推動碳排放權(quán)交易市場健康有序發(fā)展

吳鵬飛

上海海事大學(xué)法學(xué)院教授

姚潤智

上海海事大學(xué)法學(xué)院博士研究生

　　黨的二十屆四中全會明確提出“積極穩(wěn)妥推進和實現(xiàn)碳達峰”，“擴大全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋范圍，加快溫室氣體自愿減排交易市場建設(shè)”。碳排放權(quán)交易是推進和實現(xiàn)碳達峰目標的重要政策工具，其健康發(fā)展關(guān)涉生態(tài)文明建設(shè)全局與經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型。自2024年5月1日施行的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，首次以行政法規(guī)形式明確了碳排放權(quán)交易制度，涉及交易主體、行業(yè)覆蓋范圍、配額分配、數(shù)據(jù)管理等環(huán)節(jié)，為我國碳市場建設(shè)與運行提供了法律依據(jù)。截至2025年11月5日，全國碳排放權(quán)交易市場累計配額成交量達7.4億噸，累計成交額520.33億元，反映出市場規(guī)模持續(xù)擴大的良好態(tài)勢。在此背景下，推動碳排放權(quán)交易市場健康有序發(fā)展，已成為當(dāng)前深化生態(tài)文明體制改革的核心任務(wù)。

　　完善政策法規(guī)

　　筑牢碳市場發(fā)展基石

　　政策法規(guī)是碳市場穩(wěn)健運行的前提和基礎(chǔ)?，F(xiàn)階段，我國碳市場建設(shè)雖已取得顯著進展，但政策法規(guī)體系尚不健全，法律框架滯后、碳排放權(quán)法律屬性不明、配套措施不完善等問題依然突出，這些問題在一定程度上制約了市場效能的發(fā)揮。鑒于此，亟須構(gòu)建層次分明、系統(tǒng)完備的法規(guī)框架，以確保碳排放權(quán)交易有序開展。

　　首先，需要逐步推進高位階立法。當(dāng)前，我國在一系列規(guī)范性文件的基礎(chǔ)上出臺了《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，明確了碳排放權(quán)的分配、交易、監(jiān)管等內(nèi)容，為市場參與者提供了方向指引。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)適時啟動《碳排放權(quán)交易法》的立法程序，系統(tǒng)全面規(guī)劃碳減排的目標、路徑和措施，并通過立法形式確立碳市場在國家氣候治理體系中的地位。此外，在法律內(nèi)容上，需要對行業(yè)覆蓋范圍、總量控制、配額管理等核心制度予以明確，同時授權(quán)國務(wù)院和主管部門制定詳細的實施細則，形成“法律+行政法規(guī)+部門規(guī)章+技術(shù)規(guī)范”多層級的制度體系。

　　其次，明確碳排放權(quán)的法律屬性。在完善政策法規(guī)體系的過程中，厘清碳排放權(quán)的法律屬性至關(guān)重要。通過立法界定碳排放權(quán)為一種新型財產(chǎn)權(quán)或行政許可，有助于確保其市場交易的合法性與規(guī)范性。若將其界定為財產(chǎn)權(quán)，則碳排放權(quán)具備可交易性、可處分性以及可擔(dān)保性等特點，能夠促進碳資產(chǎn)的市場流動，優(yōu)化資源配置；若界定為行政許可，則強調(diào)對企業(yè)碳排放的管控，確保碳交易的合規(guī)性與有序性。

　　最后，完善實施細則。事實上，無論哪種界定方式，都需要制定詳細的操作細則與實施辦法，以確保碳市場交易的穩(wěn)定性與可預(yù)期性。未來，在《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》的總體框架下，一是要圍繞配額分配規(guī)則，制定分行業(yè)、分階段的配額分配方案，明確免費分配與有償分配的比例及過渡路徑，并對免費配額與有償配額的比例、基準值確定方法以及配額動態(tài)調(diào)整條件作出具體規(guī)定，以提高配額分配的透明度與可預(yù)見性。二是要健全市場調(diào)節(jié)機制，規(guī)定配額儲備、價格干預(yù)等工具的啟動條件和適用程序，通過法律剛性約束和規(guī)范政府部門干預(yù)碳價的邊界，保障碳價格信號與交易市場的穩(wěn)定運行。三是要構(gòu)建跨市場銜接規(guī)則，系統(tǒng)規(guī)范全國碳市場與試點碳市場、自愿減排市場、綠電市場等的關(guān)系及轉(zhuǎn)換機制。

　　優(yōu)化市場機制

　　激發(fā)碳市場活力

　　碳市場的健康發(fā)展離不開健全的市場機制。目前，我國碳排放權(quán)交易市場仍處于起步階段，市場交易不夠活躍、碳價格波動大、行業(yè)覆蓋范圍有限以及排放配額過度免費發(fā)放等問題制約著碳市場運行效果。基于此，需要進一步健全市場機制，通過優(yōu)化配額管理、引入多元化市場主體、創(chuàng)新交易產(chǎn)品類型等方式，充分激發(fā)碳市場活力。

