前幾天和老陳在樓下茶館嘮嗑，他一坐下就念叨，說刷到新聞?wù)f千億級的公募資金要進(jìn)場了，群里好多人都在琢磨著要跟著布局。我突然想起之前的老同事阿強(qiáng)，去年就是跟著熱點新聞追，結(jié)果剛進(jìn)去就遇上走勢回落，慌慌張張離場，后來眼睜睜看著那票又慢慢回升，悔得拍大腿。其實啊，大家總愛盯著新聞消息看，但很多時候新聞只是市場波動的一個誘因，真正決定走勢方向的，還是機(jī)構(gòu)大資金的真實交易行為。就像這次的新聞?wù)f的，新的行情周期在即，有超過900億元的公募增量資金準(zhǔn)備入市，包括股票ETF和待建倉的次新主動權(quán)益基金，機(jī)構(gòu)預(yù)判市場主線會更豐富，聚焦科技成長和中國優(yōu)勢兩大方向。但光看這些沒用，關(guān)鍵是要知道這些資金真的在積極參與嗎？這時候量化大數(shù)據(jù)就派上用場了。

一、別被消息帶節(jié)奏，看資金行為才靠譜

很多人都有阿強(qiáng)那樣的經(jīng)歷，一看到新聞里的利好利空就亂了陣腳，一會兒追進(jìn)去一會兒又離場，最后忙活半天沒撈著好處。其實A股的特點就是提前布局、提前炒作，往往新聞出來的時候，走勢已經(jīng)走了大半，甚至有的時候新聞看似利空，結(jié)果走勢反而反轉(zhuǎn)，這都是因為我們沒看懂機(jī)構(gòu)大資金的真實選擇。 就拿某只票來說，股價連續(xù)回落多天，當(dāng)時各種利空消息滿天飛，換誰都容易慌。但如果看量化數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，K線下方的橙色柱體——也就是反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，在整個回落過程中壓根沒消失，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易。后來果然一根陽線直接收復(fù)了所有回落的幅度，要是當(dāng)時慌著賣了，就只能像阿強(qiáng)那樣拍大腿了。 看圖1：

反過來想，如果只看表面的走勢回升，卻忽略了機(jī)構(gòu)資金的行為，結(jié)果可能更糟。比如另一只票，看似一根陽線收復(fù)了回落的幅度，但實際上「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)早就消失了，說明機(jī)構(gòu)大資金沒有積極參與，后續(xù)走勢自然無法持續(xù)，股價又持續(xù)走低。這就是為什么同樣是走勢波動，結(jié)果卻天差地別，核心就在機(jī)構(gòu)資金的真實行為里。

二、量化大數(shù)據(jù)，幫你跳出主觀猜測的坑

之前我總跟朋友說，投資最忌諱的就是主觀臆斷，憑感覺買賣，但大家總說“不看消息看什么”，直到用了量化大數(shù)據(jù)才明白，原來真的有客觀數(shù)據(jù)能還原真實的交易情況。量化大數(shù)據(jù)不是告訴你買什么賣什么，而是告訴你機(jī)構(gòu)大資金有沒有積極參與交易，這才是關(guān)鍵。 就像有只票，走勢上反復(fù)出現(xiàn)回調(diào)，要是光看行情，很多人可能早就忍不住離場了，但結(jié)合量化數(shù)據(jù)看，每次回調(diào)的時候「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)都在反復(fù)活躍，說明這只是機(jī)構(gòu)大資金的正常波動，并不是真的要撤離。我那個朋友阿明，之前就是拿這只票，一開始回調(diào)的時候慌了，后來看了量化數(shù)據(jù)就穩(wěn)住了，果然后面走勢慢慢修復(fù)，他也沒再像以前那樣隨便離場。 看圖2：

其實量化大數(shù)據(jù)的邏輯很簡單，就是把所有交易行為數(shù)據(jù)積累起來，通過模型計算，提煉出機(jī)構(gòu)大資金的交易特征。比如有的時候，走勢看似回升得很猛，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)壓根沒出現(xiàn)，說明這只是短期的波動，沒有機(jī)構(gòu)大資金的持續(xù)參與，走勢很難有持續(xù)性。就像下面這只票，回升看起來凌厲，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)全程缺失，后續(xù)自然又回到了之前的走勢，要是跟著追進(jìn)去，很容易陷入被動。 看圖3：

三、用數(shù)據(jù)替代猜測，建立自己的決策邏輯

很多人投資多年，一直沒找到門道，就是因為總是被各種消息、情緒牽著走，一會兒聽這個說利好，一會兒聽那個說利空，從來沒有自己的判斷標(biāo)準(zhǔn)。而量化大數(shù)據(jù)給我們提供了一個客觀的標(biāo)尺，幫我們擺脫情緒干擾，建立起規(guī)范的決策流程。 比如下面這只票，走勢看似有回升的跡象，但如果看「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)整個回升過程中數(shù)據(jù)都沒有出現(xiàn)，說明機(jī)構(gòu)大資金沒有積極參與，這種走勢就只是短期波動，不具備持續(xù)性。之前阿強(qiáng)要是早明白這個道理，也不會跟著新聞追熱點踩坑了。 看圖4：

其實這里面藏著一個價值公式：（更客觀的市場認(rèn)知 × 更規(guī)范的決策流程）－情緒干擾 ＝ 可持續(xù)的投資能力。也就是說，當(dāng)我們用客觀的量化數(shù)據(jù)替代主觀猜測，再加上規(guī)范的決策，就能減少情緒對我們的影響，慢慢形成自己的投資能力，而不是一直跟著消息跑。

四、認(rèn)知升級，才是投資的長期底氣

我跟阿強(qiáng)和阿明聊天的時候，他們都說用了量化大數(shù)據(jù)后，最大的改變不是收益上的波動，而是心態(tài)穩(wěn)了，不再像以前那樣患得患失。以前看到新聞就慌，現(xiàn)在會先看量化數(shù)據(jù)，看看機(jī)構(gòu)大資金有沒有積極參與，再做判斷，這就是認(rèn)知升級帶來的改變。 這次千億公募資金待入市的新聞，很多人又開始蠢蠢欲動，但我們要明白，新聞只是告訴我們有資金可能進(jìn)場，至于這些資金真的在積極交易嗎？還是只是停留在計劃里？只有通過量化數(shù)據(jù)才能看清。投資不是靠碰運氣，而是靠客觀的認(rèn)知和規(guī)范的決策，當(dāng)我們跳出消息的陷阱，用數(shù)據(jù)看真實的市場，才能走得更穩(wěn)更遠(yuǎn)。

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