山有信/文

前不久，聞泰科技供應(yīng)鏈調(diào)整引發(fā)了行業(yè)的廣泛關(guān)注。作為全球領(lǐng)先的產(chǎn)品集成企業(yè)和國內(nèi)龍頭企業(yè)，其半導(dǎo)體與產(chǎn)品集成兩大業(yè)務(wù)分別為全球客戶提供半導(dǎo)體功率器件、模擬芯片的研發(fā)設(shè)計、晶圓制造和封裝測試及研發(fā)制造服務(wù)，供應(yīng)鏈曾深度綁定海外核心供應(yīng)商，涵蓋晶圓制造、高端封測等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

但2026年2月12日，聞泰科技官網(wǎng)發(fā)布的《聞泰科技股份有限公司關(guān)于子公司經(jīng)營管理情況的進展公告》，企業(yè)法庭裁決維持了2025年10月以來對安世采取的臨時措施，企業(yè)法庭開展調(diào)查期間，公司對安世的控制權(quán)仍然處于受限狀態(tài)，且調(diào)查時限存在不確定性。

圖源：旭日大數(shù)據(jù)

受安世半導(dǎo)體控制權(quán)受限、歐洲晶圓廠等因素影響，“斷鏈自救”成為聞泰的必選項。為保障業(yè)務(wù)連續(xù)性與核心客戶交付安全，做出深化與鼎泰匠芯的戰(zhàn)略合作、鞏固其優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的穩(wěn)定供應(yīng)的審慎安排。

聞泰科技的供應(yīng)鏈怎么調(diào)？

據(jù)悉，鼎泰匠芯是目前聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)合作的國內(nèi)晶圓廠中，唯一具備車規(guī)級認(rèn)證的供應(yīng)商，其生產(chǎn)資質(zhì)與品控體系是聞泰科技產(chǎn)品維護核心供應(yīng)鏈的必要條件。

鼎泰匠芯總投資超過120億元，是中國第一座12英寸車規(guī)級功率半導(dǎo)體晶圓廠。其項目規(guī)劃產(chǎn)能10萬片/月，其中一期4.5萬片/月，二期3.5萬片/月，三期2萬片/月，提供0.18um&0.11um多種技術(shù)節(jié)點的可定制工藝選擇，實現(xiàn)Power Discrete、Power IC、Analog Logic等產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。

功率器件 (Power Discrete)產(chǎn)品系列包括Trench MOS,SGT，SuperJunction，IGBT等，電壓從12V到1700V的低中高壓均有覆蓋。邏輯及模擬IC(PowerIC)產(chǎn)品，為全球客戶提供半導(dǎo)體通用及深度定制化解決方案。

據(jù)聞泰科技2025年12月26日發(fā)布的《聞泰科技股份有限公司2025年第五次臨時股東會會議材料》，雙方合作的關(guān)鍵領(lǐng)域是12英寸功率器件和功率IC晶圓的開發(fā)和制造。而鼎泰匠芯作為目前聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)合作的國內(nèi)晶圓廠中，唯一具備車規(guī)級認(rèn)證的供應(yīng)商，自然成為必然選擇。

此外，據(jù)公告，聞泰科技2026年度與鼎泰匠芯的日常關(guān)聯(lián)交易具體情況為：2026年預(yù)計關(guān)聯(lián)交易金額為220000萬元，2025年1-9月關(guān)聯(lián)交易發(fā)生金額（未經(jīng)審計）為96180.56萬元；預(yù)計金額與上年實際發(fā)生金額差異較大的原因為鼎泰匠芯產(chǎn)能的集中釋放及伴隨著更多元化、更高端產(chǎn)品的導(dǎo)入，產(chǎn)品單價上升。

圖為聞泰科技此次日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計金額情況，截自《聞泰科技股份有限公司2025年第五次臨時股東會會議材料》

這意味著，聞泰科技將可能大幅增加從鼎泰匠芯的采購量，用本土產(chǎn)能填補因歐洲供應(yīng)受限而產(chǎn)生的缺口，從而降低對海外晶圓廠的依賴。同時，這更說明，與鼎泰匠芯的合作并非單純的商業(yè)擴張，而是為了應(yīng)對海外供應(yīng)鏈風(fēng)險，主動構(gòu)建本土替代方案。

