【文/觀察者網(wǎng) 阮佳琪】

現(xiàn)在能夠通過(guò)霍爾木茲海峽的船只，“要么是中國(guó)所有的，要么是伊朗的?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士的這句話，為已停滯近四天的海峽局勢(shì)，帶來(lái)了新的進(jìn)展。

也有消息人士告訴路透社，中國(guó)正與伊朗談判，爭(zhēng)取讓原油運(yùn)輸船及卡塔爾液化天然氣運(yùn)輸船安全通過(guò)海峽。

與此同時(shí)，伊朗方面還放話，海峽僅對(duì)“美國(guó)、以色列、歐洲及其他西方盟友的船只”關(guān)閉。

上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)中東研究所教授、中國(guó)中東學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)劉中民告訴觀察者網(wǎng)，他從上海一家船企獲悉，伊朗方面確實(shí)在“有選擇地放行部分船只”。

劉中民認(rèn)為，伊朗此舉既是向中方傳達(dá)友好態(tài)度，也表明其“封鎖”是有限的，并不尋求徹底關(guān)閉霍爾木茲海峽。不過(guò)他也指出，從實(shí)操層面來(lái)看，這一通行模式能否順利進(jìn)行仍難以輕易定論，“可能有點(diǎn)類似于去年紅海局勢(shì)的情況。”

最直接的影響是，此前滯留在海峽內(nèi)的中國(guó)船只有望獲得放行、駛離海灣地區(qū)。預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)整體能源貿(mào)易的沖擊也相對(duì)有限。結(jié)合近期中國(guó)民航逐步恢復(fù)部分中東航線的情況，劉中民判斷，當(dāng)前態(tài)勢(shì)緩和在一定程度上也與相關(guān)各方的斡旋有關(guān)。

專家強(qiáng)調(diào)，鑒于相關(guān)區(qū)域仍屬戰(zhàn)區(qū)、局勢(shì)高度不穩(wěn)定，海峽通行受阻對(duì)中國(guó)，尤其是能源領(lǐng)域的影響，目前仍難以準(zhǔn)確評(píng)估。

3月2日，伊朗宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽后，多艘商船停泊在阿聯(lián)酋海岸附近。IC photo

伊朗的“無(wú)奈之舉”

回到伊朗本身，劉中民表示，伊朗控制霍爾木茲海峽，是其處于弱勢(shì)時(shí)的無(wú)奈之舉，也是一把雙刃劍。

一方面，伊朗希望通過(guò)關(guān)閉海峽沖擊全球能源與金融市場(chǎng)，引發(fā)國(guó)際社會(huì)介入，進(jìn)而向美以施壓；但另一方面，此舉可能引發(fā)相關(guān)受影響國(guó)的強(qiáng)烈不滿，尤其是能源出口受到?jīng)_擊的中東國(guó)家，地區(qū)矛盾有被激化的可能。

劉中民指出，近年來(lái)伊朗與海灣阿拉伯國(guó)家關(guān)系本就處于脆弱的緩和期，2023年伊朗與沙特復(fù)交后，改善周邊關(guān)系已是其外交重點(diǎn)，長(zhǎng)期封鎖將破壞伊朗多年來(lái)苦心改善的地區(qū)外交關(guān)系。

在他看來(lái)，這也正是伊朗在海峽通行方面采取“區(qū)別對(duì)待”政策的原因之一：伊朗強(qiáng)調(diào)僅對(duì)美、以、歐實(shí)施限制，并且沒(méi)有采取布設(shè)魚(yú)雷、鑿沉船只等極端手段徹底“封死”海峽，以此表明其相關(guān)措施是有限、局部且臨時(shí)性的，向各方釋放積極信號(hào)。

“只要海峽還在通行，仍然有中國(guó)、俄羅斯，還有包括亞太國(guó)家的船只在正常航行，就說(shuō)明伊朗在這一問(wèn)題上仍抱有一定理性?！?/p>

某種程度上，這也是向美國(guó)釋放信號(hào)，警告其不要?jiǎng)佑密娛率侄胃深A(yù)海峽現(xiàn)狀。

劉中民推測(cè)，如果美國(guó)堅(jiān)持將沖突控制在有限、可控范圍內(nèi)并尋求盡快結(jié)束，美伊雙方在海峽問(wèn)題上均會(huì)保持克制，霍爾木茲海峽局勢(shì)未來(lái)大概率將朝著緩和、可控的方向發(fā)展。

