文 | 華夏能源網(wǎng)

國軒高科(SZ:002074)在美國建廠的遭遇，將中國新能源企業(yè)赴美建廠的尷尬與無奈擺上臺(tái)面。

華夏能源網(wǎng)獲悉，1月30日，美國密歇根州總檢察處長(zhǎng)丹娜·內(nèi)塞爾（Dana Nessel）發(fā)函，要求中國電池企業(yè)國軒高科美國子公司（Gotion Inc）退還2360萬美元（約合人民幣1.65億元）州政府補(bǔ)貼。

國軒高科是全球動(dòng)力電池龍頭，2025年在動(dòng)力電池裝機(jī)量排名中位列全球第五、國內(nèi)第四，磷酸鐵鋰裝機(jī)量國內(nèi)前三。國軒高科也是全球極少數(shù)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈制造能力的電池企業(yè)之一，主營磷酸鐵鋰材料及電芯、三元材料及電芯、動(dòng)力電池組、儲(chǔ)能電池組及電池管理系統(tǒng)等。

2022年10月，國軒高科宣布赴美建廠計(jì)劃，擬投資24億美元在密歇根州建設(shè)一座大型動(dòng)力電池工廠，該項(xiàng)目有望成為密歇根州史上最大的電動(dòng)車電池投資項(xiàng)目。但是，該項(xiàng)目卻因政治因素和各種顛倒黑白的指控，推進(jìn)起來困難重重，最終無奈終止。如今不僅項(xiàng)目停了，到手的補(bǔ)貼還被追討。

美國市場(chǎng)擁有巨大的裝機(jī)規(guī)模和高毛利率，是中國儲(chǔ)能企業(yè)夢(mèng)寐以求的出海地。目前至少已有7家中國儲(chǔ)能企業(yè)宣布或已經(jīng)赴美建廠，規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)90GWh，投資總額合計(jì)57.52億美元。

但是，各種非市場(chǎng)障礙讓中企頻頻撞上“暗礁險(xiǎn)灘”，令中企出海陷入迷茫：在當(dāng)前形勢(shì)下，去美國建廠還走得通嗎？要想在美國市場(chǎng)拿到份額，中國儲(chǔ)能企業(yè)該如何突圍？

168億投資，謀劃3年還是成泡影

國軒高科在美國密歇根州的項(xiàng)目，起源要從3年前講起。

2022年10月，美國時(shí)任總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》（IRA）后兩個(gè)月，密歇根州政府宣布，國軒高科將在大急流城（Big Rapids）附近的格林鎮(zhèn)（Green Township）投資23.64億美元（約合人民幣167.8億元）建設(shè)一座電池材料工廠，計(jì)劃年產(chǎn)正極材料15萬噸，負(fù)極材料5萬噸，預(yù)計(jì)將為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造2350個(gè)工作崗位。

為了促成這一項(xiàng)目，密歇根州開出了總額近8億美元的補(bǔ)貼支票：梅科斯塔郡（Mecosta County）、格林鎮(zhèn)和大急流城三地政府聯(lián)合提供為期30年、最高達(dá)5.4億美元的稅收抵免；密歇根州經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司（MEDC）提供包括1.75億美元現(xiàn)金補(bǔ)貼在內(nèi)的激勵(lì)方案；此外，國軒高科還將享受5000萬美元場(chǎng)地補(bǔ)貼。

2023年10月，國軒高科發(fā)布公告，確認(rèn)在密歇根州投資建設(shè)電池材料項(xiàng)目，并已完成該項(xiàng)目建設(shè)用地購買合同的簽約及與州政府的協(xié)議簽署。

但是，在此期間，當(dāng)?shù)鼐用褚該?dān)心電池材料工廠的建設(shè)會(huì)破壞濕地為由，發(fā)起抗議活動(dòng)，當(dāng)?shù)毓埠忘h代表也適時(shí)地介入進(jìn)來，將該項(xiàng)目當(dāng)著抨擊民主黨的靶子，指責(zé)執(zhí)政的民主黨“用納稅人的錢資助中國企業(yè)”。

