2026.3.2【A股早報】：美伊沖突最新進(jìn)展！

「市場動向」

上周五市場三大指數(shù)漲跌不一，滬指表現(xiàn)較強(qiáng)。滬深兩市成交額2.51萬億，較上一個交易日縮量504億元。截至收盤，滬指漲0.39%，深成指跌0.06%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.04%。板塊方面，小金屬、電力、煤炭開采等板塊漲幅居前，造紙、半導(dǎo)體元件、電子化學(xué)品等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤低開高走后，連續(xù)3個交易日站穩(wěn)所有短期均線。雖然大盤短期還在4100-4150點(diǎn)的窄幅震蕩結(jié)構(gòu)中，但只要踩著5日線繼續(xù)碎步上行，就有機(jī)會向上突破今年1月的階段高點(diǎn)。按照上周分析，A股在3月兩會前夕，繼續(xù)震蕩上行的概率要更大。不過現(xiàn)在出現(xiàn)了新的變數(shù)，美伊沖突爆發(fā)，將導(dǎo)致全球資本市場出現(xiàn)更多的不確定性。周一A股大盤可能弱勢震蕩，只要震蕩不破短期均線束，周二或能快速企穩(wěn)。

「宏觀消息」

1、美伊沖突：上周末，美國和以色列聯(lián)合襲擊歐佩克成員國伊朗一事不斷牽動著全球市場的神經(jīng)，不僅因?yàn)楸敬问聭B(tài)的嚴(yán)重程度——伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊身亡，還因這可能導(dǎo)致中東石油供應(yīng)嚴(yán)重中斷，而且在最壞的情況下，還可能引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退。

2、兩會：本周有多件大事將同時發(fā)生！一是本周三，全國政協(xié)十四屆四次會議在北京召開、中國2月PMI、中國2月官方制造業(yè)PMI、美國2月ADP就業(yè)人等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將披露；二是本周四，十四屆全國人大四次會議在北京召開、美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書；三是本周五，美國2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將公布。

「行業(yè)消息」

1、港口航運(yùn)：中東政治形勢緊張，或進(jìn)一步推高風(fēng)險溢價。一方面，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)宣布，禁止任何船只通過霍爾木茲海峽。另一方面，胡塞武裝將重啟對紅海航道的襲擊。最新數(shù)據(jù)顯示，油運(yùn)市場火爆疊加地緣政治動蕩，VLCC日租金沖高，已突破20萬美元/天。相關(guān)公司（包括但不限于）：中遠(yuǎn)海能（600026）、招商輪船（601872）、招商南油（601975）、盛航股份（001205）等。

2、稀土：據(jù)行業(yè)知情人士對媒體透露，美國航空航天和半導(dǎo)體公司的供應(yīng)商當(dāng)前正面臨日益嚴(yán)重的稀土短缺，已有至少兩家供應(yīng)商開始拒接部分客戶訂單。其中的一個關(guān)鍵痛點(diǎn)是釔，自去年11月以來，國際市場上釔價已累計(jì)上漲了約60%，目前的價格約是一年前的69倍。相關(guān)公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、盛和資源（600392）、中國稀土（000831）、中稀有色（600259）等。

3、電網(wǎng)：近日，國家電網(wǎng)有限公司發(fā)布增強(qiáng)電網(wǎng)資源配置能力，提升新能源承載能力等服務(wù)新能源高質(zhì)量發(fā)展十項(xiàng)舉措。"十五五"期間，國家電網(wǎng)公司將加強(qiáng)各級電網(wǎng)建設(shè)，力爭投產(chǎn)15項(xiàng)特高壓直流工程。相關(guān)公司（包括但不限于）：許繼電氣（000400）、中國西電（601179）、通達(dá)股份（002560）、雙杰電氣（300444）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股24只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周四小幅凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流入。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），有色金屬和AI應(yīng)用被大幅加倉，PCB被中幅加倉，商業(yè)航天和貴金屬被小幅加倉?；?、CPO和光伏被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），電力被中幅加倉，機(jī)器人、鋼鐵、稀土、云計(jì)算、汽車零部件、低空經(jīng)濟(jì)和多元金融被小幅加倉?；瘜W(xué)制藥、軍工、消費(fèi)電子、造船和服裝家紡被小幅減倉。

總體來看，周五機(jī)構(gòu)和游資的操作方向趨同。游資買盤中幅釋放，賣盤不變，游資從小幅凈流出轉(zhuǎn)為中幅凈流入，抄底力度加大。機(jī)構(gòu)買盤釋放，賣盤萎縮，同樣從小幅凈流入轉(zhuǎn)為大幅凈流入，抄底力度加大。從板塊資金流向上看，主線熱點(diǎn)中，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉了AI應(yīng)用和有色金屬。除此之外，游資大幅加倉了化工，小幅加倉數(shù)據(jù)中心和光伏。機(jī)構(gòu)中幅加倉了PCB，小幅加倉了貴金屬和商業(yè)航天，小幅減倉CPO、化工和光伏?？梢钥闯?，機(jī)構(gòu)和游資運(yùn)作的方向仍然集中在順周期和科技股兩大方向中。

「游資操作」

中山東路：拓維信息（AI應(yīng)用）1.01億、泰嘉股份（數(shù)據(jù)中心）3484萬；

作手新一：金正大（化工+農(nóng)化）4098萬；

章盟主：祥明智能（光伏）4095萬、包鋼股份（鋼鐵+稀土）5.95億；

炒股養(yǎng)家：北京科銳（能源設(shè)備）1604萬、南華期貨（多元金融）1684萬、元利科技（化工）1684萬、中國瑞林（有色）1683萬、長源東谷（汽車零部件+低空經(jīng)濟(jì)）1605萬；

思明南路：百川股份（化工）3393萬；

玉蘭路：云天勵飛（AI應(yīng)用）1.94億；

曲江池：百川股份（化工）2406萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選鋰電池。

「今日計(jì)劃」

杉杉股份600884，鋰電池，10日線不破布局10%。

威領(lǐng)股份002667，鋰電池，上漲1個點(diǎn)之下，20日線不破布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場條件則2選1。

「持股策略」

數(shù)據(jù)港603881，AI數(shù)據(jù)中心，依托20日線持倉。

巖山科技002195，AI應(yīng)用，依托20日線持倉。

中航西飛000768，商業(yè)航天+低空經(jīng)濟(jì)，依托30日線持倉。

華天科技002185，CPO，依托20日線持倉。

長纜科技002879，能源設(shè)備，依托20日線持倉。

齊翔騰達(dá)002408，化工，依托20日線持倉。

「核心股池」