3月2日消息，美以空襲伊朗之后，全球股市迎來(lái)首個(gè)交易日，全球股市上演不同程度的下跌，跌幅普遍介乎1%-2%之間，其中德國(guó)股市、法國(guó)股市等跌超2%，日經(jīng)跌1.35%，美股普遍跌幅不足1%，不過(guò)上一個(gè)交易日跌超1%。

中國(guó)股市方面，滬指再度走強(qiáng)，且逼近前期新高，不過(guò)深證成指、創(chuàng)業(yè)板指集體走跌，A股有4000多只股票嗷嗷待漲，但賺錢方向卻較為明顯。

1）但是，具體到港股市場(chǎng)，由于對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)比較敏感，恒指大跌2.14%，恒科更是暴跌3%，失守5000點(diǎn)大關(guān)，今年跌幅近10%，在全球主要股指中跌幅居前。甚至一個(gè)關(guān)于空襲到恒科的段子刷屏。

2）正如金石雜談近兩日分析，石油大爆發(fā)，黃金、有色走高，軍工、商業(yè)航天成為大贏家。

其中，石油股漲停潮，新錦動(dòng)力、德石股份、通源石油等20cm漲停，南京港、中曼石油、中遠(yuǎn)海能、招商南油等批量10cm漲停。

3）三桶油集體漲停，見證歷史。三桶油之中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油罕見歷史性同日漲停，其他石油天然氣、能源設(shè)備也集體爆發(fā)。值得注意的是，這次是中石油第八次漲停，上次發(fā)生在2015年大牛市時(shí)期。

據(jù)新華社報(bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)周六當(dāng)晚宣布，禁止任何船只通過(guò)霍爾木茲海峽。塔斯尼姆通訊社報(bào)道，隨著油輪等船只穿行霍爾木茲海峽的交通停止，該海峽實(shí)際上已被關(guān)閉。

巴克萊銀行分析師在最新發(fā)布的報(bào)告中指出：“石油市場(chǎng)周一（3月2日）可能不得不面對(duì)最糟糕的局面。就目前情況來(lái)看，我們認(rèn)為布倫特原油價(jià)格可能達(dá)到100美元/桶。這對(duì)石油市場(chǎng)的潛在影響怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)?！?/p>

4）地緣危機(jī)之下，軍工、航天股起飛。中無(wú)人機(jī)、捷強(qiáng)裝備暴漲超17%，航天環(huán)宇、雷科防務(wù)等漲超10%，中國(guó)衛(wèi)星漲超9%。

5）隨著石油漲價(jià)預(yù)期發(fā)酵，具有替代邏輯的煤炭股集體走高，中煤能源漲超9%，兗礦能源、中國(guó)神化等漲超5%。

市場(chǎng)分析，霍爾木茲海峽關(guān)閉，受影響最大的還是亞洲地區(qū)，理論上來(lái)說(shuō)亞洲地區(qū)油價(jià)、氣價(jià)漲價(jià)幅度會(huì)大于其他地區(qū)，那中國(guó)本土的石油、煤炭、煤化工、煤化一體企業(yè)就擁有最強(qiáng)投資邏輯。

6）山東縣級(jí)市壽光國(guó)資旗下山東墨龍，今日受益于油價(jià)大漲而股價(jià)一飛沖天，單日暴漲116%，不過(guò)市值只有83億，流通值更是只有24億。而前幾次山東墨龍短線暴漲都非一天，而暴漲之后股價(jià)均是一地雞毛！

公司產(chǎn)品主要用于油氣能源的鉆采、機(jī)械加工、城市管網(wǎng)等領(lǐng)域相關(guān)設(shè)備制造。目前公司主要產(chǎn)品為油管、套管等管類產(chǎn)品，占公司營(yíng)業(yè)收入的比例接近95%。

中期報(bào)告顯示，該公司管類產(chǎn)品營(yíng)收占比高達(dá)95%，且國(guó)外地區(qū)收入占比32%，實(shí)現(xiàn)收入2.57億，24年同期營(yíng)收占比高達(dá)38.41%。