2023年9月起，格林鎮(zhèn)拒絕向該項(xiàng)目供水，項(xiàng)目建設(shè)不得不中斷。之后，國軒高科起訴格林鎮(zhèn)，結(jié)果卻是“贏了官司，輸了交情”，對(duì)方仍拒絕配合，雙方關(guān)系頗為緊張。

2025年9月，MEDC向國軒高科發(fā)出違約通知，指“項(xiàng)目連續(xù)120天無合規(guī)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”，未兌現(xiàn)投資與建設(shè)承諾。2025年10月，密歇根州政府正式宣告終止該電池項(xiàng)目，撤銷全部未兌現(xiàn)的激勵(lì)政策，并啟動(dòng)已撥付資金的追回程序。

“若未按時(shí)退還補(bǔ)貼，州政府或?qū)?dòng)土地止贖程序進(jìn)一步追責(zé)?！泵苄菘倷z察長(zhǎng)達(dá)娜·內(nèi)塞爾在1月30日發(fā)出的公函中，下達(dá)最后通牒。

唯一值得慶幸的是，此次密歇根州政府追討的2360萬美元補(bǔ)貼，基本等同于國軒高科對(duì)該項(xiàng)目的已投入資金額，僅占投資計(jì)劃的1%，為密歇根州政府撥付的土地收購、場(chǎng)地平整及前期設(shè)計(jì)費(fèi)用，投資損失尚在可控范圍。

中企赴美熱情高漲，但要小心四大“暗礁”

當(dāng)前，中國電池、儲(chǔ)能企業(yè)正掀起一輪規(guī)?？涨暗某龊＝◤S潮。僅2025年至2026年1月，就有1223億元資金投向海外，涉及22個(gè)海外動(dòng)力電池、儲(chǔ)能制造項(xiàng)目。

美國作為全球第二大儲(chǔ)能市場(chǎng)，至今已吸引了至少7家中國儲(chǔ)能企業(yè)在此布局，包括海辰儲(chǔ)能、國軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、隆基綠能(SH:601012)、阿特斯(SH:688472)、天合光能(SH:688599)、億緯鋰能(SZ:300014)，規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)90GWh，整體集中于電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)環(huán)節(jié)。

其中，三家已投產(chǎn)，包括國軒高科位于伊利諾伊州，規(guī)劃產(chǎn)能40GWh的儲(chǔ)能工廠；海辰儲(chǔ)能位于得克薩斯州梅斯基特市的10GWh儲(chǔ)能電池模組及系統(tǒng)制造工廠，以及遠(yuǎn)景動(dòng)力位于田納西州新增的7GWh儲(chǔ)能電池產(chǎn)線。

中國儲(chǔ)能企業(yè)爭(zhēng)相涌入美國市場(chǎng)，看中的是此處蘊(yùn)含的巨大裝機(jī)需求。

在AI算力猛增的刺激下，2025年美國用電需求激增，進(jìn)而帶動(dòng)了新能源以及儲(chǔ)能裝機(jī)的增長(zhǎng)。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie公司數(shù)據(jù)，2025年前三季度，美國市場(chǎng)部署的儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)量達(dá)到12.6GW，已經(jīng)超過2024年全年新增規(guī)模。而未來5年，在儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和政策激勵(lì)的推動(dòng)下，美國將部署92.9GW/317.9GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)。

此外，美國市場(chǎng)還有著遠(yuǎn)超國內(nèi)的高毛利率。2025年根據(jù)海辰儲(chǔ)能、天合光能披露的數(shù)據(jù)，它們?cè)诿绹袌?chǎng)的毛利率均超30%。當(dāng)國內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)卷到?jīng)]有利潤，美國市場(chǎng)是難得的利潤富礦區(qū)。

當(dāng)然，上述優(yōu)勢(shì)只是“硬幣”的一面，“硬幣”的另一面是，美國市場(chǎng)隱藏著不容忽視的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