哪些公司還在依賴海外？

但是，當(dāng)聞泰科技已經(jīng)邁出供應(yīng)鏈自主化的關(guān)鍵一步時，國內(nèi)電子、半導(dǎo)體行業(yè)中仍有一些企業(yè)深陷“海外依賴”的泥潭，其核心零部件、關(guān)鍵設(shè)備、核心材料等環(huán)節(jié)，依舊高度依賴海外供應(yīng)商。

據(jù)悉，國內(nèi)現(xiàn)存半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)2023年注冊量首次突破20萬家，同比增長19.89%至20.24萬家。據(jù)天眼查，當(dāng)下經(jīng)營范圍與半導(dǎo)體相關(guān)的企業(yè)已超過50多萬家。

2024年可以說是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來復(fù)蘇的重要拐點，因為“2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了下行周期，產(chǎn)業(yè)下滑約11%?！眹H半導(dǎo)體組織SEMI全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍表示。但據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體銷售額達6276億美元，同比增長19.1%，晶圓代工、封測等環(huán)節(jié)訂單量都有顯著回升。

有專家也分析，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的上市公司有望迎來新的增長機遇。

據(jù)《經(jīng)濟日報》報道，僅2024年上半年，上市公司中有57家公司凈利潤同比增長近200%，北方華創(chuàng)、韋爾股份兩家公司凈利潤分別高達29.6億元、14.08億元。

而據(jù)《證券日報》報道，多家A股上市公司2025年度業(yè)績預(yù)告“成績亮眼”。如半導(dǎo)體顯示龍頭企業(yè)TCL科技2025年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤42.1億元至45.5億元，同比增長169至191%。這些都充分印證了半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。

然而，在產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的浪潮下，國內(nèi)部分半導(dǎo)體企業(yè)的“海外依賴癥”卻并未得到根本改善。以芯片設(shè)計環(huán)節(jié)為例，雖然企業(yè)數(shù)量逐年遞增——中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)芯片設(shè)計企業(yè)數(shù)量為3243家，2023年達3451家，2024年增加至3626家。但許多中小型設(shè)計公司在EDA（電子設(shè)計自動化）工具方面，仍面臨著重大的挑戰(zhàn)。

EDA工具是芯片設(shè)計流程中不可或缺的核心環(huán)節(jié)，其技術(shù)水平直接決定了芯片設(shè)計的效率與先進程度，在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)的背景下戰(zhàn)略地位愈發(fā)凸顯。

但據(jù)悉，目前國內(nèi)模擬芯片EDA工具的國產(chǎn)化率雖已超30%，但數(shù)字芯片EDA工具國產(chǎn)化率不足15%，尤其在硬件仿真器、形式驗證、時序分析等高端環(huán)節(jié)，幾乎完全依賴Synopsys、Cadence等國際巨頭。

與此同時，中小芯片設(shè)計企業(yè)對成本高度敏感，不少公司更傾向采用開源EDA 或低價海外方案，對國產(chǎn)商業(yè) EDA工具的付費意愿普遍不高。

雖然以華大九天、概倫電子、廣立微為代表的主要上市公司正試圖在由新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）等國際巨頭的掌控中全力突圍，不斷打破壟斷壁壘，但對一些中小企業(yè)而言，他們所面臨的壓力是巨大的，在資金投入上等都面臨著極大的挑戰(zhàn)，仍處于“依賴”Synopsys、Cadence等國際巨頭的產(chǎn)品中。

這種對海外核心資源的依賴，容易使企業(yè)在成本控制和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性方面面臨挑戰(zhàn)，更可能在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時刻“卡住脖子”。

供應(yīng)鏈安全影響產(chǎn)業(yè)未來

與聞泰科技主動調(diào)整供應(yīng)鏈、深化本土合作的戰(zhàn)略相比，若企業(yè)不能及時布局供應(yīng)鏈自主化，未來可能會在日益激烈的市場競爭和潛在的外部風(fēng)險面前陷入被動。更重要的是，這種風(fēng)險更在一定程度上影響著國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)的自主可控和長遠競爭力。

