節(jié)后開工第一天，我們收到很多寶媽、寶爸的咨詢：過年收到的壓歲錢，應(yīng)該怎么理財(cái)？

很多家長(zhǎng)的直覺是把錢存進(jìn)銀行，或是購買低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型資產(chǎn)。

但是！這種出于“求穩(wěn)”的本能決策，恰恰犯了一個(gè)方向性的錯(cuò)誤——管理壓歲錢，不僅不應(yīng)該回避風(fēng)險(xiǎn)，反而需要主動(dòng)擁抱以股票為代表的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

一、股票是長(zhǎng)期表現(xiàn)最好的資產(chǎn)之一

一般情況下，壓歲錢有5年、10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間用于投資，屬于“超長(zhǎng)期限資金”。

對(duì)于這類資金，我們首先要了解，在長(zhǎng)周期內(nèi)，哪種資產(chǎn)表現(xiàn)最好？

德意志銀行在2025年10月發(fā)布的《長(zhǎng)期投資終極指南》中，覆蓋了56個(gè)經(jīng)濟(jì)體、跨度超過200年的資產(chǎn)回報(bào)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示：股票是長(zhǎng)期財(cái)富積累的核心資產(chǎn)，而持有現(xiàn)金則是確定的虧損。

扣除通貨膨脹影響后，全球主要資產(chǎn)的實(shí)際年化回報(bào)率中位數(shù)如下：

• 股票：4.9%/年

• 政府債券：2.6%/年

• 短期票據(jù)：1.9%/年

• 黃金：0.4%/年

• 現(xiàn)金：-2.0%/年

如果看主流的股票型指數(shù)，比如中國(guó)的紅利低波指數(shù)，美國(guó)的標(biāo)普500指數(shù)，年化收益率會(huì)更高，達(dá)到8%左右。

可見，對(duì)于長(zhǎng)期資金而言，如果只是購買年化2%左右的穩(wěn)健理財(cái)，表面上數(shù)字在增加，但實(shí)際上，長(zhǎng)期收益率遠(yuǎn)不如股票。

二、股票的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨時(shí)間增加而下降

很多家長(zhǎng)排斥股票，是因?yàn)榭吹?0%、20%的波動(dòng)會(huì)感到不安。

但事實(shí)是什么呢？

在經(jīng)典著作，比如《股市真規(guī)則》和《投資者的未來》中，作者們都強(qiáng)調(diào)了一個(gè)核心觀點(diǎn)：股票的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)隨著持有時(shí)間的增加而急劇下降。

而家長(zhǎng)們青睞的銀行理財(cái)或固定收益類產(chǎn)品，看似本金安全，卻會(huì)面臨購買力貶值的巨大風(fēng)險(xiǎn)。格雷厄姆的學(xué)生、金融學(xué)家威廉·伯恩斯坦也曾犀利地指出：“過度依賴安全的資產(chǎn)，實(shí)際上會(huì)增加組合的風(fēng)險(xiǎn)” 。

咱們可以看兩個(gè)數(shù)據(jù)：

假設(shè)每年收到壓歲錢都進(jìn)行投資，按照每年投1萬計(jì)算，持續(xù)15年，不同的投資方式，差距將會(huì)擴(kuò)大到35%左右：

• 年化3%的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)：15年后約19萬

• 年化8%的股票投資：15年后約29萬

雖然股票上漲的路徑顛簸，但是時(shí)間拉長(zhǎng)，我們反而可以忽略短期的波動(dòng)，而在時(shí)間的作用下，復(fù)利會(huì)進(jìn)一步抹平風(fēng)險(xiǎn)，增厚收益。

要知道，壓歲錢最大的優(yōu)勢(shì)，不是金額多少，而是時(shí)間。

選擇穩(wěn)健的資產(chǎn)，看似會(huì)獲得平穩(wěn)的收益曲線，但也相當(dāng)于放棄了股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期的高收益和復(fù)利效應(yīng)——這才是最大的，且不可逆的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、6條實(shí)用建議：擁抱股票，并保持紀(jì)律

分享6條投資建議，如果您有任何疑問，可以點(diǎn)擊文末的圖片，添加小雪微信詳細(xì)咨詢。

1. 設(shè)置專屬的投資賬戶：
   

   給孩子的壓歲錢放在一個(gè)獨(dú)立的賬戶里，堅(jiān)持專款專用，避免因臨時(shí)需求動(dòng)用這筆資金。

2. 提高股票比例：
   

   建議股票比例在50%及以上，剩余的部分可以配置黃金和債券。既能降低股票短期的波動(dòng)，也能利用資產(chǎn)的低相關(guān)性，捕捉不同階段，資產(chǎn)輪動(dòng)的收益。

3. 通過基金借道投資：
   

   對(duì)于大多數(shù)家庭而言，直接投資個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)過高，可以借道基金布局，讓專業(yè)的基金經(jīng)理幫我們管理，當(dāng)然基金也是有風(fēng)險(xiǎn)的，我們可以分散投資不同類型的基金，讓收益來源更加多元，風(fēng)險(xiǎn)更分散。

4. 放棄擇時(shí)，自動(dòng)定投：
   

   壓歲錢是一年一度投入，這本質(zhì)上就是一種自動(dòng)定投，可以輕松拿到市場(chǎng)的平均成本，跑贏大多數(shù)投資者。

5. 動(dòng)態(tài)調(diào)整：
   

   隨著臨近動(dòng)用資金的時(shí)間，比如計(jì)劃大學(xué)使用，那么在高二或高三時(shí)，應(yīng)逐步降低股票比例，轉(zhuǎn)入到債券中，避免股票短期風(fēng)險(xiǎn)侵蝕收益。

6. 接受波動(dòng)，忽視噪音：
   

   既然選擇了長(zhǎng)期投資，就要接納短期的波動(dòng)，忽略下跌時(shí)市場(chǎng)里的噪音，耐心等待時(shí)間的饋贈(zèng)。

可以試試雪球【免費(fèi)】的投資工具：三分法，支持以上6條建議所需的全部功能和服務(wù)。點(diǎn)擊下方圖片，立即咨詢小雪。

頁面內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)投資人獨(dú)立決策并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在做出投資決策前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同等相關(guān)法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，實(shí)際收益以產(chǎn)品投資運(yùn)作結(jié)果為準(zhǔn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。