本文來(lái)自微信公眾號(hào)“空間秘探”，作者：王小熊。

2月，多家國(guó)內(nèi)國(guó)際酒店集團(tuán)陸續(xù)發(fā)布年度報(bào)或季度報(bào)，“收縮”是其中一個(gè)關(guān)鍵詞。特別是國(guó)內(nèi)頭部民營(yíng)酒店集團(tuán)，2025年這一變化尤其顯著。從"縣縣有店"的狂飆突進(jìn)，到一年銳減2000家的集體收縮，中國(guó)民營(yíng)酒店集團(tuán)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的邏輯轉(zhuǎn)換，也宣告中國(guó)酒店"大開(kāi)大建"時(shí)代正式終結(jié)。

一年銳減2000家，民營(yíng)酒店集團(tuán)不再追求"走量"

春節(jié)期間，伴隨著“全宇宙第一家全季大觀開(kāi)業(yè)”的話題在諸多平臺(tái)引起熱議，各大酒店集團(tuán)、各路投資人，以及消費(fèi)者的眼光瞬間聚焦回這個(gè)市場(chǎng)矚目的新酒店品牌。

極簡(jiǎn)風(fēng)、靜奢風(fēng)、禪意風(fēng)，消費(fèi)者們這樣概括這家酒店一呼一吸中的的設(shè)計(jì)語(yǔ)言，簡(jiǎn)潔利落的員工服飾、豐盛但清淡的餐飲，都成為了杭州濱江全季大觀在業(yè)內(nèi)獨(dú)樹(shù)一幟的理由。

這一高端品牌的亮相，恰逢華住2025伙伴大會(huì)。此前，華住已然坐擁33個(gè)酒店及長(zhǎng)租公寓品牌，向來(lái)以穩(wěn)扎穩(wěn)打著稱(chēng)，在品牌設(shè)立、收并購(gòu)和開(kāi)店數(shù)量上均表現(xiàn)出穩(wěn)健的市場(chǎng)策略。

單以數(shù)字來(lái)看，華住在增速和體量上無(wú)疑位列的第一梯隊(duì)。截至2025年12月31日，可通過(guò)華住會(huì)APP預(yù)定的旗下國(guó)內(nèi)酒店數(shù)量為12360家（已去除華住會(huì)APP上雅高管理運(yùn)營(yíng)的美爵、諾富特、美居)，同比2024年的10741家增長(zhǎng)15.07%，其中經(jīng)濟(jì)型酒店漢庭數(shù)量最盛，為4353家。

亞朵同樣勢(shì)頭強(qiáng)勁，全國(guó)第2000家門(mén)店落地，APP可預(yù)訂酒店同比增23.53%至2000家，增速可謂喜人，顯示出中高端市場(chǎng)的旺盛需求。

麗呈和藝龍也在去年同步穩(wěn)增，前者在營(yíng)門(mén)店數(shù)量達(dá)到829家，同比增長(zhǎng)34.14%；后者在營(yíng)門(mén)店數(shù)量達(dá)到2340，同比增長(zhǎng)1.34%，共同構(gòu)成腰部力量的堅(jiān)實(shí)支撐。

然而，格林、東呈、尚美、旅悅旗下的酒店數(shù)量卻在2025年集體收縮（以APP上可以訂購(gòu)酒店數(shù)量統(tǒng)計(jì)），形成鮮明對(duì)比。首先是旅悅，在營(yíng)門(mén)店數(shù)量同比下降39.95%至1497家；其次是格林，由原本4456下降至2860，同比下降35.82%，其中有1725家格林豪泰；然后是尚美，在營(yíng)門(mén)店數(shù)量同比下降22.34%至3748， 其中有1756家尚客優(yōu)；最后是東呈，門(mén)店數(shù)量同比下降18.05%至2239家。

總量上，8家民營(yíng)酒店集團(tuán)的在營(yíng)酒店數(shù)量在2025年內(nèi)達(dá)到了27873家，在2024年時(shí)，這一數(shù)量為29794，一年間同比下降6.45%。