據(jù)《中國網(wǎng)》報道，在全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)、地緣政治博弈加劇與新興經(jīng)濟體競爭白熱化的復(fù)雜背景下，供應(yīng)鏈安全已超越單純的經(jīng)濟議題，成為關(guān)乎國家戰(zhàn)略安全與全球產(chǎn)業(yè)博弈的核心維度。

所以，全球范圍內(nèi)因地緣政治沖突、貿(mào)易摩擦、技術(shù)封鎖等因素引發(fā)的供應(yīng)鏈安全問題，會給高度依賴海外供應(yīng)的企業(yè)帶來沉重打擊，也會對我國發(fā)展格局等產(chǎn)生極大的影響。

對于國內(nèi)半導(dǎo)體等相關(guān)企業(yè)而言，全球技術(shù)競爭加劇下，一方面，半導(dǎo)體、工業(yè)軟件等戰(zhàn)略領(lǐng)域遭遇了精準(zhǔn)封鎖，倒逼著我國重構(gòu)自主創(chuàng)新體系，產(chǎn)業(yè)鏈安全風(fēng)險向基礎(chǔ)領(lǐng)域蔓延。

另一方面，國際規(guī)則與出口管制持續(xù)收緊，技術(shù)封鎖從終端產(chǎn)品延伸至核心設(shè)備、工業(yè)軟件上游，供應(yīng)鏈也面臨著系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。

雖然當(dāng)下國內(nèi)正集中攻堅光刻機、EDA工具等核心技術(shù)，培育領(lǐng)軍企業(yè)增強內(nèi)生能力，但確實也仍面臨著研發(fā)周期長、生態(tài)構(gòu)建難、產(chǎn)業(yè)配套不完善等瓶頸。

若核心零部件、設(shè)備或材料長期受制于外部，不僅可能會在談判中喪失議價權(quán)，承受不斷上漲的采購成本，更嚴(yán)重的是，一旦遭遇外部環(huán)境突變，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營將直接面臨“斷供”威脅。

田惠敏、徐蘊峰等學(xué)者認(rèn)為，面對全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與供應(yīng)鏈短板挑戰(zhàn)，我國亟需實現(xiàn)戰(zhàn)略升級，從“被動應(yīng)對”轉(zhuǎn)向“主動重構(gòu)”。

此次聞泰科技與鼎泰匠芯的深度戰(zhàn)略合作，正是企業(yè)在供應(yīng)鏈安全壓力下，從“被動應(yīng)對”走向“主動重構(gòu)”的典型案例。

通過將關(guān)鍵晶圓制造環(huán)節(jié)向國內(nèi)具備車規(guī)級認(rèn)證的供應(yīng)商轉(zhuǎn)移，聞泰科技不僅為自身半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定運營提供了堅實保障，也為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控探索了可行路徑。

總之，受益于算力、人工智能等需求的拉動和政策環(huán)境的支持，半導(dǎo)體等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈挑戰(zhàn)與機遇并存。不少學(xué)者表示，中國作為全球最大的消費電子市場，對半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求持續(xù)增長。隨著能終端、算力基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)互聯(lián)等場景持續(xù)擴容，將進一步打開芯片需求，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有著巨大的市場機遇。

但對于國內(nèi)企業(yè)而言，也必須面對來自全球范圍內(nèi)更激烈的競爭。

[引用]

①　中國半導(dǎo)體突圍：替代≠內(nèi)卷.界面新聞.2025-07-14

②　半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)替代加速跑.經(jīng)濟日報.2024-12-02

③　多家半導(dǎo)體上市公司2025年業(yè)績預(yù)增.證券日報.2026-01-20

④　國產(chǎn)EDA突圍，國際巨頭技術(shù)壟斷已被撕開缺口.21世紀(jì)經(jīng)濟報道.2025-11-07

⑤　全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下我國供應(yīng)鏈韌性的戰(zhàn)略升級路徑.中國網(wǎng).2025-05-07

⑥　全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局生變.經(jīng)濟參考報.2024-04-29