文丨王昱 編輯丨何洋

【億邦原創(chuàng)】大年初四，接近午夜?？缇成碳胰豪锇l(fā)紅包、互道“恭喜發(fā)財”的熱鬧已經(jīng)散去。

猝不及防，一條“美國關(guān)稅是不是取消了？”的消息彈出，緊跟著一個英文鏈接《最高法院判處特朗普關(guān)稅違法》。

一石激起千層浪，群聊天迅速滾動起來。一句看似隨口的追問引發(fā)熱烈討論：既然特朗普關(guān)稅違法，那作為配套的T86取消（即800美元以下小額包裹關(guān)稅豁免政策下的簡易清關(guān)模式，于2025年5月2日正式取消），有沒有可能死而復(fù)生？

過去一年，美國加征關(guān)稅、取消小額免稅、加強清關(guān)審查等政策，讓小包直發(fā)這種跨境物流模式經(jīng)歷巨大震蕩，一度被嘆息“已完成歷史使命”。但如果T86通道恢復(fù)——哪怕只是松動，許多商家的成本結(jié)構(gòu)、履約節(jié)奏、運維策略都可能迎來重整。

熱鬧沒持續(xù)半天。白宮發(fā)布行政命令：對全球進口商品加征10%關(guān)稅（隨后特朗普又在社交媒體上稱把這一稅率提至15%），T86通道仍然關(guān)閉。文件稱：“總統(tǒng)認為暫停免稅最低限度待遇仍是必要且適當(dāng)?shù)??！?/p>

“白高興了?！庇腥藖G下一句，群里再次沉寂。

但真正有經(jīng)驗的商家，并沒有被這場誤判擾亂心智。因為即便親歷去年的“關(guān)稅戰(zhàn)”，他們也并未徹底拋棄小包模式，而是調(diào)整選品、重算盈利模型?！霸谛碌恼攮h(huán)境下，小包直發(fā)依舊賺錢，單量依舊可控?！币晃毁u家這樣總結(jié)。

多家物流服務(wù)商也向億邦動力透露，此前半年，小包模式的客單量已悄然回升?！安簧偻性缭缁謴?fù)了直發(fā)產(chǎn)品報價，我們一些老客戶的直發(fā)單量（在去年取消T86后）很快就回暖了，甚至再創(chuàng)新高?！币晃回洿?jīng)理表示。

喪失政策紅利，沒有制度回撤，但小包直發(fā)并沒有“出局”。它的復(fù)蘇背后，究竟有哪些變與不變？

01 動蕩過后，跨境小包紅利已逝

“小包直發(fā)模式，過去一年吸引了最多的火力、挨了最毒的打。”高度依賴該模式的獨立站賣家Claire無奈地表示。除了美國，現(xiàn)在幾乎沒有不在小額進口包裹關(guān)稅豁免上“攔一腳、砍一刀”的主流國家市場。

此言非虛。2025年，全球主要市場針對“小包”的閘刀已經(jīng)陸續(xù)落下。

不過，刀口有深有淺。歐盟諸國采取了“處理費+固定小額關(guān)稅”的策略；智利、馬來西亞、泰國等則優(yōu)先彌補了增值稅、銷售稅等“非關(guān)稅”稅種的征管短板。

“下刀”的手法也有緩有急。 譬如，歐盟從首次提案到最終簽署，“協(xié)調(diào)”了將近兩年半；土耳其、俄羅斯則選擇漸進路線，逐步降低免稅門檻、調(diào)整稅率直至徹底消滅小包紅利；而更早的印度，則把對抗中國小包當(dāng)成政績工程，短短數(shù)月之間就關(guān)閉了de minimis通道。

在各國之中，美國是最極端的樣本。T86政策在半年內(nèi)經(jīng)歷了從取消、臨時恢復(fù)、分階段提高懲罰性稅率、再調(diào)整，直到徹底廢除。政策搖擺幅度空前絕后：僅在2025年4月的兩周里，小包稅率就經(jīng)歷了“先飆至120%，又降至54%”的劇變。

過去被視作“避風(fēng)港”的區(qū)域——如東南亞和拉美市場，如今也在同步“封口”。

發(fā)達經(jīng)濟體明面強調(diào)“打擊假冒偽劣、提高產(chǎn)品安全”，新興國家則更多考慮“保護本地產(chǎn)業(yè)、穩(wěn)固稅基”。但無一例外的是，二者都在防止跨境電商玩家游離于監(jiān)管之外。

可以說，這并非某個國家的針對性動作，而是全球關(guān)務(wù)治理邏輯的重構(gòu)。跨境電商小包紅利不再具備“地理替代性”，無法“西失東補”。未來的新常態(tài)就是灰色地帶蒸發(fā)、全面接入常規(guī)進口體系。