“有壓力，中國(guó)尚能應(yīng)對(duì)”

霍爾木茲海峽連接波斯灣和阿曼灣，素有“全球能源咽喉”之稱，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔爾、阿聯(lián)酋等中東國(guó)家油氣出口的必經(jīng)之路。

海峽最窄處僅約33公里，全球五分之一的海運(yùn)石油、四分之一的液化天然氣，都得從這兒“擠”過(guò)去。

而中國(guó)，正是經(jīng)由這一通道出口的油氣商品，全球最大的單一買家。

哥倫比亞大學(xué)全球能源政策中心（CGEP）數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國(guó)超過(guò)四成的原油進(jìn)口、近三分之一的液化天然氣進(jìn)口來(lái)自中東。

據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，中國(guó)42%的原油進(jìn)口（日均490萬(wàn)桶）來(lái)自沙特（14%）、伊拉克（11%）、阿聯(lián)酋（7%）、阿曼（6%）、科威特（3%）與卡塔爾（1%）。油輪追蹤分析機(jī)構(gòu)克普勒（Kpler）推算，2025年中國(guó)自伊朗進(jìn)口原油日均138萬(wàn)桶，占總進(jìn)口量的12%。

中國(guó)31%的液化天然氣進(jìn)口，其中卡塔爾占28%，其余來(lái)自阿曼與阿聯(lián)酋。

2025年第一季度經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)脑土浚ò茨康牡貏澐郑偃f(wàn)桶/日）。數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)Statista

盡管目前有消息顯示中國(guó)船只被允許正常進(jìn)出海峽，但鑒于相關(guān)區(qū)域仍屬戰(zhàn)區(qū)、局勢(shì)高度不穩(wěn)定，劉中民認(rèn)為，海峽通行受阻對(duì)中國(guó)，尤其是能源領(lǐng)域的影響，目前仍難以準(zhǔn)確評(píng)估。

若海峽受阻狀況持續(xù)一段時(shí)間，CGEP的能源安全與地緣政治高級(jí)研究員埃麗卡·唐斯（Erica Downs）分析稱，中國(guó)短期內(nèi)可采取多種應(yīng)對(duì)方案應(yīng)對(duì)中東能源進(jìn)口中斷，其龐大的石油儲(chǔ)備足以支撐數(shù)月之久。

她表示，憑借戰(zhàn)略儲(chǔ)備、海上浮倉(cāng)以及國(guó)內(nèi)保稅倉(cāng)中的大量伊朗原油，“中國(guó)已做好充分準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)潛在數(shù)月的供應(yīng)中斷”。

主流預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)普遍將中國(guó)石油儲(chǔ)備規(guī)模預(yù)估在11億至14億桶之間。按2025年日均進(jìn)口量計(jì)算，可滿足約120天的凈原油進(jìn)口需求。

除常規(guī)儲(chǔ)備外，當(dāng)前亞洲海上浮倉(cāng)中還存有超過(guò)4600萬(wàn)桶伊朗原油，中國(guó)大連、舟山等港口的保稅倉(cāng)也囤積了大量伊朗原油，具備一定應(yīng)急緩沖空間。

與此同時(shí)，沙特和阿聯(lián)酋合計(jì)具備日均500萬(wàn)桶的原油繞航能力，可避開(kāi)霍爾木茲海峽運(yùn)輸，其中部分原油大概率也將流向中國(guó)，緩解海峽受阻帶來(lái)的供應(yīng)缺口。

從進(jìn)口來(lái)源結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)早已實(shí)現(xiàn)原油進(jìn)口多元化，有效降低了單一區(qū)域供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)路透社報(bào)道，中國(guó)從伊朗、俄羅斯、加拿大等多國(guó)進(jìn)口石油，自身原油日產(chǎn)量超過(guò)400萬(wàn)桶，在國(guó)際市場(chǎng)上一向以“對(duì)任何單一供應(yīng)國(guó)的石油依賴度不超過(guò)20%”著稱。

BBC也提到，早在此次中東沖突爆發(fā)前，中國(guó)的原油進(jìn)口來(lái)源已出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向趨勢(shì)：自俄羅斯進(jìn)口的石油連續(xù)三個(gè)月攀升，即將創(chuàng)下歷史新高。

