與欣旺達(dá)合作只是手段，理想汽車的戰(zhàn)略目標(biāo)，是讓理想汽車搭載上理想電池。

作者｜張麟

編輯｜王博

理想i6上市前夕，理想汽車CEO李想和總裁馬東輝等人去了一趟福建寧德。

2025年9月18日，他們見到了寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群、市場(chǎng)體系聯(lián)席總裁韓偉，雙方簽署了五年全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)官方通告，雙方將在電池安全、超充技術(shù)等方面展開深度合作，攜手拓展國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)，共同推動(dòng)電池技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局。

有接近寧德時(shí)代的知情人士向「甲子光年」透露，李想此次的寧德之行并非臨時(shí)起意，其目的之一就是為即將上市的理想i6溝通電池供應(yīng)。

這并不難理解，理想i6是理想第一款純電五座SUV，也是理想品牌純電車型中價(jià)格門檻最低的戰(zhàn)略產(chǎn)品，肩負(fù)了走量的重任，而寧德時(shí)代的動(dòng)力電池供應(yīng)是保交付的關(guān)鍵一環(huán)。

2025年9月26日，理想i6正式上市，李想也喊出了“上市發(fā)布即交付”的口號(hào)。當(dāng)時(shí)，理想官方宣傳海報(bào)明確寫明：10月10日24點(diǎn)前鎖定理想i6車型，可保障2026年1月31日前提車。但是，臨近1月底，不少預(yù)定理想i6的車主接到通知，原定的交付周期被延長(zhǎng)4~8周不等。

對(duì)于延遲交付的問題，理想汽車的官方回復(fù)：此次i6交付周期延長(zhǎng)主要是由于核心零部件供應(yīng)不足導(dǎo)致。不過，至于是什么零部件，理想汽車并沒有直接說明。隨后理想車企還表示如果車主不愿長(zhǎng)期等待，可選擇將車輛訂單中的寧德時(shí)代電池更換欣旺達(dá)電池，這樣就可以盡快交付。

延遲交付的問題矛頭，一下子直指寧德時(shí)代。

真的是這樣嗎？

1.規(guī)劃中兩家電池供應(yīng)商

盡管有些車主還在疑惑欣旺達(dá)是從哪里冒出來的，但其實(shí)欣旺達(dá)一直在理想i6的計(jì)劃中。

在2025年6月工信部公布的企業(yè)申報(bào)車型公示詳情中，理想i6現(xiàn)身其中，其中產(chǎn)品型號(hào)為L(zhǎng)XA6503BEVW01、LXA6503BEVW02的儲(chǔ)能裝置單體生產(chǎn)企業(yè)為寧德時(shí)代，而產(chǎn)品型號(hào)為L(zhǎng)XA6503BEVW03儲(chǔ)能裝置單體生產(chǎn)企業(yè)欣旺達(dá)。

LXA6503BEVW03企業(yè)申報(bào)車型公示詳情，圖片來源：工信部

但可能是因?yàn)樾劳_(dá)的市場(chǎng)接受度不及寧德時(shí)代，理想i6上市前的2025年9月23日，理想汽車發(fā)布了一份《用戶QA溝通話術(shù)》。

據(jù)多家汽車媒體報(bào)道，這份《用戶QA溝通話術(shù)》中關(guān)于理想i6電池的表述是“按照目前規(guī)劃，2025年交付的理想i6均為寧德時(shí)代電池”。當(dāng)時(shí)，部分汽車媒體的評(píng)價(jià)是：這一消息不僅為觀望用戶吃下“定心丸”，也從側(cè)面體現(xiàn)出了理想汽車在核心部件供應(yīng)鏈上的確定性規(guī)劃。

圖片來源：汽車網(wǎng)評(píng)

這一承諾非常重要，寧德時(shí)代經(jīng)過了近兩年的C端宣傳，已經(jīng)讓“選電車，認(rèn)準(zhǔn)寧德時(shí)代電池”從一句口號(hào)變成了準(zhǔn)車主心里的價(jià)值準(zhǔn)繩。同等條件下，搭載寧德時(shí)代電池的新能源汽車，對(duì)消費(fèi)者是非常有吸引力的。

足球比賽演播間的寧德時(shí)代廣告，圖片來源：咪咕視頻

不過，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上還是傳言說理想i6會(huì)很快引入其他電池供應(yīng)商，“2025年交付的理想i6均為寧德時(shí)代電池”的話術(shù)被市場(chǎng)解讀為理想汽車希望通過電池完成“年度逼單”。