頭部穩(wěn)健增長(zhǎng)、腰部強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，總量卻不增反降——這一矛盾現(xiàn)象背后，是行業(yè)洗牌加速、存量博弈深化的真實(shí)寫(xiě)照。數(shù)字背后，酒店集團(tuán)們必須讀懂這場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化傳遞的深層信號(hào)，以及隱藏在數(shù)量之下的海量市場(chǎng)信息。

民營(yíng)酒店集團(tuán)遭"左右?jiàn)A擊"

進(jìn)入2026年，各大酒店集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)的布局走向更為審慎。據(jù)亞洲旅宿大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)品牌統(tǒng)計(jì)，今年1月國(guó)內(nèi)新開(kāi)業(yè)酒店258家、新簽約111家，較去年12月有所回落，市場(chǎng)擴(kuò)張節(jié)奏明顯收緊。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，盡管?chē)?guó)內(nèi)八大民營(yíng)酒店集團(tuán)旗下在營(yíng)酒店數(shù)據(jù)并非一味悲觀，但投資氛圍已然受到影響，連鎖酒店擴(kuò)張速度在此前已顯著放緩。2025年最后一個(gè)季度，連鎖酒店凈增門(mén)店數(shù)同比增速降至5.2%，而2024年同期則為18.6%，增速落差懸殊。

增速的放緩，正是來(lái)自于民營(yíng)酒店企業(yè)面臨的多重壓力。

/ 單房收入在減少，房租卻越來(lái)越貴

在傳統(tǒng)認(rèn)知中，租金僅是酒店成本結(jié)構(gòu)的一環(huán)，業(yè)者可以通過(guò)提升入住率、拉長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)周期、逐步上調(diào)房?jī)r(jià)來(lái)消化壓力。然而現(xiàn)實(shí)正讓這一邏輯日漸失效。

廣州天河華威達(dá)酒店的遭遇頗具代表性。這家老牌四星酒店因五年累積拖欠租金近360萬(wàn)元，于2026年1月被法院強(qiáng)制清退；西安天驪君廷酒店同樣因五年租金拖欠，自2020年起逐步陷入經(jīng)營(yíng)困境，直至2025年11月被房東斷水?dāng)嚯姀?qiáng)制清退。這些案例并非孤例，而是正在蔓延的行業(yè)現(xiàn)實(shí)。

深層矛盾在于成本與收益的剪刀差持續(xù)擴(kuò)大。不少城市核心地段，酒店租金漲幅已明顯跑贏消費(fèi)能力與房?jī)r(jià)水平。更嚴(yán)峻的是，五星酒店被迫賣(mài)出經(jīng)濟(jì)型價(jià)格、新開(kāi)業(yè)酒店匆忙卷入OTA價(jià)格混戰(zhàn)，這種“內(nèi)卷”格局讓酒店即便身處需求穩(wěn)定的市場(chǎng)，也難以通過(guò)單純提價(jià)來(lái)覆蓋不斷上行的固定成本。

租金的角色已然生變。它不再是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可彈性調(diào)節(jié)的變量，而是在簽約階段便鎖定走向的“第一變量”。從高端四星到區(qū)域連鎖，再到中小單體，高租金正演變?yōu)閴嚎寰频陿I(yè)的共同重?fù)?dān)。

/ 頭部效應(yīng)加劇，行業(yè)分化加速

成本壓力固然嚴(yán)峻，卻并非八大民營(yíng)酒店集團(tuán)旗下門(mén)店數(shù)量驟減的深層主因。細(xì)察數(shù)據(jù)可見(jiàn)，頭部、腰部與尾部民營(yíng)酒店集團(tuán)之間的規(guī)模鴻溝與擴(kuò)張節(jié)奏正急劇拉大，行業(yè)分化已進(jìn)入加速通道。