一是美國建廠的成本極高。一位業(yè)內(nèi)人士告訴華夏能源網(wǎng)，在國內(nèi)建一座電池廠從審批到投產(chǎn)只需要1-2年，而在海外可能長(zhǎng)達(dá)3-4年?！懊绹慕ú?、人工、水電等成本都遠(yuǎn)高于國內(nèi)，折算下來，單GWh電池生產(chǎn)線的建設(shè)成本是國內(nèi)的至少3倍?！?/p>

此外，美國本地化生產(chǎn)還面臨盈利空間被兩頭壓縮的困境。按照名義美元計(jì)，美國工人的平均工資是中國工人的5-6倍。而在電動(dòng)汽車、太陽能光伏組件等制造行業(yè)中，中國工人的人均實(shí)物產(chǎn)出卻是美國工人的2-3倍。這使得儲(chǔ)能工廠的在美回本周期被大幅拉長(zhǎng)。

“高成本壓力下，離開政策補(bǔ)貼，80%的新建工廠會(huì)面臨生存危機(jī)?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

二是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。在美國因?yàn)榈鼐壵我蛩囟鴮?dǎo)致建廠項(xiàng)目夭折的中國電池企業(yè)，不止國軒高科一家。同樣在2025年，遠(yuǎn)景動(dòng)力也因美國收緊補(bǔ)貼規(guī)則以及設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅增加等，暫緩了在南卡羅來納州建造動(dòng)力電池工廠的計(jì)劃；更早的2023年，寧德時(shí)代與福特在密歇根州合資建設(shè)磷酸鐵鋰電池工廠的計(jì)劃，也因遭遇美國相關(guān)部門審查而被叫停。

三是美國政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2025年7月，特朗普頒布的《大而美法案》取消了針對(duì)光伏、風(fēng)能的多項(xiàng)優(yōu)惠政策，盡管對(duì)儲(chǔ)能技術(shù)相對(duì)友好，但對(duì)供應(yīng)鏈設(shè)置了更嚴(yán)苛的限制——將中國設(shè)立的公司及大部分中國公司的海外子公司、合資公司或其他形式的海外運(yùn)營模式均納入“受限制外國實(shí)體”范圍，并從股權(quán)結(jié)構(gòu)、供應(yīng)鏈來源到技術(shù)來源各方面設(shè)置壁壘，力圖將中國企業(yè)排除在稅收抵免政策之外。

此外，法規(guī)、文化、環(huán)保等方面的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。國軒高科密歇根項(xiàng)目的教訓(xùn)充分說明，中企的投資項(xiàng)目?jī)H有州政府的支持還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的不配合就足以使項(xiàng)目流產(chǎn)。這背后，實(shí)際上是美國兩黨在斗法，各種顛倒黑白的指控便由此而來。中企如果不懂美國的政治，吃虧是必然的。

如何拿到美國市場(chǎng)“入場(chǎng)券”？

面對(duì)重重挑戰(zhàn)，中國儲(chǔ)能企業(yè)該如何拿到進(jìn)入美國的“入場(chǎng)券”？中國光儲(chǔ)龍頭企業(yè)的一些成功操作，可以提供一些有益借鑒。

一是找到好伙伴，與美國本土企業(yè)合資建廠。

今年1月，隆基旗下精控能源與美國鋰電池供應(yīng)商N(yùn)eoVolta成立合資公司NeoVoltaPower，在美國佐治亞州彭德格拉斯（Pendergrass）投建一座8GWh的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)制造工廠。

其中，精控能源持股20%提供制造支持，NeoVolta持股60%負(fù)責(zé)市場(chǎng)與戰(zhàn)略。60%的本土企業(yè)持股比例，使其成為一家地道的美國企業(yè)，能有效規(guī)避美國《國防生產(chǎn)法》對(duì)“外國敏感實(shí)體”的補(bǔ)貼限制，享受IRA法案給本土制造企業(yè)的10%額外稅抵。

另一家光伏龍頭天合光能，此前將得克薩斯州威爾默5GW組件工廠出售給了美國企業(yè)FREYR，同時(shí)，天合光能又持有FREYR19.8%股份，以技術(shù)輸出方式參與美國市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，分享美國市場(chǎng)紅利。