理想i6上市當(dāng)天，理想汽車宣布其發(fā)售五分鐘“大定”破萬臺(tái)；2025年10月1日，理想i6產(chǎn)品負(fù)責(zé)人李昕旸表示，理想i6的2025年產(chǎn)能已全部售罄，新訂單提車周期預(yù)計(jì)為13-16周，將于2026年1月集中交付。

根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》等媒體消息，理想最初為i6預(yù)備的年度產(chǎn)能（2025年第四季度）在4.5輛至5萬輛之間，隨后才因訂單火爆上調(diào)至6.8萬輛；具體的月度排產(chǎn)規(guī)劃曾設(shè)置了9月7000輛，10月1.3萬輛，11月2.3萬輛，12月2.5萬輛的爬坡路徑。

但現(xiàn)實(shí)情況是在2025年10月份，理想i6在經(jīng)歷了第一個(gè)完整銷售月后，一共才交付了5775輛，比曾經(jīng)預(yù)計(jì)的生產(chǎn)計(jì)劃少了一半還要多。

2025年11月1日，李想表示：“理想i6上市后銷售火爆，訂單超過7萬臺(tái)，遠(yuǎn)超我們的預(yù)期，我們正在聯(lián)合供應(yīng)商解決產(chǎn)能問題，加快交付進(jìn)度。”

過低的交付數(shù)據(jù)和李想談及供應(yīng)商的表態(tài)，足夠說明從理想i6開售的那一刻起，理想汽車就沒有為銷量激增準(zhǔn)備好相應(yīng)的生產(chǎn)能力。

當(dāng)時(shí)就有網(wǎng)友銳評(píng)：“理想i6是一部被交付耽誤的好車?！?/p>

理想i6，圖片來源：理想汽車

到了2025年11月26日，理想汽車三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)，總裁馬東輝親自向理想i6訂單車主致歉，并表示將加速交付進(jìn)程。此時(shí)理想i6上市還不到兩個(gè)月，交付困難的情況已經(jīng)形成了一定程度的輿情。

在解釋原因時(shí)，馬東輝說：“受核心零部件供應(yīng)的規(guī)劃和產(chǎn)能爬坡的影響，用戶提車時(shí)間有所延遲?！边@和近期理想汽車官方回復(fù)理想i6交付延遲的話術(shù)一模一樣。

在電話會(huì)上，理想方面還表示，從11月份起，為了解決產(chǎn)能爬坡，i6電池的供應(yīng)將正式啟用雙供應(yīng)商的模式，且會(huì)保障兩家供應(yīng)商電池的性能跟質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是一致的。

雖然引入欣旺達(dá)早就在理想i6的規(guī)劃當(dāng)中，這不是秘密，但從市場(chǎng)反饋的情況看，很多消費(fèi)者寧可繼續(xù)等待并聲討理想汽車，也沒有大規(guī)模選擇欣旺達(dá)電池版本的車型。

這種準(zhǔn)車主用腳投票的結(jié)果，反過來再一次加重了理想i6的交付壓力。

2.躺槍的寧德時(shí)代

在經(jīng)歷了電動(dòng)車增速放緩、行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)及供需關(guān)系調(diào)整后，寧德時(shí)代在2025年恢復(fù)了緊鑼密鼓的生產(chǎn)狀態(tài)。

「甲子光年」了解到，2023年上半年，寧德時(shí)代的產(chǎn)能利用率一度跌到了60.5%，這意味著近一半的產(chǎn)線已經(jīng)停工停產(chǎn)。但到了2025年上半年，寧德時(shí)代的產(chǎn)能利用率爬升至90%以上，基本上處于滿產(chǎn)狀態(tài)，并一直維持至今。

而且，隨著2026年新能源汽車國(guó)補(bǔ)退坡，新能源車企在2025年沖擊銷量的集體行為讓寧德時(shí)代的電池產(chǎn)能被早早預(yù)定。

2025年10月20日，寧德時(shí)代在第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確表示，目前公司產(chǎn)能利用率不斷提升，產(chǎn)能處于滿負(fù)荷狀態(tài)，在建產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)提升，隨著濟(jì)寧等新基地建設(shè)推進(jìn)，產(chǎn)能將逐漸釋放，供應(yīng)緊張情況會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

但這并不意味著寧德時(shí)代無法滿足客戶的供貨，一位接近寧德時(shí)代的人士告訴「甲子光年」：“現(xiàn)在寧德時(shí)代的產(chǎn)能拉的比較滿，工廠火力全開，春節(jié)也會(huì)有值班和生產(chǎn)，但應(yīng)該還是能供得上貨的?！?/strong>