歷經(jīng)多輪市場(chǎng)周期洗禮，穩(wěn)居頭部的酒店集團(tuán)正在構(gòu)建難以復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。以華住為例，其供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)與會(huì)員體系形成雙重護(hù)城河。在成本控制層面，投資人可依托“華住易購(gòu)”平臺(tái)實(shí)現(xiàn)透明比價(jià)與降價(jià)退差；模塊化設(shè)計(jì)大幅壓縮新店開(kāi)業(yè)周期，部分項(xiàng)目工期縮短可達(dá)五成；集中采購(gòu)核心物資如床品、智能客控系統(tǒng)等，較加盟商單獨(dú)采購(gòu)成本降低15%-28%。

規(guī)模效應(yīng)之下，頭部集團(tuán)的資源吸附與會(huì)員掠奪能力持續(xù)強(qiáng)化，而尚處消費(fèi)生態(tài)構(gòu)建階段的腰部集團(tuán)則承壓日增。此消彼長(zhǎng)之間，行業(yè)“方差”還將持續(xù)擴(kuò)大，馬太效應(yīng)愈發(fā)凸顯。

/ 國(guó)際品牌集中猛攻

不僅如此，國(guó)際酒店品牌的加速入華，正為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局增添新的變數(shù)。

2025年，凱悅酒店集團(tuán)持續(xù)加碼亞太市場(chǎng)，全面強(qiáng)化奢華與生活方式品牌組合，10月與如家酒店集團(tuán)正式簽署中國(guó)區(qū)總特許經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略協(xié)議，共同推進(jìn)凱悅嘉迎品牌在華發(fā)展，計(jì)劃未來(lái)幾年在全國(guó)布局50家以上酒店?？臻g秘探也得到內(nèi)幕消息，凱悅正加大力度尋覓國(guó)內(nèi)“合作伙伴”，今年還將引進(jìn)新品牌，未來(lái)30年該品牌或?qū)⒃趪?guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)千店。

與此同時(shí)，年度最新財(cái)報(bào)揭曉，萬(wàn)豪、希爾頓、洲際三大全球巨頭在華簽約數(shù)量齊創(chuàng)歷史新高。萬(wàn)豪以25%的同比增幅領(lǐng)跑，希爾頓籌建客房量飆升至52萬(wàn)間，洲際則憑借50年深耕實(shí)現(xiàn)規(guī)?；崴佟?/p>

不難發(fā)現(xiàn)，國(guó)際酒店集團(tuán)既要“搶地皮”，更要“搶人氣”，這種雙向擠壓給腰部民營(yíng)酒店集團(tuán)的擴(kuò)張?jiān)斐闪司薮髩毫?，本土?jìng)爭(zhēng)格局更趨復(fù)雜。

/ 消費(fèi)者需求變遷

消費(fèi)端的深刻變遷，同樣考驗(yàn)著民營(yíng)酒店集團(tuán)的應(yīng)變能力。各類(lèi)數(shù)據(jù)顯示，2025年下半年長(zhǎng)假期間，高漲的出行熱度帶動(dòng)節(jié)假日出游人次屢創(chuàng)新高，然而人均消費(fèi)持續(xù)走低，“高熱度低消費(fèi)”成為鮮明特征，住宿預(yù)算不斷壓縮。

消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變?cè)谥T多實(shí)例中清晰可見(jiàn)?！耙婚g房住一車(chē)人”“A地玩B地住”等消費(fèi)方式的盛行，令2025年暑期酒店行業(yè)全面遇冷，無(wú)論是目的地度假酒店還是城市精品酒店，出租率與客單價(jià)均呈雙線下降態(tài)勢(shì)。

中國(guó)內(nèi)地八大民營(yíng)酒店集團(tuán)旗下酒店總量的縮減，或許僅是行業(yè)調(diào)整的冰山一角。放眼整體市場(chǎng)，2025年中國(guó)酒店市場(chǎng)新開(kāi)業(yè)中檔及以上酒店10157家，新增客房規(guī)模91.6萬(wàn)間，較2024年減少約3.8%。在經(jīng)歷前兩年的集中釋放后，新項(xiàng)目推進(jìn)速度明顯放緩，行業(yè)開(kāi)發(fā)邏輯正由追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向更加關(guān)注投資回報(bào)周期與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。