有關(guān)注光儲(chǔ)領(lǐng)域的法律人士提醒，要避免被美國政府認(rèn)定為“受關(guān)注外國實(shí)體”（FEOC），中國民營企業(yè)需確保其對(duì)合資公司的控股比例低于25%。精控能源和天合光能的持股，都在合理范圍內(nèi)。

二是做好本土文化融合，入鄉(xiāng)隨俗，做受歡迎的社區(qū)居民。

華夏能源網(wǎng)注意到，國軒高科除了在密歇根州的失敗項(xiàng)目，還有在伊利諾伊州的成功項(xiàng)目，這里的建廠經(jīng)驗(yàn)值得同行學(xué)習(xí)。

國軒高科組織了數(shù)十名當(dāng)?shù)毓賳T、學(xué)校代表和新員工分多批前往中國參觀考察，了解中國文化和企業(yè)文化，董事長(zhǎng)李縝還親自出面熱情款待了來訪團(tuán)。

同時(shí)，國軒高科還贊助了2024年秋季的“德國啤酒節(jié)”等本地活動(dòng)，與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)學(xué)院合作舉辦招聘會(huì)，以及規(guī)劃電動(dòng)汽車技術(shù)培訓(xùn)課程等方式，積極融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)。這一系列社區(qū)融合策略下，項(xiàng)目得以順利落地。

三是在第三國建廠，“曲線入美”也是走得通的路子。

面對(duì)美國的政策壁壘，很多中國光伏企業(yè)紛紛選擇到中東、歐洲建廠。事實(shí)證明，繞道出口美國也是可行路徑。

最典型的，如2月5日剛剛在阿曼投產(chǎn)的聯(lián)合太陽能公司(United Solar) 10萬噸多晶硅項(xiàng)目。該項(xiàng)目由曾在晶科能源、大全能源擔(dān)任核心高管的張龍根操盤，工廠建在第三國，資金由世界銀行旗下國際金融公司（IFC）、中東財(cái)團(tuán)等提供。

更重要的是，項(xiàng)目從設(shè)計(jì)施工，到原材料供應(yīng)的可追溯性，再到環(huán)境碳排等方面全部參照國際標(biāo)準(zhǔn)來做，不僅符合美國“受關(guān)注外國實(shí)體”(FEOC)要求等政策框架，還滿足歐盟的環(huán)保要求，目的就是暢行無阻地向美國和歐洲供應(yīng)多晶硅。

值得一提的是，在美國密歇根州建廠受挫的國軒高科，也將出海重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了歐洲、北非市場(chǎng)。除了在德國和斯洛伐克布局了兩座電池工廠外，國軒高科在摩洛哥也建有電池工廠。

2024年6月，國軒高科與摩洛哥政府簽署投資協(xié)議，計(jì)劃在港口城市蓋尼特拉（Kenitra）附近建設(shè)非洲首個(gè)電池超級(jí)工廠。該項(xiàng)目初始產(chǎn)能20GWh，未來計(jì)劃將產(chǎn)能提升至100 GWh，最終總投資預(yù)計(jì)將達(dá)到650億摩洛哥迪拉姆(約合474億元人民幣)。

國軒高科與摩洛哥政府簽署電池工廠投資協(xié)議

摩洛哥是非洲唯一與美國簽署了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的國家，且臨近歐洲，95%的摩洛哥工業(yè)品可零關(guān)稅進(jìn)入歐盟。并且，摩洛哥的磷酸鹽儲(chǔ)量占全球儲(chǔ)量的70%以上，資源基礎(chǔ)良好。

“（摩洛哥）項(xiàng)目有利于提升公司的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，降低國際貿(mào)易格局變化可能對(duì)公司形成的潛在不利影響。項(xiàng)目將以電池制造業(yè)務(wù)為核心，同時(shí)聯(lián)合區(qū)域內(nèi)原材料供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池本地自主供應(yīng)?！眹幐呖票硎?。