受上周末中東局勢突發(fā)升級影響，今日（3月2日）亞太市場波動加劇。

今日早盤，日經(jīng)指數(shù)一度跌超1500點，跌幅超過2.6%。隨后日本股市跌幅收窄，截至發(fā)稿，日經(jīng)指數(shù)仍下跌超1%。

與此同時，港股市場顯著低開。

截至發(fā)稿，恒生指數(shù)開盤報26305.58點，下跌324.96點，跌幅1.22%。

恒生科技指數(shù)開盤報5046.40點，下跌91.44點，跌幅1.78%。

市場焦點方面，中東局勢突發(fā)“黑天鵝”，引發(fā)石油、石化板塊集體拉升。

今日早盤，山東墨龍（HK00568）一度飆漲44%，百勤油服、MI能源漲超20%。此外，中石化油服漲超14%，中國石油股份、中國海洋石油等漲超3%。

黃金股方面，山東黃金漲超2%，中國黃金國際、招金礦業(yè)、紫金礦業(yè)等跟漲。

其他方面，盤面上，科網(wǎng)股普跌，阿里巴巴、百度、小米跌超2%，騰訊、京東、美團(tuán)、嗶哩嗶哩、快手、聯(lián)想跌超1%。芯片股低開，兆易創(chuàng)新跌超4%；生物醫(yī)藥股普遍下跌，再鼎醫(yī)藥跌超2%；汽車股走弱，小鵬汽車跌超3%。

后市展望：

中金公司在《港股資金面透視》報告中指出，港股向上彈性受制于美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲，但深度估值洼地提供較高安全邊際。

國泰海通認(rèn)為，若本輪美伊沖突最終未演變?yōu)榛魻柲酒澓{長期中斷或大規(guī)模地面戰(zhàn)，那么，油運(yùn)及原油的行情在受益于避險情緒與波動率抬升并充分定價之后，將回歸基本面邏輯。其中，油運(yùn)的風(fēng)險溢價維持時間可能長于油價。但是，中期而言，國際秩序重構(gòu)的動蕩期，波斯灣局勢可能走向“軍事高壓+反復(fù)試探”的拉鋸格局，原油作為戰(zhàn)略資源的屬性將被提升估值。

中信建投認(rèn)為，近期內(nèi)外部擾動因素有所增多，多空力量仍在拉鋸，春季行情預(yù)計進(jìn)入尾聲，市場由上行期轉(zhuǎn)向震蕩階段。美伊地緣沖突短期難以緩解，國際油價和貴金屬價格可能因此持續(xù)強(qiáng)勢，戰(zhàn)略資產(chǎn)有望長期溢價。AI算力需求和資本開支強(qiáng)勁擴(kuò)張，AI算力外溢帶動細(xì)分產(chǎn)業(yè)價值上漲值得關(guān)注，有望在2026年形成業(yè)績兌現(xiàn)的強(qiáng)確定性?！癏ALO”交易正在席卷全球，實物資產(chǎn)板塊迎來價值重估，聚焦高壁壘實體資產(chǎn)和AI基建增量環(huán)節(jié)。行業(yè)重點關(guān)注：石油石化、油運(yùn)、有色、軍工、半導(dǎo)體、電力設(shè)備、AI產(chǎn)業(yè)鏈等。

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