3月2日臨近尾盤，A股三大指數(shù)走勢分化，上證指數(shù)盤中上漲0.40%，石油石化、煤炭、有色金屬等板塊漲幅靠前，傳媒、計算機跌幅居前。消費電子個股分化，截至14點45分，消費電子ETF（159732.SZ）下跌1.50%，其成分股東山精密上漲6.59%，順絡(luò)電子上漲3.78%，信維通信上漲2.22%，環(huán)旭電子上漲1.39%。然而，晶合集成、全志科技等表現(xiàn)不佳，其漲跌幅分別是-5.51%、-4.97%。

端側(cè) AI 大模型規(guī)?；逃寐涞?，帶動光學、傳感器、存儲、射頻、散熱等核心零部件全面升級，單臺 AI 終端核心零部件價值量較傳統(tǒng)終端平均提升 30%-80%。Canalys 預(yù)測，2026 年全球 AI PC 出貨量將達 1.43 億臺，同比增長超 80%，滲透率突破 55%；商務(wù)部等多部門 2026 年消費品以舊換新政策，明確鼓勵地方重點支持 “人工智能 +” 行動劃定的新一代智能終端，其中 AI PC 納入家電補貼核心范圍，單件補貼最高可達 1500 元，直接加速 AI 終端在存量市場的滲透。

西部證券指出，2026 年電子行業(yè)將迎來云端算力高景氣、端側(cè) AI 創(chuàng)新爆發(fā)、半導(dǎo)體自主可控加速的三重共振，正式進入新一輪上行周期；其中云端算力資本開支擴張帶動 AI 芯片、高階 PCB、存儲芯片等核心環(huán)節(jié)迎來量價齊升機遇，全球半導(dǎo)體周期復(fù)蘇疊加國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)提速，推動半導(dǎo)體設(shè)備、先進封裝等關(guān)鍵領(lǐng)域國產(chǎn)替代進程持續(xù)深化，端側(cè) AI 大模型規(guī)?；涞貏t重構(gòu)消費終端價值體系，帶動 AI 手機、AI PC、AI 可穿戴等終端開啟新一輪創(chuàng)新周期，建議圍繞 AI 硬件全鏈條、半導(dǎo)體自主可控、端側(cè) AI 創(chuàng)新三大主線挖掘行業(yè)結(jié)構(gòu)性投資機會。

消費電子ETF（159732）跟蹤國證消費電子指數(shù)，主要投資于業(yè)務(wù)涉及消費電子產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司，行業(yè)主要分布于電子制造、半導(dǎo)體、光學光電子等市場關(guān)注度較高的主流板塊。其場外聯(lián)接基金為，A類：018300；C類：018301。