船舶追蹤機(jī)構(gòu)Vortexa估算顯示，2月中國(guó)日均接收俄油約207萬(wàn)桶，較1月大幅增長(zhǎng)；同期伊朗對(duì)華日均供油則從約125萬(wàn)桶降至103萬(wàn)桶。分析師推測(cè)，這一調(diào)整主要源于“俄油眼下比伊朗更可靠，市場(chǎng)普遍擔(dān)心軍事沖突會(huì)影響伊朗港口裝貨作業(yè)”。

不過(guò)，能源咨詢公司Kpler高級(jí)原油分析師徐牧宇向《紐約時(shí)報(bào)》表示，盡管中國(guó)擁有充足庫(kù)存和多元替代方案，但沖突若長(zhǎng)期化，能源斷供仍將構(gòu)成不小挑戰(zhàn)。

BBC同樣評(píng)價(jià)稱，多元化布局讓中國(guó)短期內(nèi)尚能承受替代供應(yīng)壓力，但隨著對(duì)俄制裁范圍與力度升級(jí)，加之委內(nèi)瑞拉、伊朗局勢(shì)接連變動(dòng)，中國(guó)原油進(jìn)口體系正面臨一場(chǎng)“壓力測(cè)試”。

在天然氣方面，中國(guó)的應(yīng)對(duì)靈活性相對(duì)有限。除阿曼外，中國(guó)從卡塔爾、阿聯(lián)酋進(jìn)口的液化天然氣均需途經(jīng)霍爾木茲海峽。

CGEP的唐斯認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)對(duì)此類供應(yīng)中斷的選擇不多，短期內(nèi)只能在削減消費(fèi)與接受高價(jià)之間權(quán)衡。好在中國(guó)正逐步退出冬季供暖季，天然氣需求有所回落，有助于緩解供應(yīng)壓力。

她補(bǔ)充說(shuō)，若液化天然氣進(jìn)口長(zhǎng)期中斷，還可能促使中國(guó)重新審視天然氣進(jìn)口結(jié)構(gòu)，俄羅斯管道氣項(xiàng)目“西伯利亞力量2號(hào)”對(duì)中方的吸引力將進(jìn)一步提升，尤其是若能爭(zhēng)取到比“西伯利亞力量1號(hào)”更優(yōu)惠的價(jià)格與更靈活的供應(yīng)條款。

報(bào)告同時(shí)強(qiáng)調(diào)，即便如此，中國(guó)仍會(huì)堅(jiān)持保障天然氣供應(yīng)安全的核心原則：避免過(guò)度依賴任何單一供應(yīng)商。

在唐斯看來(lái)，此次沖突或?qū)⒂∽C中國(guó)提升能源自給率的努力方向是正確的，例如提高國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量、穩(wěn)步降低對(duì)化石燃料的依賴等。這也會(huì)進(jìn)一步堅(jiān)定中國(guó)推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的決心，中國(guó)很可能將此次地緣沖突，作為繼續(xù)推進(jìn)可再生能源發(fā)展、增強(qiáng)電力系統(tǒng)靈活性的重要契機(jī)。

另?yè)?jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)96%以上的能源依賴進(jìn)口，且絕大部分來(lái)自中東。約60%的石油、三分之一的天然氣需經(jīng)霍爾木茲海峽海運(yùn)抵達(dá)。民間機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)灣天然氣庫(kù)存僅可維持約11天。

報(bào)道指出，臺(tái)灣能源供應(yīng)一旦出現(xiàn)短缺，可能危及全球經(jīng)濟(jì)。全球智能手機(jī)、電動(dòng)汽車、人工智能所需的高端芯片，絕大多數(shù)由臺(tái)灣少數(shù)幾家工廠生產(chǎn)，而工廠的穩(wěn)定運(yùn)行，離不開(kāi)持續(xù)可靠的電力供應(yīng)。

亞洲首當(dāng)其沖，歐洲面臨“極端選項(xiàng)”

亞洲是全球最大的能源消費(fèi)中心，中東則是全球成本最低、儲(chǔ)量最豐富的能源供應(yīng)中心。這種典型的資源供需錯(cuò)位，使得亞洲國(guó)家高度依賴中東油氣，也讓它們?cè)诖舜螖喙┪C(jī)中首當(dāng)其沖。

路透社指出，盡管亞洲煉油企業(yè)一直在擴(kuò)大可加工原油種類，推動(dòng)供應(yīng)來(lái)源多元化，但受原油品質(zhì)變化會(huì)影響成品油產(chǎn)出與燃料調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)的限制，其可調(diào)整的供應(yīng)規(guī)模仍存在上限。