02 觸底反彈？悄然復(fù)蘇？

或許，出乎很多人的預(yù)料：即便紅利不再，小包直發(fā)模式并沒有一直陷于低迷。

小包直發(fā)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊云途物流發(fā)布的一則數(shù)據(jù)顯示：去年黑五網(wǎng)一期間，其日均單量同比增長30%，創(chuàng)下歷史新高。而且，就在這個“命運多舛”的年頭，依舊有大量海外賣家加入其小包直發(fā)網(wǎng)絡(luò)。

另一家小包直發(fā)頭部服務(wù)商三態(tài)速遞也以數(shù)據(jù)提供了佐證。

“2025全年與2024基本持平，小幅增長3%左右，算是穩(wěn)中有進。”其市場負責(zé)人方潔透露。目前，在其客戶結(jié)構(gòu)中，亞馬遜賣家大約占7成，獨立站及其他平臺賣家約占3成。從區(qū)域市場的營收份額來看，歐洲占約33%，美國約占20%，拉美占約20%，日本占約8%，其中，美日兩國去年增長最為顯著——單量幾乎翻倍。

另一家大型跨境物流服務(wù)商九方通遜也指出，截至去年年底，其小包業(yè)務(wù)的單量已超越上一年同期水平。集團副總裁Vigoss表示，目前小包直發(fā)板塊仍占整體營收約15%，發(fā)展勢頭良好。

“（受影響）最嚴重的應(yīng)該還是去年5月?！盫igoss回憶道，“那時稅率波動劇烈，半個月就上躥下跳幾十個百分點，很多賣家觀望情緒濃厚，小包單量大幅下降。但負面影響主要也就集中在那一兩個月，風(fēng)波過后，業(yè)績反而再創(chuàng)新高?！?/p>

三態(tài)速遞也表示，2025年，其經(jīng)歷了一個“快反彈+慢回升”的“雙峰曲線”：先是5月末的一輪“搶備貨”的小爆發(fā)，接著是貫穿整個下半年的緩坡增長?！凹幢汴P(guān)稅上漲，海外消費者對小包直發(fā)的商品需求依然強勁?！狈綕嵎Q。

另一方面，幾輪震蕩下來，確實有很多中小型貨代退出行業(yè)，或者被迫轉(zhuǎn)型。

“早期美國小包市場參與者眾多，服務(wù)模式和運營能力差異較大。但在政策環(huán)境趨于規(guī)范后，具備穩(wěn)定運營能力、長期投入基礎(chǔ)設(shè)施和合規(guī)體系的服務(wù)商，整體抗風(fēng)險能力會更強。”方潔解釋道。

可以說，“政策大地震”對主流服務(wù)商及其核心客戶的影響，并沒有最初預(yù)期的那么嚴重——穩(wěn)健增長仍是主旋律。

“我們服務(wù)的品牌型獨立站賣家，訂單量對比2024年增長至少50%~100%，甚至更多。之前沒做成規(guī)模的中小賣家，日子確實難過——原來一天一兩千單，現(xiàn)在可能降到一兩百單?！盫igoss表示，小包直發(fā)模式的政策突變，加速了商家群體的兩極分化。

“于我們而言，從營收增長上來說，波動基本上都被平滑消化了?！贝笊治锪鲃?chuàng)始人Forest Zhang女士指出，關(guān)稅風(fēng)波的主要影響，其實還是給工作方式帶來了不小的變化。

關(guān)稅每次調(diào)整，稅率、附加費等都會變化，后臺系統(tǒng)就要跟著海關(guān)系統(tǒng)同步調(diào)整——給客戶的報價表也要及時修訂，而且不僅是費用層面的數(shù)字變化，還涉及生效時間、失效時間等細節(jié)的頻繁調(diào)整。“如此頻繁的變動前所未見，工作量確實頗有增加?！彼硎尽?/p>

03 誰還在“堅守陣地”？

“據(jù)我們觀察，現(xiàn)在依舊走小包直發(fā)的商家，從供應(yīng)鏈架構(gòu)來說，大致分為兩類?！比龖B(tài)速遞方面表示。

第一類是“海外倉+小包”并行——備倉為主，直發(fā)為輔，二者的發(fā)貨量比例大約在六四分、七三分之間。

“海外倉備貨模式，選品容錯率小，一旦產(chǎn)生滯銷，庫存成本可能會吞噬所有利潤。小包負責(zé)測款和補缺，這種并行模式可以有效對沖風(fēng)險?！狈綕嵔忉尅?/p>

