2月25日，A股市場(chǎng)普漲，鋼鐵、化工、地產(chǎn)、有色金屬板塊漲幅居前。截至13點(diǎn)30分，科創(chuàng)新材料ETF南方(588160.SH)漲3.87%，有研硅漲20.00%。

科創(chuàng)板新材料板塊的投資邏輯正沿著技術(shù)創(chuàng)新突破與國(guó)產(chǎn)替代加速的雙重路徑持續(xù)強(qiáng)化，在半導(dǎo)體材料、新能源材料、化工材料及生物技術(shù)材料四大核心賽道呈現(xiàn)景氣共振格局。（一）半導(dǎo)體材料領(lǐng)域受益于AI算力需求爆發(fā)與自主可控戰(zhàn)略縱深，從晶圓研磨膜到CMP拋光墊等關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)化率穩(wěn)步提升，濺射靶材等品類在海外供應(yīng)鏈波動(dòng)背景下迎來(lái)價(jià)格上行周期，國(guó)內(nèi)企業(yè)依托底層技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)同，正加速實(shí)現(xiàn)從跟跑到并跑的價(jià)值躍升。（二）新能源材料方面，碳酸鋰價(jià)格自年初開(kāi)啟趨勢(shì)性回升，全球鋰市場(chǎng)被明確判斷進(jìn)入新一輪超級(jí)周期，儲(chǔ)能需求爆發(fā)與電動(dòng)車“三重平衡”落地驅(qū)動(dòng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，全產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)維持較高景氣度，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程全面提速，能量密度持續(xù)突破，已邁入規(guī)?；瘧?yīng)用元年，硫化物電解質(zhì)等技術(shù)路徑成本下降日益清晰。（三）化工材料領(lǐng)域正經(jīng)歷供給端約束強(qiáng)化與需求端多點(diǎn)開(kāi)花的共振格局，聚酯化纖行業(yè)頭部大廠協(xié)同能力增強(qiáng)，節(jié)后庫(kù)存水平較往年下降明顯，草甘膦等農(nóng)化品種底部特征顯現(xiàn)且價(jià)格開(kāi)始上漲，疊加人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化催生的輕量化材料需求，聚醚醚酮、碳纖維等高端材料迎來(lái)規(guī)模化應(yīng)用機(jī)遇。（四）生物技術(shù)材料領(lǐng)域迎來(lái)政策紅利與產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的雙重催化，“十五五”規(guī)劃將生物制造定位為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，央國(guó)企加速戰(zhàn)略布局，非糧生物基材料典型案例持續(xù)涌現(xiàn)，合成生物學(xué)在生物基平臺(tái)化合物、母乳低聚糖等細(xì)分賽道取得產(chǎn)業(yè)化突破，預(yù)計(jì)到2030年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到較高水平。

華福證券觀點(diǎn)顯示，化工板塊中電子化學(xué)品、膜材料等科技屬性子行業(yè)表現(xiàn)突出。消費(fèi)電子復(fù)蘇帶動(dòng)上游材料需求，國(guó)內(nèi)企業(yè)在面板產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，OLED材料、光學(xué)膜等領(lǐng)域成長(zhǎng)空間廣闊。同時(shí)，高端尼龍新材料、氟聚合物等精細(xì)化工品應(yīng)用于新能源、汽車等熱門領(lǐng)域，技術(shù)壁壘高，具備長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?。整體來(lái)看，科創(chuàng)新材料ETF南方(588160.SH)匯聚了各細(xì)分領(lǐng)域具備核心技術(shù)壁壘的領(lǐng)軍企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新突破、國(guó)產(chǎn)替代加速與新興產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)三重驅(qū)動(dòng)下，板塊具備較高的成長(zhǎng)彈性與中長(zhǎng)期配置價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。