2026.2.25【A股早報(bào)】：全球矚目！AI總龍頭英偉達(dá)財(cái)報(bào)將至！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超2%。滬深兩市成交額2.2萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量2194億。截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%。板塊方面，油氣開(kāi)采、培育鉆石、農(nóng)化制品等板塊漲幅居前，影視院線、AI應(yīng)用等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤高開(kāi)低走，收出假陰線。由于大盤在節(jié)前最后一日已經(jīng)被壓制在30日線之下，有短期向下變盤的風(fēng)險(xiǎn)。所以周二反彈重新站上20日線和30日線，則在很大程度上減輕了大盤向下變盤的壓力。到周二收盤時(shí)，大盤已經(jīng)重新回到橫盤結(jié)構(gòu)中，短期內(nèi)不破20日線和30日線，趨勢(shì)就不會(huì)松動(dòng)。預(yù)計(jì)3月中旬前，大盤有機(jī)會(huì)踩20日線碎步上行。

「宏觀消息」

1、兩會(huì)：春風(fēng)漸起，北京即將再次進(jìn)入“兩會(huì)時(shí)間”。時(shí)值“十五五”開(kāi)局之年，2026年的全國(guó)兩會(huì)承載著特殊的期待。全國(guó)兩會(huì)期間的討論與決策，將為觀察中國(guó)今年乃至未來(lái)五年的政策走向提供重要契機(jī)。

2、英偉達(dá)：本周四早間，人工智能總龍頭英偉達(dá)將公布最新財(cái)報(bào)，引全球資本市場(chǎng)矚目！目前華爾街普遍預(yù)計(jì)英偉達(dá)能夠在2025財(cái)年第四季度再次實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，并發(fā)布樂(lè)觀的業(yè)績(jī)指引。在該消息刺激下，昨晚美股三大指數(shù)止跌反彈！

「行業(yè)消息」

1、養(yǎng)老概念：2月24日，國(guó)務(wù)院高層主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，對(duì)抓緊做好春節(jié)假期后政府工作作出部署。會(huì)議指出，要進(jìn)一步釋放銀發(fā)消費(fèi)需求，提升消費(fèi)能力，發(fā)揮消費(fèi)補(bǔ)貼等政策牽引作用，打造一批銀發(fā)消費(fèi)新場(chǎng)景新業(yè)態(tài)。相關(guān)公司（包括但不限于）：可靠股份（301009）、魚(yú)躍醫(yī)療（002223）、悅心健康（002162）、融捷健康（300247）等。

2、被動(dòng)元件：被動(dòng)元件龍頭村田社長(zhǎng)中島規(guī)巨日前接受采訪時(shí)表示，公司內(nèi)部已經(jīng)針對(duì)漲價(jià)展開(kāi)討論，有望在3月底之前敲定會(huì)否漲價(jià)。另?yè)?jù)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)消息，三星電機(jī)旗下最大工廠天津廠的產(chǎn)能已經(jīng)滿，三星電機(jī)計(jì)劃4月起調(diào)漲MLCC價(jià)格，漲幅將達(dá)雙位數(shù)。相關(guān)公司（包括但不限于）：法拉電子（600563）、三環(huán)集團(tuán)（300408）、達(dá)利凱普（301566）、風(fēng)華高科（000636）等。

3、商業(yè)航天：最新消息顯示，中國(guó)星網(wǎng)近期正式啟動(dòng)兩項(xiàng)重點(diǎn)采購(gòu)工作，分別從終端硬件與智能基建兩大方向，加快衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)落地。其中，第一項(xiàng)為等效口徑0.45米的產(chǎn)品化相控陣寬帶終端采購(gòu)；第二項(xiàng)則是面向人工智能領(lǐng)域的數(shù)字模型訓(xùn)練能力建設(shè)項(xiàng)目。相關(guān)公司（包括但不限于）：海格通信（002465）、中國(guó)衛(wèi)通（601698）、西部材料（002149）、中環(huán)海陸（301040）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股27只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股10只。節(jié)后首日機(jī)構(gòu)席位買盤大幅釋放，賣盤僅小幅釋放，剪刀差進(jìn)一步拉大，機(jī)構(gòu)資金從節(jié)前最后一日中幅凈流入轉(zhuǎn)為大幅凈流入，且凈流入量為過(guò)去半年以來(lái)的第三高！

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），CPO、光伏、能源設(shè)備和貴金屬被小幅加倉(cāng)，大面積調(diào)整的AI應(yīng)用被中幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），PCB、油氣開(kāi)采被大幅加倉(cāng)，汽車零部件、機(jī)器人被中幅加倉(cāng)，光刻膠、影視院線、通用設(shè)備、云計(jì)算、消費(fèi)電子、培育鉆石、玻纖和環(huán)保被小幅加倉(cāng)。只有網(wǎng)絡(luò)安全一個(gè)板塊被小幅減倉(cāng)。

總體來(lái)看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作嚴(yán)重分化。游資買盤萎縮，賣盤釋放，節(jié)前抄底節(jié)后出逃。機(jī)構(gòu)買盤大幅釋放，賣盤小幅釋放，凈流量較高，已經(jīng)連續(xù)三天大幅加倉(cāng)，明顯看好節(jié)后行情。從板塊資金流向上看，主線熱點(diǎn)方面，游資僅小幅加倉(cāng)了貴金屬，大幅減倉(cāng)了AI應(yīng)用；機(jī)構(gòu)小幅加倉(cāng)了CPO、光伏、能源設(shè)備和貴金屬，中幅減倉(cāng)了AI應(yīng)用。非主線熱點(diǎn)方面，機(jī)構(gòu)和游資都加倉(cāng)了PCB，此外機(jī)構(gòu)還大幅加倉(cāng)了油氣開(kāi)采。由于周二機(jī)構(gòu)買盤非常大，但買入的方向卻比較分散，這可能導(dǎo)致多個(gè)板塊輪動(dòng)走強(qiáng)，但卻缺乏核心領(lǐng)漲熱點(diǎn)。

「游資操作」

中山東路：深南電路（PCB+存儲(chǔ)芯片）7569萬(wàn)、通源石油（油氣開(kāi)采）7038萬(wàn)；

寧波桑田路：亞星錨鏈（軍工）1.03億；

炒股養(yǎng)家：陜西黑貓（煤炭）1570萬(wàn)；

思明南路：ST翠華（貴金屬）1253萬(wàn)；

涪陵廣場(chǎng)路：華勝天成（AI應(yīng)用）1.93億。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開(kāi)倉(cāng)可選AI應(yīng)用、商業(yè)航天。

「今日計(jì)劃」

中航西飛000768，商業(yè)航天+低空經(jīng)濟(jì)，10日線不破布局10%。

巖山科技002195，AI應(yīng)用，向上突破站穩(wěn)30日線，布局10%。

昆侖萬(wàn)維300418，AI應(yīng)用，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，10日線不破布局10%。

2個(gè)AI應(yīng)用都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

華天科技002185，CPO，依托20日線持倉(cāng)。

飛榮達(dá)300602，液冷服務(wù)器，依托20日線持倉(cāng)。

長(zhǎng)纜科技002879，能源設(shè)備，依托20日線持倉(cāng)。

齊翔騰達(dá)002408，化工，依托20日線持倉(cāng)。

快可電子301278，光伏，依托20日線持倉(cāng)。

「核心股池」