第二類是“100%小包直發(fā)”，以傳統(tǒng)鋪貨型賣家為主——SKU數(shù)量大、深度高，長尾需求明顯，不適合海外倉備貨。

關(guān)稅上調(diào)，并沒有“趕跑”所有鋪貨型賣家。“不少自媒體動輒就是‘小包模式已死、低價鋪貨完了’這套說辭，太危言聳聽了?！币晃粊嗰R遜賣家向億邦動力指出。廢除小額包裹關(guān)稅豁免政策，到底對鋪貨型賣家會形成多大的影響，還是要回歸成本側(cè)的精算。

Vigoss分析稱，對于鋪貨型賣家而言，其在1688或者貨源地工廠的采購貨值往往只有幾塊錢人民幣，就算按現(xiàn)行關(guān)稅稅率如實申報，稅負本身也并不高。即便疊加經(jīng)紀費（brokerage fee）、商品處理費（Merchandise Processing Fee）以及其他雜費，完全按合規(guī)路徑操作，平均分攤下來，單個包裹的成本頂多上漲2-3元。

“相較于終端售價，這樣的成本增幅幾乎可以忽略。賣家完全可以通過小幅提價，甚至維持原價消化成本——反正銷量也不會受到太大影響。”他說。

而另一個頗具反差感的現(xiàn)象也在出現(xiàn)——部分家具類目的中大件賣家，也開始轉(zhuǎn)向直發(fā)模式。

“從我們業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，目前增長最快、最暢銷的反而是中大件服務(wù)?！比龖B(tài)速遞就表示，“尤其是海運直發(fā)大包產(chǎn)品，可以承運尺寸更大的包裹，性價比高，對價格敏感型客戶吸引力較強?！?/p>

這一變化打破了“直發(fā)適用輕小件”的刻板印象。在輕小件高度內(nèi)卷的背景下，不少賣家已經(jīng)觸及增長瓶頸，開始向客單價更高、同質(zhì)化程度相對較低，且具備一定門檻的家具、健身器材、工具架等中大件品類轉(zhuǎn)型。

溯及根源，小包直發(fā)模式頑強的生命力，并不建立于其運價優(yōu)勢上，而更多在于快周轉(zhuǎn)、低庫存。“庫存滯銷，損失的是大錢；單票運價上漲，損失的是小錢。二者孰輕孰重，不難分辨。”Temu賣家Lewis表示，小包直發(fā)本質(zhì)上是一種成本壓力更小、現(xiàn)金流更穩(wěn)定的模式。

“例如，做SHEIN的話，很多賣家的備貨周期都低于14天，部分可壓縮到7天，更有甚者，基本上做到了即時響應(yīng)——有了訂單再采購或給工廠下單定制。對他們來說，賬面上基本是零赤字?！彼f。

04 物流服務(wù)商重算成本

控制成本，不僅是商家的立足點，也是服務(wù)商繞不開的“基本功”。

從服務(wù)商的視角，一個直發(fā)包裹的成本結(jié)構(gòu)大致可以分為四個板塊：

一是攬收成本，基本不受太多海外市場因素影響；

二是干線成本，包括調(diào)撥、空運、出口報關(guān)等；

三是海外清關(guān)及稅金成本；

四是末端派送成本。

他們需要在這四個板塊的成本浮動之間找到穩(wěn)定的盈利點。

值得高興的是，這并沒有想象中的那么困難。

以美國市場為例，毋庸置疑，“清關(guān)/稅金”成本的上漲是最直觀的。“據(jù)測算，T86廢除后，美國路向在清關(guān)環(huán)節(jié)所耗費的成本增幅約在10%-25%之間。”一位貨代從業(yè)者向億邦動力表示。

不過，與之相對的，是干線段和末端派送成本的下降?！耙环矫?，去年空運市場均價整體回落，每公斤下降約3-5元；另一方面，隨著新運力供給的出現(xiàn)，尾程費用也得到了明顯優(yōu)化。”九方通遜方面表示。

近年來，美國市場涌現(xiàn)出更多商派物流選項。Gofo、UniUni、SpeedX等具有華人資本背景的履約公司快速擴張；與此同時，燕文、云途等國內(nèi)頭部企業(yè)也在美國持續(xù)加碼落地配布局。

過去，服務(wù)商多依賴USPS、Pitney Bowes、ACI Logistix等主流承運商搭建“經(jīng)濟線”。但近一年，多個老玩家淘汰出局，新一代商派迅速填補空缺，顯著壓低了尾程成本。

