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“ AI鬼故事 ”對(duì)市場(chǎng)的沖擊還在繼續(xù)，AI總龍頭 英偉達(dá) 交出亮眼財(cái)報(bào)后 連續(xù)第二日暴跌，恐慌也蔓延到金融板塊，受到英國(guó)私募信貸機(jī)構(gòu)爆雷與“AI搶飯碗”的雙重夾擊下，金融板塊也全線重挫...

2月美股收官， 標(biāo)普500指數(shù)與納斯達(dá)克指數(shù)錄得一年來(lái)最大單月跌幅，三大股指周線亦明顯走弱。

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AI鬼故事突襲！

金融板塊全線重挫

截至收盤，美國(guó)KBW銀行指數(shù)跌4.85%，創(chuàng)去年4月關(guān)稅沖擊后的最大單日跌幅。高盛跌超7%，杰富瑞跌超9%、阿波羅全球管理跌8.57%。

據(jù)外媒報(bào)道，英國(guó)抵押貸款機(jī)構(gòu)Market Financial Solutions（MFS）的部分債權(quán)人警告，已陷入破產(chǎn)管理程序的這家過(guò)橋貸款公司可能因雙重質(zhì)押行為存在高達(dá)9.3億英鎊（約13億美元）的抵押品缺口，占相關(guān)債務(wù)總額的80%以上。

此前迫使MFS進(jìn)入破產(chǎn)程序的兩家公司——Zircon Bridging Ltd.與Amber Bridging Ltd.指控MFS，將同一資產(chǎn)反復(fù)質(zhì)押給不同貸款方，以此換取多筆融資。

分析指出，英國(guó)抵押貸款公司MFS近期的倒閉再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)私募信貸體系的關(guān)注。在MFS本周“東窗事發(fā)”的幾個(gè)月前，“華爾街一哥”、摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙就曾在First Brands和Tricolor破產(chǎn)后發(fā)出警告稱，華爾街?jǐn)?shù)萬(wàn)億美元的信貸機(jī)制中可能會(huì)出現(xiàn)更多“蟑螂”。

此外，一篇報(bào)告也持續(xù)發(fā)酵，這篇被稱為“AI鬼故事”的報(bào)告名為《2028全球智能危機(jī)》，由研究機(jī)構(gòu)Citrini Research的創(chuàng)始人?詹姆斯·范·吉倫（James van Geelen）發(fā)布?。報(bào)告描繪了這樣一個(gè)假想經(jīng)濟(jì)崩盤：大規(guī)模白領(lǐng)裁員引發(fā)通縮連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致美國(guó)失業(yè)率飆升至10%以上，股市價(jià)值蒸發(fā)殆盡。

值得一提的是，當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周五，支付公司Block(XYZ.US)宣布因AI效率提升裁員40%，公司股價(jià)大漲16.82%。

此外，今年1月底，亞馬遜在幾個(gè)月前已經(jīng)裁減14000個(gè)職位的基礎(chǔ)上，又裁掉了1000名員工。Meta、微軟和谷歌也都在將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向AI巨額投資的同時(shí)解雇了員工。這加劇了投資者對(duì)技術(shù)進(jìn)步可能帶來(lái)大規(guī)模就業(yè)流失的擔(dān)憂。

01

大型科技股走低，

英偉達(dá)再失萬(wàn)億市值！

美東時(shí)間2月19日（周四），美股低開低收，三大指數(shù)集體下跌。截至收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌1.05%，收于48977.92點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌0.43%，收于6878.88點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.92%，收于22668.21點(diǎn)。

科技板塊繼續(xù)拖累指數(shù)表現(xiàn)，英偉達(dá)延續(xù)此前一日頹勢(shì)重挫4.2%，此前一日已跌5.5%，兩個(gè)交易日累計(jì)蒸發(fā)市值高達(dá)4464億美元（約合人民幣3.1萬(wàn)億元），特斯拉跌1.49%，微軟跌2.24%，蘋果跌3.21%。