此外，亞洲多數(shù)煉油企業(yè)往往通過(guò)長(zhǎng)期合同鎖定50%以上的原油需求以保障供應(yīng)穩(wěn)定，進(jìn)一步壓縮了短期調(diào)整空間。

Vortexa數(shù)據(jù)顯示，中東出口原油中有83.4%運(yùn)往亞洲，其中沙特占比最大，達(dá)34.5%，伊朗占9%。據(jù)Kpler測(cè)算，2025年亞洲日均進(jìn)口中東原油1474萬(wàn)桶，幾乎占到該地區(qū)日均2500萬(wàn)桶原油總進(jìn)口量的近60%。

在主要買家當(dāng)中，日本、韓國(guó)對(duì)中東原油依賴度最高，分別約占進(jìn)口總量的95%和70%，韓國(guó)20%的天然氣進(jìn)口同樣來(lái)自中東。

毫不夸張地說(shuō)，霍爾木茲海峽就是日韓的能源“生命線”。

亞洲地區(qū)的中東原油主要買家

據(jù)彭博社報(bào)道，截至去年12月底，日本官方石油儲(chǔ)備可滿足254天需求。首相高市早苗周一承諾，政府將“竭盡全力確保能源供應(yīng)穩(wěn)定”。

韓國(guó)數(shù)據(jù)則顯示，其石油儲(chǔ)備可滿足約210天左右的需求，天然氣庫(kù)存也高于法定儲(chǔ)備要求。

與日本不同的是，韓國(guó)已決定動(dòng)用石油儲(chǔ)備。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部在周日緊急會(huì)議后透露，若危機(jī)持續(xù)、私營(yíng)部門原油庫(kù)存降至警戒線，經(jīng)內(nèi)部審核后將向市場(chǎng)投放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。該部門還稱，若供應(yīng)中斷持續(xù)，將從中東以外地區(qū)尋求額外貨源。

但即便石油供應(yīng)得以維持，能源價(jià)格持續(xù)飆升仍將對(duì)日韓經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊。兩國(guó)每年能源進(jìn)口支出均已超過(guò)1000億美元，價(jià)格進(jìn)一步上漲將加劇貿(mào)易平衡惡化。

受此影響，日韓4日均出現(xiàn)恐慌性拋售，股市大幅下挫：日經(jīng)225指數(shù)開(kāi)盤(pán)即失守，盤(pán)中一度暴跌超4%，跌破54000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；韓國(guó)主要股指暴跌超8%，觸發(fā)市場(chǎng)熔斷機(jī)制。同時(shí)，韓元跌至2008年10月以來(lái)最低水平，日元避險(xiǎn)屬性進(jìn)一步弱化，持續(xù)貶值。

日本面臨的境況要更為嚴(yán)峻。由于面臨持續(xù)通脹，居民生活成本居高不下，控制物價(jià)已成為高市政府的首要任務(wù)。而當(dāng)前日本國(guó)會(huì)仍在就新財(cái)年預(yù)算案拉鋸，政府難以出臺(tái)有效新政策，恐怕只能任由經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)惡化。

再看印度。作為全球第三大石油進(jìn)口國(guó)，印度石油部長(zhǎng)2月曾表示，其石油儲(chǔ)備可維持74天。但有煉油行業(yè)消息人士向路透社透露，印度當(dāng)前原油及成品油庫(kù)存僅夠維持約20至25天。

作為全球第四大液化天然氣進(jìn)口國(guó)，印度約三分之二的液化天然氣供應(yīng)來(lái)自卡塔爾、阿聯(lián)酋和阿曼，也大多需途經(jīng)霍爾木茲海峽。

據(jù)印度《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》報(bào)道，印度政府正權(quán)衡一系列應(yīng)急方案，包括限制燃料出口、增加俄羅斯原油進(jìn)口等。

亞洲還有一個(gè)對(duì)中東石油依賴快速上升的經(jīng)濟(jì)體——新加坡。得益于?？松梨跓拸S擴(kuò)建，對(duì)中東重質(zhì)原油需求大增，新加坡去年對(duì)中東石油的依賴度從2024年的約50%升至70%以上。

全球航運(yùn)權(quán)威媒體《勞氏日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，亞洲主要國(guó)家的石油儲(chǔ)備水平參差不齊，儲(chǔ)備相對(duì)充足的國(guó)家，應(yīng)對(duì)本輪市場(chǎng)波動(dòng)的空間更大。在此基礎(chǔ)上，西非、美國(guó)和拉美原油，有望成為中東原油的替代供應(yīng)來(lái)源。

