今天幾乎是泥沙俱下，老朋友開玩笑說，我們每逢大事股市必跌，印象中好像是這樣的。

今天兩會開始了，作為十五五的開局之年，這次會議肯定是最重要的，絕對是大事中的大事，會不會高層重視一下，打破這個魔咒。

結(jié)果還是沒有，像大家說的，黑色星期三。

不過今天全球都是黑色星期三，最慘的好像是韓國。

每逢大事股市下跌這個事情本身其實沒什么，對做短線的不利，但是對于整個市場長期角度來說，其實沒本質(zhì)上的影響，外資也就是在這個時候秀秀肌肉，惡心一下而已。

不過也說明高層沒那么在乎這個事情，喜歡折騰就隨便你們?nèi)フ垓v。

當(dāng)然今天的下跌，跟以往重大節(jié)假日或發(fā)生重要事情下跌還是不一樣，畢竟全球都慘，大家都不好，也就沒什么不好了。

所以這次黑色星期三，是全球風(fēng)險資產(chǎn)的同步避險，不是只有A股不行。

中東沖突加劇，推升油價，擾亂全球供應(yīng)鏈，直接引爆了年內(nèi)漲幅居前的韓國股市，KOSPI 指數(shù)單日暴跌超12%，盤中兩次觸發(fā)熔斷，創(chuàng)下歷史級單日跌幅，三星、SK 海力士等權(quán)重股都跌了10%以上，還有日經(jīng)225指數(shù)也大跌超過3%，亞太市場全線飄綠。

所以從給你們按摩的角度來說，A股的調(diào)整，是放在全球分母定價的大背景下，外資在全球組合里減配風(fēng)險資產(chǎn)，再疊加兩會期間，資金傾向于落袋為安或者觀望定調(diào)，再加上每逢大事必跌的情緒暗示，三重因素重疊，就有了這結(jié)果。

其實逢大事必跌這個事情，也談不上魔咒，只是資金的人性規(guī)律，是A股資金結(jié)構(gòu)與交易習(xí)慣的結(jié)果，和“大事”本身沒啥關(guān)系。

因為A股的特色就是預(yù)期先行，落地兌現(xiàn)，會議前資金一般會提前埋伏政策題材，炒的是未知的期待，等會議正式開幕，利好從預(yù)期變成落地，短線資金自然就是見光死式的離場，這是以往發(fā)生大事很常見的現(xiàn)象。

而且重大會議，是政策定調(diào)期，資金會主動收縮風(fēng)險敞口，不盲目博弈，不激進(jìn)拉升，指數(shù)也相對比較容易走弱。

至于重大節(jié)假日或者跟政策無關(guān)的大事，這就純粹是內(nèi)部情緒和外部惡心了，完全可以忽略，真正決定市場方向的，還是經(jīng)濟(jì)基本面、企業(yè)盈利與政策紅利。

高層對待股市的態(tài)度，也從來不是短期拉指數(shù)和博眼球，而是更務(wù)實，對市場短期炒作或波動好像一直不怎么關(guān)心。

短期漲跌是市場的自發(fā)調(diào)節(jié)，外資的進(jìn)出是交易行為，高層不會為了幾天的指數(shù)去干預(yù)，而是讓市場歸市場，我覺得也挺好。

十五五開局之年，兩會的核心使命，是定未來五年的產(chǎn)業(yè)方向、改革路徑、發(fā)展節(jié)奏，從新質(zhì)生產(chǎn)力落地，到科技創(chuàng)新攻堅，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，到資本市場制度改革，這些頂層設(shè)計，才是影響A股五年甚至十年的核心變量。

至于外資，很重要，但是重要性也沒那么高，很多人也很看重外資的流向，比如看到外資流出就慌，其實大可不必，外資改變不了長期定價邏輯。

真正決定A股定價權(quán)的，是國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資本、中長期資金，是中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇節(jié)奏，是十五五規(guī)劃落地的紅利兌現(xiàn)。

外資可以短期砸盤、制造波動，但改變不了核心資產(chǎn)的價值，更阻擋不了中國資本市場的改革進(jìn)程。

過去幾年，A 股對外資波動的敏感度已經(jīng)大幅下降，市場韌性越來越強(qiáng)了。

而且短期的惡心，換不來長期的做空，短暫的流出，擋不住長期的流入，等全球風(fēng)險平息，外資依然會回來布局中國這個全球最具確定性的主要市場，資本是長腳的。

所以逢大事必跌開玩笑說說就行，別當(dāng)真，大事定的是方向，不是指數(shù)，政策筑的是根基，不是短線行情。

做投資，最忌諱的是用短線的尺子，量長期的路。

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