昨天（2月24日）看到這條消息的時(shí)候，我反復(fù)確認(rèn)了好幾遍。

美國(guó)商務(wù)部出口執(zhí)法助理部長(zhǎng)戴維·彼得斯，在眾議院聽證會(huì)上，被問(wèn)到“兩個(gè)月來(lái)有多少H200芯片獲批對(duì)華銷售”時(shí)，回答干脆利落：“據(jù)我了解，截至目前，數(shù)量為零?！?/p>

零。一個(gè)都沒有。

這事兒有意思在哪兒呢？去年12月8日，特朗普高調(diào)宣布“放行”H200，說(shuō)要讓英偉達(dá)重返中國(guó)市場(chǎng)，條件是：確保美國(guó)“國(guó)家安全”，外加美國(guó)政府抽成25% 。當(dāng)時(shí)消息一出，英偉達(dá)趕緊要求供應(yīng)鏈增產(chǎn)，等著中國(guó)客戶下單。

結(jié)果等了兩個(gè)月，等來(lái)一個(gè)“零”。

你品，你細(xì)品。

一、劇本沒按美國(guó)想的走

說(shuō)實(shí)話，按照以往的經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)松口了，中國(guó)買家不是應(yīng)該搶著下單嗎？畢竟H200這玩意兒性能確實(shí)能打——141GB HBM3e內(nèi)存，4.8TB/秒帶寬，大模型推理性能比上一代提升60%到90% 。阿里、騰訊、字節(jié)這些大廠，之前確實(shí)都眼巴巴等著呢 。

可這次，劇本沒按他們想的走。

問(wèn)題出在哪兒？表面上看是美國(guó)自己內(nèi)訌。商務(wù)部放行了，國(guó)務(wù)院卻卡著，非要搞更嚴(yán)格的“國(guó)家安全審查”，理由是要“降低中國(guó)利用H200芯片損害美國(guó)國(guó)家安全的風(fēng)險(xiǎn)” 。有知情人士說(shuō)，英偉達(dá)內(nèi)部都快氣瘋了：“國(guó)務(wù)院把事情變得非常困難?！?/p>

但我覺得，這只是故事的一半。

另一半，在中國(guó)這邊。

黃仁勛1月份跑了一趟中國(guó)，上海、深圳、臺(tái)北轉(zhuǎn)了一圈。回來(lái)后說(shuō)了句大實(shí)話：“中方仍在評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品組件進(jìn)口許可，我們尚未收到H200新訂單。”

這話翻譯一下就是：不是我不想賣，是中國(guó)還沒說(shuō)要買。

二、中國(guó)為什么不急著買了？

這事兒放三年前，根本不敢想。

那時(shí)候英偉達(dá)的芯片，那就是算力界的硬通貨，有貨就是爺。美國(guó)一禁運(yùn)，國(guó)內(nèi)哀鴻遍野，各路廠商搶著囤貨，黃牛價(jià)炒上天。

但現(xiàn)在呢？中國(guó)客戶變得很淡定。

一是被折騰怕了。美國(guó)這政策，三天兩頭變。今天放行，明天審查，后天再加25%的稅。誰(shuí)知道你哪天又來(lái)個(gè)“國(guó)家安全”的理由，把貨扣在海關(guān)？ 中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)魏少軍說(shuō)得很透：美國(guó)變幻不定的態(tài)度，究竟是推動(dòng)良性互動(dòng)，還是意圖擾亂我們的發(fā)展節(jié)奏、讓我們放松警惕？ “必須保持高度警惕，堅(jiān)決不被表象迷惑?！?/p>

二是國(guó)產(chǎn)的真的能頂上去了。

Bernstein Research預(yù)測(cè)，2026年華為在中國(guó)AI芯片市場(chǎng)的份額將達(dá)到50% 。黃仁勛自己去年就承認(rèn)過(guò)，華為的AI芯片“可能與英偉達(dá)H200相當(dāng)” 。還有摩爾線程，1月份剛宣布用自研芯片完成了具身智能大模型的全流程訓(xùn)練 。

雖然單卡性能還有差距，但我們玩的是“團(tuán)戰(zhàn)”——千卡、萬(wàn)卡、十萬(wàn)卡的智算集群，靠規(guī)模彌補(bǔ)單卡短板。這條路，走得通。