有分析指出，這輪拋售的根源，在于市場(chǎng)對(duì)人工智能領(lǐng)域天量資本支出的回報(bào)周期產(chǎn)生了深切憂慮。投資者開始質(zhì)疑，那些依賴英偉達(dá)芯片的超大規(guī)模云服務(wù)商和AI初創(chuàng)企業(yè)，究竟要如何消化這數(shù)千億美元的投入。

這種疑慮在有“英偉達(dá)干兒子”之稱的云端AI算力租賃巨頭CoreWeave身上體現(xiàn)得尤為淋漓盡致，該公司股價(jià)周五盤中一度暴跌超22%，收盤時(shí)跌幅仍達(dá)18.51%。作為背靠英偉達(dá)的云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施公司，CoreWeave的核心業(yè)務(wù)模式是在旗下數(shù)十個(gè)數(shù)據(jù)中心部署英偉達(dá)GPU，并向企業(yè)客戶及AI模型開發(fā)商出租算力，用于訓(xùn)練和運(yùn)行大型語(yǔ)言模型。

盡管其去年第四季度營(yíng)收略超預(yù)期，但凈虧損卻意外擴(kuò)大至4.52億美元，且對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)指引令人失望。更令市場(chǎng)擔(dān)心的是，CoreWeave計(jì)劃在2026年豪擲300億至350億美元用于資本支出，這一數(shù)字是去年的三倍之多。為了搶占市場(chǎng)先機(jī)而甘愿承受短期巨虧，這種激進(jìn)的擴(kuò)張策略，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，引發(fā)了市場(chǎng)廣泛擔(dān)憂。

瑞銀全球股票策略主管Andrew Garthwaite在最新發(fā)布的報(bào)告中表示，將美國(guó)股票在全球股票投資組合中的評(píng)級(jí)下調(diào)至“基準(zhǔn)”（benchmark）。他認(rèn)為，過(guò)去多年推動(dòng)美股持續(xù)跑贏全球市場(chǎng)的因素正在逐漸消退，理由是美元走弱風(fēng)險(xiǎn)加大、美股估值過(guò)高，以及華盛頓政策動(dòng)蕩帶來(lái)的不確定性日益上升。

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地緣局勢(shì)引爆商品資產(chǎn)！

“AI鬼故事”沖擊美股之際，中東地緣局勢(shì)的不確定性再次引爆了商品資產(chǎn)。COMEX黃金期貨漲1.97%報(bào)5296.66美元/盎司，COMEX白銀期貨漲7.81%報(bào)94.43美元/盎司。美油主力合約收漲3.28%，報(bào)67.35美元/桶，布油主力合約漲3.41%，報(bào)73.26美元/桶。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月27日，美國(guó)與伊朗間接核談判未達(dá)成協(xié)議，雙方同意將談判延長(zhǎng)至下周，但市場(chǎng)對(duì)達(dá)成協(xié)議的可能性持懷疑態(tài)度。

伊朗方面27日消息，伊朗武裝部隊(duì)總參謀部發(fā)言人謝卡爾希表示，美國(guó)的任何挑釁行為都將遭到伊朗武裝部隊(duì)“果斷且毀滅性”的回?fù)簟?/p>

美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，希望與伊朗達(dá)成協(xié)議，但對(duì)伊方在談判中的表現(xiàn)并不滿意，將繼續(xù)舉行更多會(huì)談。在被問(wèn)及是否會(huì)對(duì)伊朗動(dòng)用軍 事力量時(shí)，特朗普稱“并不想這樣做，但有時(shí)候不得不這么做”，尚未就打擊做出最終決定。這一激進(jìn)言論令市場(chǎng)恐慌情緒升溫。

國(guó)金證券發(fā)布研報(bào)稱，原油市場(chǎng)當(dāng)前脫離供需，轉(zhuǎn)為地緣政治風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)。預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi)價(jià)格的高波動(dòng)率將不可避免。在美伊局勢(shì)尚未明朗化前，原油價(jià)格處于易漲難跌的狀態(tài)。

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