2026.3.4【A股早報(bào)】：美伊戰(zhàn)局能源沖擊超預(yù)期！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)三大指數(shù)集體收跌，深成指高開低走跌超3%，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%。滬深兩市成交額3.13萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1088億。板塊方面，油氣開采、港口航運(yùn)、石油加工貿(mào)易等板塊漲幅居前，軍工裝備、小金屬、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤幾乎收出光腳陰線，且跌至30日線支撐位附近，盡管沒有擊穿20日線和30日線，但卻跌破10日線，意味著短期上行通道被破壞。而光腳陰線說(shuō)明大盤做空動(dòng)能并未釋放完，周三若慣性殺下，則可能擊穿30日線，回撤到由20日線和60日線構(gòu)建的寬箱體結(jié)構(gòu)中。由于周三兩會(huì)將開，美伊沖突暫時(shí)沒有降溫的跡象，且機(jī)構(gòu)資金多翻空，所以旌揚(yáng)認(rèn)為，短期內(nèi)A股大盤想要快速轉(zhuǎn)強(qiáng)難度較高，不排除會(huì)回到寬箱體震蕩結(jié)構(gòu)中，蓄勢(shì)充分后再向上發(fā)力。

「宏觀消息」

1、兩會(huì)：全國(guó)政協(xié)十四屆四次會(huì)議將于3月4日下午3時(shí)在人民大會(huì)堂開幕，3月11日上午閉幕，會(huì)期7天。大會(huì)期間，將舉行開幕會(huì)、閉幕會(huì)以及2次大會(huì)發(fā)言。此外，還將舉辦3場(chǎng)“委員通道”采訪活動(dòng)。

2、美伊沖突：美國(guó)和以色列對(duì)伊朗的軍事打擊，已進(jìn)入第四天，中東局勢(shì)持續(xù)升級(jí)。最新消息顯示，沙特國(guó)家石油公司的一座煉油廠和卡塔爾能源公司的天然氣都遭到無(wú)人機(jī)襲擊。作為預(yù)防性措施，昨天，沙特阿美已關(guān)閉該煉油廠，卡塔爾能源公司也宣布停止LNG生產(chǎn)。

「行業(yè)消息」

1、港口：3月3日，集運(yùn)指數(shù)歐線實(shí)現(xiàn)連續(xù)第二日漲停。多家國(guó)際航運(yùn)巨頭紛紛采取避險(xiǎn)措施并上調(diào)費(fèi)用。赫伯羅特以戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)為由，對(duì)每20呎貨柜加收1500美元附加費(fèi)；達(dá)飛海運(yùn)則對(duì)該區(qū)域訂艙每個(gè)20呎貨柜加收2000美元附加費(fèi)，進(jìn)一步加劇了航運(yùn)成本壓力。相關(guān)公司（包括但不限于）：中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）、珠海港（000507）、盛航股份（001205）、中遠(yuǎn)海特（600428）等。

2、天然氣：隨著霍爾木茲海峽的航運(yùn)停滯，疊加全球最大LNG生產(chǎn)商卡塔爾能源宣布遇襲停產(chǎn)，全球天然氣價(jià)格隨即進(jìn)入飆升狀態(tài)。3月頭兩天TTF天然氣雖然已經(jīng)暴漲90%，但絕對(duì)價(jià)格才剛突破60歐元。相關(guān)公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、九豐能源（605090）、德龍匯能（000593）、東華能源（002221）等。

3、電網(wǎng)設(shè)備：據(jù)外媒報(bào)道，過去數(shù)月內(nèi)，美國(guó)三大區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商相繼獲批了總計(jì)750億美元的輸電擴(kuò)容項(xiàng)目，核心是建設(shè)一批765千伏超高壓線路。該電力高速公路的總里程將擴(kuò)展到10000英里，相當(dāng)于現(xiàn)有里程的四倍。相關(guān)公司（包括但不限于）：國(guó)電南自（600268）、新特電氣（301120）、華通線纜（605196）、順鈉股份（000533）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬(wàn)的個(gè)股20只，凈賣出超過1000萬(wàn)的個(gè)股42只。機(jī)構(gòu)席位買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創(chuàng)出歷史新高。剪刀差大幅拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周一小幅凈流入，轉(zhuǎn)為超大幅凈流出，單日凈流出量也逼近歷史新高！

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），有色金屬被中幅加倉(cāng)，光伏被小幅加倉(cāng)。大漲的油氣開采被大幅減倉(cāng)，機(jī)構(gòu)賣盤一半都集中在油氣開采中。除此之外，機(jī)構(gòu)還中幅減倉(cāng)了商業(yè)航天、化工和AI數(shù)據(jù)中心，小幅減倉(cāng)了AI應(yīng)用、貴金屬、CPO和能源設(shè)備。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），煤炭被中幅加倉(cāng)，照明設(shè)備、個(gè)護(hù)用品、消費(fèi)電子和服裝家紡被小幅加倉(cāng)。石化、軍工和通用設(shè)備被中幅減倉(cāng)，農(nóng)業(yè)和電力被小幅減倉(cāng)。

總體來(lái)看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作分歧巨大。游資買盤大幅釋放，賣盤微幅釋放，從周一流入流出持平轉(zhuǎn)為大幅凈流入。機(jī)構(gòu)則正好相反，買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創(chuàng)出歷史記錄，從周一小幅凈流入轉(zhuǎn)為超大幅凈流出，凈流出量也逼近歷史記錄！板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資最大的分歧在油氣開采板塊上，游資大幅加倉(cāng)機(jī)構(gòu)大幅減倉(cāng)。除此之外，在其他主線熱點(diǎn)方面，機(jī)構(gòu)加倉(cāng)了有色金屬和光伏，減倉(cāng)了剩下的所有主線熱點(diǎn)。游資加倉(cāng)了化工、AI數(shù)據(jù)中心和CPO，小幅減倉(cāng)了AI應(yīng)用和有色金屬。機(jī)構(gòu)資金大幅多翻空，值得高度警惕！

「游資操作」

中山東路：通鼎互聯(lián)（AI數(shù)據(jù)中心）5888萬(wàn)；

作手新一：科瑞技術(shù)（AI數(shù)據(jù)中心+CPO）3544萬(wàn)、中國(guó)石油（油氣開采）5.18億、中遠(yuǎn)海發(fā)（港口航運(yùn)）3872萬(wàn)；

章盟主：惠博普（油氣開采）2061萬(wàn)、亞盛集團(tuán)（農(nóng)業(yè)）5975萬(wàn)、海油工程（油氣開采）5243萬(wàn)、上海石化（油氣開采）4095萬(wàn)、中海油服（油氣開采）6093萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：錦江航運(yùn)（港口航運(yùn)）1856萬(wàn)、博邁科（油氣開采）1689萬(wàn)；

思明南路：華盛昌（能源設(shè)備）3987萬(wàn)；

玉蘭路：泰嘉股份（通用設(shè)備）7749萬(wàn)；

方新俠：潛能恒信（油氣開采）2053萬(wàn)；

涪陵廣場(chǎng)路：金瑞礦業(yè)（化工）1231萬(wàn)；

曲江池：赤天化（化工）1937萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日選擇觀望一日。

「今日計(jì)劃」

暫無(wú)。

「持股策略」

長(zhǎng)纜科技002879，能源設(shè)備，依托30日線持倉(cāng)。

齊翔騰達(dá)002408，化工，依托10日線持倉(cāng)。

「核心股池」