年終歲尾，萬(wàn)事吉祥，不應(yīng)該談不快的事情。

但這個(gè)事情，關(guān)系太多消費(fèi)者的利益，還是忍不住要說(shuō)一下，因?yàn)闋顩r確實(shí)太慘烈了。

如果要評(píng)2025年最慘烈的一個(gè)行業(yè)，外賣自己說(shuō)第二，估計(jì)沒(méi)有誰(shuí)敢承認(rèn)是第一。

商業(yè)世界就是這樣，有人看到風(fēng)口，有人看到懸崖，但只有站上去了，才知道腳下究竟是哪一邊。

數(shù)據(jù)是枯燥的，但又是殘酷的，即使是最老道的投資者，在這個(gè)數(shù)據(jù)面前都難免大吃一驚。

2月13日美團(tuán)發(fā)布的2025年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，虧得人目瞪口呆——2025年預(yù)計(jì)虧損在約233億-243億元，遠(yuǎn)高于此前外界預(yù)計(jì)的160億-200億元。

相比之下，2024年，美團(tuán)還盈利358億多元。

可以說(shuō)，美團(tuán)擊穿了外界最悲觀的預(yù)期。一來(lái)一去，大致?lián)p失了600億人民幣。

原因何在？

官方的說(shuō)法是：應(yīng)對(duì)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)：戰(zhàn)略性加大對(duì)整個(gè)生態(tài)體系的投入，包括：消費(fèi)者端：強(qiáng)化營(yíng)銷推廣，提升品牌影響力和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力；配送端：增加騎手激勵(lì)，保障服務(wù)品質(zhì)和用戶體驗(yàn)；商戶端：投入資源支持商戶提升運(yùn)營(yíng)效率、拓寬覆蓋。

同時(shí)，海外業(yè)務(wù)投入：進(jìn)一步加大了對(duì)海外業(yè)務(wù)的布局。

坦率地說(shuō)，如此大的虧損，美團(tuán)有值得檢討的地方，畢竟，投資者還是希望有收益有分紅的；至于有些海外支出，則是為了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這倒無(wú)可厚非。

虧損的大頭，毫無(wú)疑問(wèn)，就是去年的外賣大戰(zhàn)。

除了被迫卷入的美團(tuán)，還有阿里和京東也在“賠本賺吆喝”。三巨頭加起來(lái) 12 個(gè)月內(nèi)（自 2025 年 2 月京東開(kāi)啟外賣大戰(zhàn)時(shí)計(jì)算），全行業(yè)虧損額約為 1500億元左右。

我看到有朋友感嘆，國(guó)補(bǔ)都沒(méi)它給力，也就難怪香港股市互聯(lián)網(wǎng)板塊，過(guò)去半年看得人心驚肉跳。

內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)的殘酷之處在于，你以為在搶占未來(lái)，其實(shí)只是在透支今天。

很多消費(fèi)者，薅羊毛薅得很高興，但要知道，羊毛總出在羊身上，這些被薅的羊毛，很多更是互聯(lián)網(wǎng)股民的血淚。

現(xiàn)象大家都知道，怎么看？

完全個(gè)人的粗淺三點(diǎn)吧。

第一，不能太無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。

任何行業(yè)都有其運(yùn)行的邏輯，破壞邏輯的代價(jià)，最終會(huì)由所有人共同承擔(dān)。

我看到，國(guó)家應(yīng)該已經(jīng)出手了。

1月9日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局披露，國(guó)務(wù)院反壟斷反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)辦公室依據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》，對(duì)外賣平臺(tái)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況開(kāi)展調(diào)查、評(píng)估。

為什么要出手？

因?yàn)楹芎?jiǎn)單，用相關(guān)新聞稿中的說(shuō)法：外賣平臺(tái)服務(wù)行業(yè)作為我國(guó)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要作用。

“但近段時(shí)間以來(lái)，外賣平臺(tái)服務(wù)行業(yè)拼補(bǔ)貼、拼價(jià)格、控流量等問(wèn)題突出，擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加劇行業(yè)‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)，社會(huì)各方面反映強(qiáng)烈?！?/p>

無(wú)序競(jìng)爭(zhēng) ，內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果必然是一地雞毛。

確實(shí)，因?yàn)楦哳~補(bǔ)貼，一些商家爆單，短期收益還不錯(cuò)，但從長(zhǎng)期看呢？必然是非理性消費(fèi)、客單利潤(rùn)攤薄，騎手疲于奔命、影響商品與配送服務(wù)質(zhì)量。

最終，全行業(yè)的利潤(rùn)減少，參戰(zhàn)的平臺(tái)，也會(huì)被反噬。

第二，更要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

真正的競(jìng)爭(zhēng)力，不是用錢(qián)燒出來(lái)的，而是用時(shí)間和耐心挖出來(lái)的。

本質(zhì)上說(shuō)，這場(chǎng)外賣大戰(zhàn)，爭(zhēng)奪的是市場(chǎng)份額，是流量入口，覬覦的是更大的利潤(rùn)空間。

但中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到今天，還是這樣低級(jí)的套路，讓人大跌眼鏡了。

更要看到，外賣關(guān)系到民生，利潤(rùn)空間有限，全行業(yè)利潤(rùn)也就300多億，電商則有6000多億。大河跑到小池塘里玩低價(jià)內(nèi)卷，看似很熱鬧，結(jié)果很糟糕。

因?yàn)槌Ｒ?guī)的操作，不僅不可能有效惠及消費(fèi)者，反而必然導(dǎo)致平臺(tái)內(nèi)商家、騎手、以及市場(chǎng)等的過(guò)度反應(yīng)，帶來(lái)一系列的連鎖反應(yīng)。

那真會(huì)徹底顛覆既有格局，可能會(huì)有贏家，但在過(guò)程中，更多的是一大片輸家。消費(fèi)者最終也不會(huì)受益。

第三，還是要拼科技創(chuàng)新。

最近這幾天，中國(guó)AI技術(shù)的新突破，又讓全世界刮目相看。

有人感慨為：去年DS，今年SD。

要知道，去年春節(jié)前，DeepSeek橫空出世，就讓西方都為之驚艷，因?yàn)镈S沒(méi)怎么使用英偉達(dá)芯片，英偉達(dá)股票出現(xiàn)暴跌。

今年還是春節(jié)前，SeeDance又絢麗登場(chǎng)，作為當(dāng)下地表最強(qiáng)AI視頻工具，SeeDance被認(rèn)為會(huì)徹底顛覆好萊塢制作，也讓全世界感受到了中國(guó)AI的活力和潛力。

這才是讓人振奮的突破。

我此前引用朋友的話說(shuō)：外國(guó)企業(yè)都在AII IN AI，中國(guó)企業(yè)卻都在ALL IN WAIMAI！

這指的是當(dāng)時(shí)愈演愈烈的外賣大戰(zhàn)。

實(shí)事求是地說(shuō)，這略有點(diǎn)夸張，外國(guó)有外國(guó)的進(jìn)步，中國(guó)也有中國(guó)的成就。

但不管從哪個(gè)角度，類似外賣這樣的割喉戰(zhàn)、內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，不可持續(xù)，也不該再繼續(xù)了！

如果沒(méi)有節(jié)制，再好的企業(yè)也會(huì)拖垮，再好的市場(chǎng)也會(huì)走樣！