展望2026年，在成本壓力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)分級(jí)等多重沖擊持續(xù)疊加的背景下，中國(guó)民營(yíng)酒店集團(tuán)亟需找到各自的破局之道，在存量博弈中重塑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

"大開(kāi)大建"結(jié)束，2026酒店增速還將放緩

凱悅集團(tuán)中國(guó)區(qū)副總裁孫武在接受空間秘探采訪時(shí)表示，中國(guó)酒店行業(yè)早已告別“大開(kāi)大建”的時(shí)代?；仡櫺袠I(yè)發(fā)展脈絡(luò)，酒店行業(yè)發(fā)展的前20-30年是拼命建設(shè)的供應(yīng)驅(qū)動(dòng)階段，隨后10年轉(zhuǎn)向渠道與效率比拼、會(huì)員體系驅(qū)動(dòng)；而自2020年起，行業(yè)正式邁入內(nèi)容驅(qū)動(dòng)的新紀(jì)元，存量改造與消費(fèi)者情緒價(jià)值需求將成為未來(lái)十年的主導(dǎo)邏輯。

存量積壓與市場(chǎng)飽和已成為不可忽視的結(jié)構(gòu)性因素。2025年，中國(guó)酒店市場(chǎng)供給端雖延續(xù)擴(kuò)張，但已逐步進(jìn)入以存量為主導(dǎo)的運(yùn)行階段。

據(jù)厚海數(shù)據(jù)平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，截至2025年末，中國(guó)內(nèi)地中端及以上在營(yíng)酒店總數(shù)已達(dá)8.4萬(wàn)家，客房供給規(guī)模超過(guò)907萬(wàn)間，同比增速約為7.7%，大幅低于過(guò)往十年平均復(fù)合增速12.7%，增速水平創(chuàng)下近十年歷史新低。

市場(chǎng)邏輯已然生變，民營(yíng)酒店企業(yè)亦在積極探尋應(yīng)對(duì)之策，嘗試轉(zhuǎn)變思路與打法，在存量博弈中尋找新的增長(zhǎng)路徑。

/ “增優(yōu)減劣”，在自身找答案

身處頭部的華住率先選擇從自身尋找破局之道。2026年，華住將持續(xù)推進(jìn)“精益增長(zhǎng)”戰(zhàn)略，從單純追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向注重單店效率與質(zhì)量提升，通過(guò)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、產(chǎn)品迭代等方式實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的具體體現(xiàn)，便是主動(dòng)加速關(guān)店、出清低效物業(yè)，華住2025年關(guān)店超過(guò)300家，亞朵亦關(guān)閉超過(guò)200家，持續(xù)淘汰位置不佳、業(yè)績(jī)持續(xù)低于閾值（如RevPAR低于區(qū)域閾值20%）的門(mén)店。

在這一基礎(chǔ)上，2026年華住還將加速輕資產(chǎn)模式發(fā)展，進(jìn)一步提高管理加盟及特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（M&F）的收入占比，降低對(duì)自有資產(chǎn)的依賴(lài)，從而提升經(jīng)營(yíng)杠桿效率與抗周期能力。

腰部集團(tuán)同樣在調(diào)整航向。尚美將目光從增速轉(zhuǎn)向質(zhì)量，計(jì)劃在2026年完成100家直營(yíng)酒店投資，重點(diǎn)在一線城市驗(yàn)證財(cái)務(wù)模型，通過(guò)直營(yíng)模式保障品質(zhì)與服務(wù)穩(wěn)定性，同時(shí)探索一線城市租金成本下降窗口期的物業(yè)機(jī)會(huì)；格林則針對(duì)部分加盟店存在的品質(zhì)參差不齊問(wèn)題，將在2026年建立更嚴(yán)格的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)加盟店的日常運(yùn)營(yíng)管理和培訓(xùn)支持，確保品牌形象與服務(wù)質(zhì)量的一致性。