從寧德時(shí)代的客戶群體，也就是各個(gè)車企的銷量情況，可以推斷出其電池供應(yīng)能力究竟處于怎樣的水平。

目前小米、蔚來、問界、吉利等，都是寧德時(shí)代的主要客戶，且在2025年都有著不錯(cuò)的銷量表現(xiàn)。比如問界旗下的所有車型車款，全部搭載寧德時(shí)代電池，并在2025年完成了42.5萬輛的銷量成績(jī)。

值得注意的是，近期問界M9甚至開通了急速交付通道，最快兩周即可提車。

問界M9開啟極速交付通道，圖片來源：?jiǎn)柦绻俜?/p>

從銷量上來看，2025年第四季度，問界M9銷量與2.5萬輛，理想i6同時(shí)期銷量約2.8萬輛，差距并不大，但交付周期卻差了不少。

全新蔚來ES8同樣在2025年9月底上市，并全系標(biāo)配了寧德時(shí)代電池，雖然目前該車型的交付周期高達(dá)10周，但截至2026年2月1日，蔚來ES8已累計(jì)交付6萬輛。

無論是從車企銷量還是具體車型的交付周期來看，寧德時(shí)代的產(chǎn)能似乎并沒有對(duì)車企造成太過嚴(yán)重的影響。

寧德時(shí)代產(chǎn)能沒有問題，對(duì)其他車企供應(yīng)沒有問題，為什么理想i6遇到了問題呢？

「甲子光年」分析，這與理想汽車的定制化需求較高和i6上市節(jié)奏未把控好有關(guān)。

一位接近寧德時(shí)代的人士告訴「甲子光年」，理想汽車對(duì)于動(dòng)力電池品控要求較高，對(duì)電池包有定制化的需求，從供應(yīng)商角度來說，供給理想汽車的動(dòng)力電池的生產(chǎn)耗時(shí)會(huì)長(zhǎng)一些。比如，在一些測(cè)試環(huán)節(jié)，理想汽車對(duì)動(dòng)力電池在一些極端工況的下的安全性能要求會(huì)比國(guó)標(biāo)要高。

“高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求”對(duì)企業(yè)和消費(fèi)者來說是好事，也是應(yīng)該做的事，但如果生產(chǎn)節(jié)奏和規(guī)劃沒有做好的話，很容易陷入“交付困境”。

一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)是理想i6的上市時(shí)間。

理想汽車曾公開表示理想i6會(huì)在2025年下半年上市，結(jié)合理想L系列車型的上市規(guī)律，大量媒體預(yù)測(cè)理想i6應(yīng)該在2025年10月以后甚至年底上市。

但是最終理想i6正式上市的時(shí)間定為了2025年9月26日。這也就產(chǎn)生了文章開頭的那一幕。

在寧德時(shí)代的產(chǎn)線利用率超過90%的情況下，各車企的產(chǎn)能預(yù)定和相應(yīng)的排產(chǎn)計(jì)劃早已確定，這意味著無論車企的訂單數(shù)量如何，其2025年的交付能力是有上限的。

理想汽車也不是沒有準(zhǔn)備，在無法短期之內(nèi)爭(zhēng)取寧德時(shí)代更多產(chǎn)能的時(shí)候，讓提前準(zhǔn)備的欣旺達(dá)走向前臺(tái)，成為了理想汽車必須做的事情。

理想i6加快提車方案，圖片來源：理想汽車

3.欣旺達(dá)是誰

1997年12月，剛剛成立的欣旺達(dá)還是一個(gè)做手機(jī)電池模組的小廠。隨后幾年，欣旺達(dá)在消費(fèi)類電池市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域占據(jù)了一席之地。

值得一提的是，欣旺達(dá)長(zhǎng)期為蘋果供應(yīng)iPhone電池模組，是蘋果的主力供應(yīng)商之一。

據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，按2024年出貨量計(jì)，欣旺達(dá)在全球手機(jī)電池市場(chǎng)的市占率為34.3%。位居全球第一；筆記本電腦及平板電腦電池市占率21.6%，位列全球第二；動(dòng)力電池出貨量進(jìn)入全球動(dòng)力類電池廠商前十。

而根據(jù)欣旺達(dá)公布的2025年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)依然保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

欣旺達(dá)2025年產(chǎn)品數(shù)據(jù)，圖片來源：欣旺達(dá)

欣旺達(dá)在手機(jī)電池市場(chǎng)和寧德時(shí)代在動(dòng)力電池市場(chǎng)的統(tǒng)治力是相似的，并非一些消費(fèi)者眼中的“小廠”“雜牌”。