7）今日大牛股天孚通信早盤尾盤階段突然閃崩，從漲超5%到跌超5%，收盤最終大跌超5%。對(duì)于天孚通信閃崩，源于一則小作文：傳言中際旭創(chuàng)進(jìn)入cpo供應(yīng)鏈做fau（光纖陣列單元），搶了天孚的份額，并且fau全產(chǎn)業(yè)鏈自己做。

對(duì)此，市場(chǎng)紛紛認(rèn)為是假消息，一個(gè)判斷是：中際旭創(chuàng)自己要做CPO中的FAU（光纖陣列單元），搶了天孚通信的飯碗；天孚通信早就可以做集成光模塊，去年9月就傳出天孚通信給英偉達(dá)做光模塊。如果市場(chǎng)都是這樣無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)誰(shuí)都沒(méi)有好處，何況天孚通信是中際旭創(chuàng)的核心供應(yīng)商。

該股股票之所以暴跌，核心在于該股去年大漲42%，今年才2個(gè)月就已經(jīng)暴漲超70%，短期漲幅過(guò)快，存在內(nèi)在回調(diào)需求。本次不過(guò)是獲利資金趁著利空小作文砸盤。

8）歐洲天然氣期貨價(jià)格飆升59.1%，卡塔爾能源暫停液化天然氣生產(chǎn)。

9）黃金、白銀沖高回落，白銀一度暴跌6%。對(duì)于金銀暴跌，金石雜談此前參考俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)走勢(shì)發(fā)現(xiàn)：戰(zhàn)前階段，22年1月至2月23日，黃金從1800美元升至1950美元，戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)期-避險(xiǎn)買盤-黃金漲8%；與此同時(shí)，市場(chǎng)擔(dān)憂沖突升級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，美股震蕩偏弱。

爆發(fā)當(dāng)日，黃金脈沖式?jīng)_高，單日最大漲幅超3%；不過(guò)，很快沖高回落，收長(zhǎng)上影線，上演利好兌現(xiàn)行情。

但是爆發(fā)后1到3個(gè)月，黃金從沖高到2070美元，在隨著美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息而回落至180美元下方。這就意味著，若無(wú)美聯(lián)儲(chǔ)加息，黃金中期行情依然走強(qiáng)。

10）最后關(guān)于港股持續(xù)疲軟，廣發(fā)策略首席對(duì)港股疲軟做出分析并預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)？

節(jié)后為何走弱？廣發(fā)策略劉晨明表示，①3月迎來(lái)解禁高峰。由于港股通賬戶并不能夠參與打新，享受稀缺性公司的上市紅利，卻需要承受限售股解禁帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；年報(bào)業(yè)績(jī)披露期限臨近，存在業(yè)績(jī)利空壓力；盡管美伊軍事沖突升級(jí)，但對(duì)港股沖擊或有限，因假期全球風(fēng)險(xiǎn)偏好并未惡化，非美資產(chǎn)普遍走強(qiáng)。

何時(shí)利空出盡？1）以歷史上前十大解禁規(guī)模為例，無(wú)論解禁行業(yè)是科技還是消費(fèi)，無(wú)論行情牛熊，限售股解禁可能更多是情緒面的沖擊，通常解禁時(shí)個(gè)股的股價(jià)見底，而今年3月的絕大部分解禁主要集中在3月的中下旬；2）互聯(lián)網(wǎng)公司以及恒生科技主要成分股的年報(bào)披露高峰通常在3月中下旬能夠披露完畢，業(yè)績(jī)有望利空出盡；3）特朗普可能在3月末-4月初訪華，可能會(huì)提振市場(chǎng)偏好。

配置建議：1）如果3月中下旬市場(chǎng)情緒能夠有效好轉(zhuǎn)，關(guān)注恒生科技、港股通互聯(lián)網(wǎng)。一是AI大模型需場(chǎng)景變現(xiàn)，C端應(yīng)用進(jìn)展或催化恒科基本面；二是外資對(duì)互聯(lián)網(wǎng)板塊具備定價(jià)權(quán)，若后續(xù)海外流動(dòng)性反轉(zhuǎn)，相關(guān)標(biāo)的彈性可能更大。2）如果后續(xù)再度出現(xiàn)超預(yù)期的流動(dòng)性收緊事件，可以考慮港股紅利的配置機(jī)會(huì)。