“以USPS為例，盎司件起步價約3.5美元，磅件一磅要5-7美元；而商派可以做到2美元出頭，甚至10磅以內(nèi)基本同價?！盫igoss表示，“每單尾程物流成本都能砍下幾塊錢，成本差距非常明顯；尤其在高重量段，價差甚至可能達到三到五倍?！?/p>

這種成本優(yōu)勢，與華人商派企業(yè)的“掐尖”策略密不可分——他們往往聚焦一點、打深打透，只覆蓋核心區(qū)域和主流服務(wù)類型，拋棄邊緣業(yè)務(wù)，因而在時效、裝載效率和成本控制方面都比模式僵化、全面覆蓋、靈活性堪憂的傳統(tǒng)承運商表現(xiàn)更佳。

05 開源節(jié)流，找到新的增長抓手

除了被動等待運力價格下降外，不少服務(wù)商也在主動“開源節(jié)流”。

在“節(jié)流”方面，除了與清關(guān)行、尾程商派、航司簽訂長期合作協(xié)議，通過規(guī)?；少徧嵘h價權(quán)這類常規(guī)手段以外，不少服務(wù)商都選擇從路由規(guī)劃入手，對國內(nèi)攬收點進行大幅精簡：貨量較小的站點直接取消，轉(zhuǎn)而采用中轉(zhuǎn)集貨模式，將分散貨源集中到高效節(jié)點，從而降低成本。

“甩包袱、縮戰(zhàn)線，用外包代替自營、采購第三方服務(wù)，是很多力有不逮的腰部以下服務(wù)商的無奈之舉?！币晃回洿习灞硎?，“全自營、縱向整合好不好？當(dāng)然很好！但在業(yè)務(wù)量尚未形成規(guī)模優(yōu)勢的時候，碰到這么多黑天鵝事件，就只能棄卒保車，集中資源優(yōu)先救那些能夠帶來現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)?！?/p>

不過，也有訂單流足夠龐大的物流商反其道而行之。

大森林物流方面為了應(yīng)對成本壓力，許多海外項目并沒有選擇與外部供應(yīng)商分攤，而是轉(zhuǎn)向自營模式來實現(xiàn)降本增效。例如，在送貨服務(wù)和拖車隊方面，他們越來越多地采用自營方式，自行規(guī)劃路線、精簡成本。同時，2025年，公司的整體運營策略也從以往的規(guī)模導(dǎo)向逐步調(diào)整為利潤優(yōu)先。

九方通遜2025年啟動了一場涉及基本組織架構(gòu)的變革，將四大事業(yè)部中的空運部門、小包部門深度融合，打通了干線倉位共享、頭程配載、倉庫整合、清關(guān)合并等關(guān)鍵業(yè)務(wù)通路。運力和人力資源的結(jié)合，帶來了“1+1>2”的效果：調(diào)整后，兩大事業(yè)部的營收均實現(xiàn)50%-60%以上的增長，而團隊規(guī)模則略有精簡，人效提升顯著。

而在“開源”方面，不同企業(yè)則找到了不同的業(yè)務(wù)抓手。

根據(jù)億邦動力調(diào)研，中小型貨代往往愿意“做減法”——什么產(chǎn)品賣得好就加碼，不好賣就砍掉；而一些老牌服務(wù)商更傾向于“做加法”——通過全需求覆蓋、精細化服務(wù)博取增量。

三態(tài)速遞走的是后一條路。在美國市場，其實現(xiàn)了全產(chǎn)品線覆蓋，包括空運小包、中包、大包，以及海運直發(fā)。也是依靠這種“無論賣什么，都有相應(yīng)渠道”的產(chǎn)品多元性，公司得以在小包行業(yè)整體有所萎縮的背景下保持了增長。

除此之外，三態(tài)速遞近期力推的另一個拳頭產(chǎn)品是“眾籌履約”。

“我們深耕海外眾籌產(chǎn)品履約多年，今年開始，逐步將這些經(jīng)驗和能力體系化輸出，服務(wù)更多有相關(guān)需求的賣家，目前市場反饋整體較為積極?！狈綕嵔榻B到。眾籌商品的履約需求與普通電商件有幾個區(qū)別，比如組裝難度大、個性化包裝、綜合履約體驗優(yōu)先于單純時效等。

“就像是在傳統(tǒng)直發(fā)模式基礎(chǔ)上打造的一個‘豪華Plus升級版’，是真正完全定制化的物流產(chǎn)品?！狈綕嵳劦?，“如何從傳統(tǒng)小包直發(fā)業(yè)務(wù)中挖掘出創(chuàng)新增值服務(wù)，一直是我們近年來重點探索的課題?！?/p>

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