日本出口數(shù)據(jù)最近刷屏了，2025年12月的海關(guān)報(bào)告顯示，出口額達(dá)到10.41萬(wàn)億日元，同比漲了5.1%。這已經(jīng)是連續(xù)第四個(gè)月正增長(zhǎng)了，從9月開(kāi)始一路小步上行。

進(jìn)口也漲了5.3%，貿(mào)易逆差縮小到1057億日元。乍一看挺亮眼，但細(xì)摳數(shù)據(jù)，就知道這增長(zhǎng)不是全面開(kāi)花，而是有針對(duì)性的。很多人問(wèn)，這算不算日本經(jīng)濟(jì)要復(fù)蘇的信號(hào)？

12月日本出口總額創(chuàng)了歷史新高，超過(guò)2024年12月的9.91萬(wàn)億日元。全年看，2025年出口總值110.45萬(wàn)億日元，同比增3.1%，這是第五年連續(xù)漲了。主要拉動(dòng)的是對(duì)亞洲和歐洲的出口，對(duì)亞洲整體漲9.1%，總額5.70萬(wàn)億日元，也創(chuàng)紀(jì)錄。

中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)大，出口漲5.6%，達(dá)到1.81萬(wàn)億日元。歐盟那邊漲2.6%，不算多但穩(wěn)住了。反觀美國(guó)，出口跌了11.1%，只剩1.81萬(wàn)億日元，比去年同期少了不少。日本出口的增量主要靠亞洲和歐洲補(bǔ)位，美國(guó)市場(chǎng)拖了后腿。

為什么連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)？核心是結(jié)構(gòu)性需求在發(fā)力。全球現(xiàn)在AI熱潮正猛，算力需求爆棚，半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張，工業(yè)自動(dòng)化投資也多。日本在精密設(shè)備、半導(dǎo)體材料和工業(yè)機(jī)械上實(shí)力強(qiáng)，全球供應(yīng)鏈離不開(kāi)它。

12月數(shù)據(jù)里，半導(dǎo)體電子部件出口漲26.6%，非鐵金屬增17.5%，原料品漲19.9%。一般機(jī)械出口1.88萬(wàn)億日元，漲10.3%；電氣機(jī)械1.84萬(wàn)億，漲6.5%；運(yùn)輸設(shè)備1.59萬(wàn)億，漲7.8%。半導(dǎo)體制造設(shè)備出口3921億日元，漲20.3%。

這些品類是日本的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，AI和先進(jìn)制造的投資周期正好卡在這些點(diǎn)上。日本企業(yè)抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)，訂單源源不斷。

再一個(gè)大推手是日元貶值。日元弱了，日本產(chǎn)品在國(guó)際上性價(jià)比高，出口企業(yè)報(bào)價(jià)更有競(jìng)爭(zhēng)力。2025年日元對(duì)美元匯率低位徘徊，幫了不少忙。加上前期對(duì)美國(guó)出口的前置效應(yīng)，2025年中段美國(guó)關(guān)稅擔(dān)憂鬧得人心惶惶，日本企業(yè)趕緊多發(fā)貨避險(xiǎn)。

后來(lái)美日貿(mào)易協(xié)議把關(guān)稅降到15%，穩(wěn)住了局面，但12月對(duì)美出口還是下滑。企業(yè)一看美國(guó)市場(chǎng)不穩(wěn)，就主動(dòng)轉(zhuǎn)向亞洲，分散風(fēng)險(xiǎn)。這轉(zhuǎn)變得快，對(duì)華出口就起來(lái)了，中國(guó)需求回暖，亞洲整體制造業(yè)復(fù)蘇，也拉動(dòng)了日本的機(jī)械和零部件出口。

政策層面，日本政府和央行沒(méi)閑著。寬松貨幣政策繼續(xù)，避免急剎車加息，保持匯率優(yōu)勢(shì)。政府還推刺激計(jì)劃，減稅和投資戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，間接支撐出口。全球銅供應(yīng)短缺，亞洲搶購(gòu)日本非鐵金屬；歐洲要計(jì)算機(jī)芯片，日本正好供應(yīng)。

這些因素疊加，讓出口在全球需求不算火爆的情況下，還能連續(xù)漲四個(gè)月。但說(shuō)日本要復(fù)蘇了嗎？這得看整體經(jīng)濟(jì)。日本政府評(píng)估是溫和恢復(fù)，基于消費(fèi)者情緒好轉(zhuǎn)、通脹緩和。工資增長(zhǎng)在2%左右，工會(huì)談判可能沒(méi)去年猛，因?yàn)槌隹谄髽I(yè)利潤(rùn)壓力大。

中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)加劇，日本車企日子不好過(guò)。訪日游客少，服務(wù)出口未來(lái)咋樣？出口能維持增長(zhǎng)，但變量多。美國(guó)政策不確定，關(guān)稅如果升級(jí)，日本得加速供應(yīng)鏈分散，成本會(huì)高。