　　首先，優(yōu)化配額總量設(shè)定和分配機制。當(dāng)前配額總量設(shè)定較為寬松，未能反映出配額的稀缺性，且在配額分配方面，也主要采用免費分配方式，削弱了碳價格的激勵作用，不利于企業(yè)節(jié)能減排和技術(shù)進步。對此，需要科學(xué)合理地設(shè)定配額總量，逐步從相對總量控制過渡到絕對總量控制，并結(jié)合經(jīng)濟增長與減排力度逐年縮減配額，以確保配額的稀缺性。同時，分階段將鋼鐵、水泥以及化工等行業(yè)納入全國碳市場，通過逐步擴大行業(yè)覆蓋范圍，增加市場主體數(shù)量與交易需求。此外，在分配方式上，應(yīng)從當(dāng)前以免費分配為主，逐步提高配額的有償分配比例，充分體現(xiàn)“排污者”付費的原則。針對配額出售的收入，可設(shè)立專項基金，用于支持企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型和行業(yè)技術(shù)革新。

　　其次，引入多元化市場主體和創(chuàng)新交易產(chǎn)品類型。這一舉措有利于增強市場流動性。一方面，要逐步放寬金融機構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司及個人投資者的準入門檻，允許其通過現(xiàn)貨交易、衍生品投資等多種方式參與市場，擴大市場參與主體類型，提升市場活躍度。另一方面，要創(chuàng)新交易產(chǎn)品序列，在已有現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，積極推出碳期貨、期權(quán)等衍生品，試點碳排放權(quán)遠期合約，為企業(yè)提供多樣化的風(fēng)險管理工具。

　　強化監(jiān)管能力

　　維護碳市場良好秩序

　　完善的監(jiān)管體系是碳市場規(guī)范運行的保障。然而，在實踐中，我國碳市場監(jiān)管存在碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量參差不齊、協(xié)同管理機制有待補強等問題?；诖?，需要強化碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，并完善協(xié)同監(jiān)管機制，以促進碳市場健康發(fā)展。

　　首先，強化碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量管理。一方面，需要完善數(shù)據(jù)監(jiān)測、報告與核查制度。在監(jiān)測環(huán)節(jié)，要制定和統(tǒng)一碳排放監(jiān)測技術(shù)標準，提升碳監(jiān)測技術(shù)水平與設(shè)備質(zhì)量，并運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段加強監(jiān)測數(shù)據(jù)管理，為后續(xù)工作筑牢數(shù)據(jù)根基；在報告環(huán)節(jié)，要完善碳排放報告指南，加強企業(yè)報告能力建設(shè)，同時強化報告審核與監(jiān)督，確保報告數(shù)據(jù)的規(guī)范性和透明度；在核查環(huán)節(jié)，引入第三方專業(yè)機構(gòu)進行獨立核查，制定統(tǒng)一的準入標準，并對符合標準的機構(gòu)授予核查資質(zhì)，同時應(yīng)建立核查機構(gòu)的行業(yè)自律組織，定期開展崗位培訓(xùn)與交流，以提升核查機構(gòu)的專業(yè)化水平。另一方面，加強對數(shù)據(jù)造假等違規(guī)行為的懲罰力度。違法成本與兩個因素密切相關(guān)，一是違法行為被查處的可能性，二是對違法行為的處罰力度。在碳排放權(quán)交易中，倘若違法行為被查處的概率較低，處罰力度不足，可能會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)為履約虛構(gòu)送檢樣本、編造排放數(shù)據(jù)或拒絕履行碳排放報告義務(wù)等行為，進而影響市場公平性。因此，需提升違法行為的查處概率，加大處罰力度，進而對企業(yè)的數(shù)據(jù)造假等不良行為產(chǎn)生震懾作用。

　　其次，完善協(xié)同監(jiān)管機制。碳排放權(quán)交易活動具有公益性、專業(yè)性、跨部門跨行業(yè)性以及國家干預(yù)性等特征。這就意味著，我國碳市場的監(jiān)管主體應(yīng)包括生態(tài)環(huán)境部門和銀行、證券機構(gòu)等金融管理部門，以及碳排放權(quán)交易所和交易服務(wù)機構(gòu)。而完善協(xié)同監(jiān)管機制的根本在于明確各主體在碳市場監(jiān)管中的職責(zé)分工，充分調(diào)動各主體協(xié)同減排的積極性。政府應(yīng)針對監(jiān)管主體建立減污降碳知識技能培訓(xùn)機制，培育專業(yè)人才隊伍，提升工作應(yīng)對能力；對于銀行、證券機構(gòu)等金融管理部門，應(yīng)加強其在碳交易中的風(fēng)險評估與合規(guī)管理能力，確保金融支持與碳市場發(fā)展相匹配；對于碳排放權(quán)交易所及交易服務(wù)機構(gòu)，則需要提升交易透明度，完善信息披露制度，確保市場信息對稱。

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