下面這個(gè)小號(hào)關(guān)注下，防止失聯(lián)：

美以進(jìn)攻小伊，2026年開年最大黑天鵝。

這種級(jí)別的黑天鵝，每年都會(huì)發(fā)生一兩次。

只要還有投資意愿，持倉(cāng)組合必然要經(jīng)受黑天鵝考驗(yàn)。

每次黑天鵝沖擊，不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)，也是機(jī)遇。

去年老美關(guān)稅戰(zhàn)，帶動(dòng)了稀土板塊，科技自主板塊上漲。

今年美伊沖突，目前帶動(dòng)了石油天然氣和化工上漲。

經(jīng)常關(guān)注我們的老師應(yīng)該知道，小酒館系列把石油化工當(dāng)重中之重強(qiáng)調(diào)已經(jīng)不是一兩次了。

星球的年度基金組合里面，化工ETF的配置比重可是達(dá)到了50%。

去年化工低位的時(shí)候，正是布局時(shí)。

那個(gè)時(shí)候油價(jià)在50-60美元盤整，整個(gè)石油化工產(chǎn)業(yè)鏈非常低迷。

價(jià)格低迷跌出價(jià)值的時(shí)候，不敢看好又不敢買的人，何談價(jià)值投資呢？

那個(gè)時(shí)候無(wú)人問(wèn)津，無(wú)人敢買化工。

我們幾乎是最低位買進(jìn)了，現(xiàn)在已經(jīng)擁有了不錯(cuò)的收益，建立了相當(dāng)厚的安全墊。

但是現(xiàn)在又有很多人反過(guò)來(lái)問(wèn)要不要追。

這個(gè)問(wèn)題，真的沒法回答。

雖然石油化工還沒有見頂。

但現(xiàn)在去追的性價(jià)比和安全邊際遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如去年。

追進(jìn)去短期回調(diào)也是很難受的。

買得低，擁有足夠的安全邊際，才是應(yīng)對(duì)黑天鵝的唯一方法。

買得高的資產(chǎn)，即使是黃金白銀，現(xiàn)在都沒有防住這次黑天鵝。

黃金白銀依然是高位震蕩，并沒有因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)就繼續(xù)上漲。

任何一種資產(chǎn)資金盤都是有限的，就像地球是有引力的，任何資產(chǎn)都不會(huì)漲到天上去。

即使是黃金白銀，在暴漲之后，再經(jīng)典避險(xiǎn)資產(chǎn)也難以發(fā)揮出避險(xiǎn)資產(chǎn)的作用。

買得低的重要性，怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。

因?yàn)楸q，石油化工的性價(jià)比減弱了。

即使我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)，但是很多老師還沒有上車。

如果還想?yún)⑴c的話，這里建議多關(guān)注煤化工。

石油化工漲價(jià)后，煤化工里面大量和石油化工重疊的產(chǎn)品也會(huì)跟漲。

這兩種工藝路線雖然起點(diǎn)不同，一個(gè)是原油，一個(gè)是煤炭，但最終的產(chǎn)出物在很多核心基礎(chǔ)化工原料上是高度重合的。

主要重疊產(chǎn)品有：

烯烴類核心：乙烯、丙烯。向下游延伸就是我們?nèi)粘Ｓ玫乃芰希?/strong>PE聚乙烯、PP聚丙烯。

芳烴類：純苯、甲苯、二甲苯（PX）。向下游延伸主要是化纖，比如做衣服的滌綸。

其他基礎(chǔ)化工品：冰醋酸、乙二醇（EG）等。

成本推升與水漲船高，當(dāng)國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲時(shí)，煉油廠生產(chǎn)石腦油和烯烴的成本急劇攀升。為了不虧本，石油化工企業(yè)必須上調(diào)最終產(chǎn)品的出廠價(jià)。

只要煤炭?jī)r(jià)格的漲幅小于原油價(jià)格的漲幅，煤化工企業(yè)如煤制烯烴、煤制乙二醇企業(yè)的毛利率就會(huì)瞬間急劇擴(kuò)大，迎來(lái)業(yè)績(jī)大爆發(fā)。

每年都會(huì)有新的黑天鵝，所以市場(chǎng)每年都會(huì)有新的危和機(jī)。

不用著急，機(jī)會(huì)總是等出來(lái)的。

明白了這點(diǎn)，多付出點(diǎn)耐心等機(jī)會(huì)就不會(huì)老是覺得心癢癢。

付出點(diǎn)等待時(shí)間，比高位接盤被套5-10年強(qiáng)太多。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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