有個(gè)細(xì)節(jié)特別有意思。1月份有外媒爆料，北京要求部分科技公司暫停訂購(gòu)H200，推動(dòng)強(qiáng)制采購(gòu)國(guó)產(chǎn)芯片，防止大家搶先囤美國(guó)貨 。這事官方?jīng)]證實(shí)，但釋放的信號(hào)很清晰：國(guó)產(chǎn)的，能用的先用起來(lái)。

三、角色反轉(zhuǎn)：從“卡我們脖子”到“我們說(shuō)不”

彭博社算過(guò)一筆賬：每10萬(wàn)塊H200芯片運(yùn)到中國(guó)，能給英偉達(dá)帶來(lái)約30億美元收入 。30億，不是小數(shù)目。

所以你看黃仁勛急成啥樣了。去年開始就各種跑、各種游說(shuō)，就差沒在白宮門口打地鋪了?？杉币矝]用，現(xiàn)在是兩頭堵——美國(guó)政府這邊層層設(shè)卡，中國(guó)客戶那邊按兵不動(dòng)。

Counterpoint Research的合伙人Neil Shah有句話說(shuō)得特到位：“雖然美國(guó)重新打開了收入的大門，但戰(zhàn)略列車已經(jīng)駛離車站了?！?/p>

什么叫“戰(zhàn)略列車駛離”？就是供需關(guān)系變了。

以前是美國(guó)卡我們脖子，我們急得跳腳?，F(xiàn)在是美國(guó)想賣，我們還得考慮考慮——要還是不要？要多少？買了會(huì)不會(huì)影響國(guó)產(chǎn)替代的節(jié)奏？

這反轉(zhuǎn)，說(shuō)實(shí)話，有點(diǎn)爽。

當(dāng)然，我不是說(shuō)國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)全面超越英偉達(dá)了。CUDA生態(tài)那堵墻，還得一磚一瓦地拆。高端訓(xùn)練場(chǎng)景，H200依然有它的優(yōu)勢(shì)。魏少軍也承認(rèn)，適度引入先進(jìn)算力，有助于加快人工智能技術(shù)的落地轉(zhuǎn)化 。

但關(guān)鍵是心態(tài)變了。

以前是“求著買”，現(xiàn)在是“看著買”。以前是“沒你不行”，現(xiàn)在是“有你更好，沒你也行”。這種底氣，是華為昇騰、寒武紀(jì)、摩爾線程們一塊板子一塊板子拼出來(lái)的。

四、接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么？

昨天（2月24日）外交部例行記者會(huì)上，有外媒又問(wèn)到H200的事。發(fā)言人毛寧說(shuō)：不了解具體情況，關(guān)于美國(guó)輸華芯片問(wèn)題，中方已經(jīng)多次表明了原則立場(chǎng) 。

這個(gè)回應(yīng)，挺微妙的。

既不說(shuō)買，也不說(shuō)不買。就讓子彈再飛一會(huì)兒。

反正急的不是我們。美國(guó)國(guó)務(wù)院愛審就審，審到什么時(shí)候都行。英偉達(dá)愛等就等，等到花兒謝了也行。國(guó)產(chǎn)替代的步伐，不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)松了口就停下來(lái)。

英國(guó)廣播公司（BBC）報(bào)道里有個(gè)細(xì)節(jié)：H200比英偉達(dá)最新的Blackwell處理器落后一代 。也就是說(shuō)，美國(guó)放行的，是人家玩剩下的。拿次一級(jí)的產(chǎn)品，還想賣高價(jià)、抽25%的稅，還得讓我們感恩戴德？

對(duì)不起，這買賣，現(xiàn)在得按我們的規(guī)矩來(lái)。

倆月零銷售，只是個(gè)開始。

接下來(lái)會(huì)怎樣？彭博社說(shuō)英偉達(dá)周三發(fā)財(cái)報(bào)，到時(shí)候可能會(huì)透露更多 。但我更想看的是，中國(guó)科技企業(yè)的訂單會(huì)流向哪里——是繼續(xù)買美國(guó)的次旗艦，還是把真金白銀砸給國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈。

答案，也許比英偉達(dá)的財(cái)報(bào)更有意思。

寫到這里，突然想起黃仁勛去年6月說(shuō)過(guò)的一句話：“如果英偉達(dá)永遠(yuǎn)不被允許在中國(guó)銷售芯片，華為將滿足中國(guó)對(duì)芯片的需求?！?/p>

當(dāng)時(shí)很多人當(dāng)他是客氣。

現(xiàn)在看來(lái)，人家是看得最透的那個(gè)。