而對(duì)于理想汽車而言，通過與上游供應(yīng)商深度綁定來管理供應(yīng)鏈體系，是早就被汽車行業(yè)無數(shù)次驗(yàn)證且行而有效的辦法。與欣旺達(dá)這樣有技術(shù)但在動(dòng)力電池市場(chǎng)相對(duì)弱勢(shì)的供應(yīng)商合作，幾乎是理想汽車一定會(huì)做的戰(zhàn)略布局。

深度綁定的第一個(gè)好處，是便宜。

根據(jù)寧德時(shí)代和欣旺達(dá)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2024年全年，欣旺達(dá)動(dòng)力電池出貨量為25.29GWh，實(shí)現(xiàn)收入151.39億元；寧德時(shí)代同期動(dòng)力電池出貨量為381GWh，實(shí)現(xiàn)收入2530.41億元。

經(jīng)計(jì)算，2024年度欣旺達(dá)動(dòng)力電池均價(jià)為5.98元/Wh，寧德時(shí)代為6.64元/Wh。也就是說，欣旺達(dá)的電池均價(jià)比寧德時(shí)代便宜10%。這種價(jià)格差距非常大。

2024年也是理想汽車和欣旺達(dá)合作最為緊密的一年，這一年欣旺達(dá)在理想汽車的電池供應(yīng)份額已經(jīng)突破30%。2024年7月10日，欣旺達(dá)與理想汽車還在欣旺達(dá)南京基地共同慶祝了雙方共創(chuàng)的十萬臺(tái)電池包下線時(shí)刻。

預(yù)計(jì)理想汽車與欣旺達(dá)的合作也會(huì)參考和寧德時(shí)代合作的品控標(biāo)準(zhǔn)，至少?gòu)膶?duì)外的宣傳口徑來說，理想i6的電池性能并沒有因電池供應(yīng)商的不同而在數(shù)據(jù)上有區(qū)分。

理想i6電池宣傳內(nèi)容，圖片來源：理想汽車

但無論如何，理想汽車選擇欣旺達(dá)并大力推廣其上車，考慮因素一定有欣旺達(dá)的電池要比寧德時(shí)代的便宜，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。

到了2025年9月，理想汽車和欣旺達(dá)成立合資公司的消息傳出，10月13日，山東理想汽車電池有限公司正式完成注冊(cè)，注冊(cè)資本3億元人民幣。這家公司由理想汽車與欣旺達(dá)各持股50%合資成立，目標(biāo)直指電動(dòng)汽車鋰電池的自研與量產(chǎn)。

此時(shí)，理想汽車看中的就不僅是欣旺達(dá)電池的物美價(jià)廉了，而是希望將電池的研發(fā)、材料、生產(chǎn)工藝等方面的主導(dǎo)權(quán)握在自己手中，這樣不僅能獲得差異化的產(chǎn)品性能，還能獲得穩(wěn)定的核心零部件供應(yīng)，甚至能將產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行一定程度地控制。

這并不是理想汽車第一次進(jìn)行這樣的供應(yīng)鏈布局，其與匯川聯(lián)合動(dòng)力合資成立的匯想新能源零部件有限公司早在2021年就成立了，曾對(duì)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)總成的定制開發(fā)起到過關(guān)鍵作用，并且這家公司就坐落在理想汽車首個(gè)生產(chǎn)基地所在的常州。

根據(jù)公開消息，理想汽車和欣旺達(dá)合資公司的電池預(yù)計(jì)今年將完成上車，屆時(shí)，理想汽車上搭載的電池很有可能從產(chǎn)品層面變?yōu)椤袄硐腚姵亍?，甚至能夠完成相關(guān)的信息注冊(cè)。

也就是說，與欣旺達(dá)合作只是手段，理想汽車的戰(zhàn)略目標(biāo)，是讓理想汽車搭載上理想電池。

介入供應(yīng)商、管理供應(yīng)鏈，這是包括特斯拉在內(nèi)的很多車企都嘗試過的路徑，但最終成功者寥寥。從進(jìn)程上看，理想汽車已經(jīng)十分迅速。

但這種戰(zhàn)略能否成功，還要看消費(fèi)者能否真正接受除寧德時(shí)代之外的其他電池，要看理想汽車換裝了其他電池后，還賣不賣的出去，至于這個(gè)電池是欣旺達(dá)電池還是理想電池，并不重要。

而理想i6延遲交付的原因是多元化的，這口“鍋”不應(yīng)該讓寧德時(shí)代來背。對(duì)于理想汽車來說，應(yīng)該重視并合理解決這些準(zhǔn)車主的訴求，走出“交付困境”，才能走好自主可控這一局大棋。

（封面圖來源：理想i6海報(bào)）