綜合上述動(dòng)向可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)民營(yíng)酒店行業(yè)將在2026年全面進(jìn)入“增優(yōu)減劣”的雙向調(diào)整階段。

/ 深化品牌和深度合作

當(dāng)民營(yíng)酒店集團(tuán)不再執(zhí)著于數(shù)量擴(kuò)張，越來(lái)越多的業(yè)者選擇從情緒體驗(yàn)中精進(jìn)質(zhì)量，以差異化路徑尋求突圍。

身處腰部并在2025年實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)的麗呈，正通過(guò)與多元行業(yè)伙伴建立戰(zhàn)略合作來(lái)拓展邊界。2026年1月與易康生命達(dá)成合作，共同打造深睡生態(tài)；2月與高淳國(guó)際慢城簽約，計(jì)劃落地寵物主題酒店和四鉆度假酒店，推動(dòng)文旅與寵物經(jīng)濟(jì)深度融合。

旅悅則將重心置于品牌文化內(nèi)涵與用戶(hù)體驗(yàn)的打磨，其檀邑品牌以“療愈空間”為核心，提供瑪瑙石溫療、抄經(jīng)室等特色服務(wù)，差異化競(jìng)爭(zhēng)策略有望持續(xù)深化；同時(shí)持續(xù)完善花筑kids親子專(zhuān)屬品牌體系，推出個(gè)性化親子體驗(yàn)活動(dòng)，鞏固在親子度假市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)印證了這一轉(zhuǎn)變的初步成效。2026年1月，華住旗下全季實(shí)現(xiàn)連開(kāi)20店、漢庭開(kāi)業(yè)17家，環(huán)比上月有所上升；亞朵集團(tuán)旗下亞朵品牌10店齊開(kāi)，表現(xiàn)同樣不俗；腰部藝龍旗下的藝龍安悅酒店和藝龍酒店分別開(kāi)業(yè)4家和5家。盡管以上數(shù)據(jù)對(duì)比去年同期僅有個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，但于行業(yè)而言，一股"轉(zhuǎn)變之風(fēng)"已然刮起。

中信證券研報(bào)進(jìn)一步指出，隨著2026年國(guó)內(nèi)商業(yè)用地租金下降幅度放緩、資深加盟商情緒趨于謹(jǐn)慎、頭部四大酒店集團(tuán)Pipeline減少，酒店行業(yè)供給增速將進(jìn)一步回落。在高線城市入住率翻正預(yù)期下，價(jià)格料將呈現(xiàn)一定彈性，頭部酒店RevPAR同比預(yù)計(jì)僅實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。這意味著，單純依靠規(guī)模驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式已難以為繼，質(zhì)量深耕與體驗(yàn)創(chuàng)新將成為下一階段競(jìng)爭(zhēng)的核心命題。

站在2026年的門(mén)檻回望，民營(yíng)酒店集團(tuán)的數(shù)量銳減絕非衰退的注腳，而是行業(yè)走向成熟的必經(jīng)陣痛。成本端，租金剛性與人力上漲將持續(xù)擠壓利潤(rùn)空間，供應(yīng)鏈效率與輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力決定生死；需求端，“高熱度低消費(fèi)”的悖論要求業(yè)者更精準(zhǔn)地捕捉情緒價(jià)值，從一張床、一餐飯、一次深睡體驗(yàn)中挖掘溢價(jià)可能；競(jìng)爭(zhēng)端，國(guó)際品牌的本土化與本土品牌的國(guó)際化將長(zhǎng)期交織，差異化定位比規(guī)模排名更具生存韌性。

2026年的增速放緩已成定局，但這或許是行業(yè)最好的時(shí)代。告別“走量”的浮躁，方能沉淀出真正經(jīng)得起周期考驗(yàn)的品牌。對(duì)于民營(yíng)酒店集團(tuán)而言，比關(guān)店數(shù)量更重要的，是關(guān)上那扇通往舊時(shí)代的門(mén)之后，能否找到打開(kāi)新世界的鑰匙。