜在生鮮供應(yīng)鏈、前置倉運營上有多年的積累，擁有成熟的供應(yīng)鏈體系和一定的用戶基礎(chǔ)，美團收購叮咚買菜，無需從零開始布局，就能快速獲得生鮮供應(yīng)鏈資源和前置倉網(wǎng)絡(luò)，節(jié)省大量的時間和資金成本。

要知道，阿里旗下的盒馬在生鮮品類上優(yōu)勢明顯，淘寶閃購與盒馬深度綁定后，在生鮮即時零售賽道已經(jīng)形成了較強的競爭力。而美團此前在生鮮品類上主要依賴小象超市，區(qū)域布局失衡，收購叮咚買菜，能夠快速補齊這一短板，與阿里形成對抗。

但壓力依然巨大。

美團的現(xiàn)金流遠不如阿里雄厚，2025年底賬上不足1500億元，而阿里持有超5700億現(xiàn)金及等價物。

如果阿里執(zhí)意發(fā)起一場長期消耗戰(zhàn)，美團將面臨“跟則巨虧、退則失地”的死局。

這場由一杯奶茶點燃的戰(zhàn)爭，比拼的不僅是技術(shù)和用戶體驗，更是雙方的資金實力和成本控制能力。誰能更好地控制出血速度，熬到對手撐不住的那一刻，就是最后的贏家。

C

但阿里想要如愿，也并非易事。

阿里“血槽”雖厚，但需灌溉的“吞金獸”眾多，多線作戰(zhàn)壓力空前。

AITo B和To C雙線燒錢。去年年初，阿里宣布未來三年投入超3800億用于AI基礎(chǔ)設(shè)施；同時，爭奪AI時代的超級入口也需要天量營銷與研發(fā)投入。

“拖油瓶”業(yè)務(wù)也不少。盒馬、大文娛、高德、釘釘?shù)榷鄠€業(yè)務(wù)版塊仍處投入期或盈利艱難，均需集團輸血。

更遑論還在承壓的電商主業(yè)。一邊是中國電商業(yè)務(wù)增速放緩至個位數(shù)或低雙位數(shù)，另一邊還需持續(xù)投入應(yīng)對拼多多低價沖擊與抖音內(nèi)容分流，流量成本高企。

顯然，阿里并非無限彈藥，其現(xiàn)金流需要在AI、電商、本地生活以及其他業(yè)務(wù)存活之間平衡。

但即便錢足夠，阿里現(xiàn)在燒錢的效率，也遠不及外賣大戰(zhàn)初期。彼時外賣大戰(zhàn)如火如荼，三方混戰(zhàn)形成輿論共振，將補貼戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為全社會的注意力漩渦，放大了燒錢的效率。

如今，阿里再次加碼，但難度已經(jīng)不是一個量級了。經(jīng)過上一輪外賣大戰(zhàn)的轟炸，消費者對補貼見怪不怪，燒錢的邊際效益降低；更重要的是，對手也早已把防護墻砌得更扎實，真金白銀砸下去，到底能換來多少市場份額，現(xiàn)在誰也說不準。

更重要的是，美團也沒有想象中那么脆弱。歷經(jīng)百團大戰(zhàn)、外賣鏖戰(zhàn)存活并壯大的美團，其組織韌性和運營效率是經(jīng)過生死考驗的。即便利潤微薄，但每個業(yè)務(wù)單元幾乎都能自我造血或微利運營。

這意味著美團在補貼戰(zhàn)中，可能擁有比阿里更高的“資金利用效率”和更低的“單位虧損”。

回顧歷史，即便在阿里傾注巨資的上一輪大戰(zhàn)中，市場格局也最終定格在“三七分天下”，而非一家通吃。

如今再戰(zhàn)，對于阿里而言，一旦業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟模型沒跑通，將會是更大的消耗和更高的風險。

最壞的結(jié)果是：原想以外賣撬動即時零售的野心，反成拖垮整體戰(zhàn)略的包袱——沒能擊倒對手，反倒先耗盡自己。