印尼本周已表示，將考慮增加從美國(guó)進(jìn)口原油。印尼國(guó)家石油公司已與美國(guó)雪佛龍、?？松梨诤炇鹣嚓P(guān)諒解備忘錄。

印尼同時(shí)沒(méi)有排除進(jìn)口俄羅斯原油的可能，強(qiáng)調(diào)“將根據(jù)可供資源及來(lái)源國(guó)情況，再確定進(jìn)口安排”。

與亞洲相比，歐洲對(duì)中東原油依賴度不高，僅占其進(jìn)口總量的約5%，但在成品油領(lǐng)域有較高的依賴度。Kpler數(shù)據(jù)顯示，中東是歐洲中間餾分油（包括柴油和航空煤油）的最大供應(yīng)方。

他們更頭疼的是天然氣。

當(dāng)前歐洲天然氣庫(kù)存已降至五年低位，意大利、德國(guó)對(duì)液化天然氣進(jìn)口依賴度較高。歐盟天然氣總供應(yīng)量中，5%至15%來(lái)自中東，且主要依賴卡塔爾供應(yīng)。

然而，石油尚可通過(guò)沙特、阿聯(lián)酋的陸上管道實(shí)現(xiàn)部分繞行，但作為全球第二大液化天然氣出口國(guó)（20%）的卡塔爾，其出口完全依賴海運(yùn)通道。

雪上加霜的是，受生產(chǎn)設(shè)施遇襲影響，卡塔爾能源公司本周宣布暫停液化天然氣生產(chǎn)，次日又進(jìn)一步擴(kuò)大停產(chǎn)范圍，涵蓋尿素、聚合物、甲醇、鋁等下游化工品。

對(duì)歐洲而言，其液化天然氣庫(kù)存還面臨貨源被亞洲分流的壓力。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》5日?qǐng)?bào)道，周三，一艘原定駛往法國(guó)的液化天然氣船成為大西洋上首艘改道亞洲的貨輪——滿載尼日利亞液化天然氣的“BW Brussels”號(hào)掉頭駛向好望角，標(biāo)志著亞洲經(jīng)濟(jì)體搶氣競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

挪威能源咨詢公司Rystad分析師提議，歐洲若想大幅提振天然氣供應(yīng)，一個(gè)“極端選項(xiàng)”是恢復(fù)從俄羅斯進(jìn)口天然氣。

周三，在俄烏沖突后取代俄羅斯成為歐盟最大天然氣供應(yīng)國(guó)的挪威也暗示，中東局勢(shì)可能促使歐洲重新考慮明年全面停止進(jìn)口俄羅斯天然氣的計(jì)劃。

2025年，挪威是歐盟最大的天然氣供應(yīng)國(guó)。歐盟官網(wǎng)報(bào)告截圖

2022年俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟自俄進(jìn)口油氣大幅下降。歐盟數(shù)據(jù)顯示，2025年俄石油占?xì)W盟進(jìn)口比例已降至3%以下，但俄天然氣仍占?xì)W盟進(jìn)口總量的13%，價(jià)值超150億歐元。

俄羅斯則對(duì)歐洲想“吃回頭草”的念頭“十動(dòng)然拒”。俄總統(tǒng)普京4日受訪時(shí)更放話，俄羅斯可能立即停止對(duì)歐供氣，“目前出現(xiàn)了出價(jià)更高的買家”。

投行MST Marquee能源研究主管索爾·卡沃尼克警告道，此次天然氣市場(chǎng)沖擊將超過(guò)2022年俄羅斯切斷對(duì)歐管道氣的程度，氣價(jià)可能再度沖擊當(dāng)年歷史高點(diǎn)。彼時(shí)，作為歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)格的荷蘭所有權(quán)轉(zhuǎn)讓中心（TTF）天然氣期貨價(jià)格一度沖上約339.2歐元/兆瓦時(shí)。

本周歐洲天然氣價(jià)格已經(jīng)上漲了70%。高盛估算，若海峽航運(yùn)中斷一個(gè)月，歐洲氣價(jià)或在當(dāng)前基礎(chǔ)上再漲130%，再次重創(chuàng)居民生活和工業(yè)生產(chǎn)。

能源專家西蒙尼·塔利亞皮埃特拉直言，如果當(dāng)前沖突演變?yōu)椤皣?yán)重的全球能源危機(jī)”，歐洲將無(wú)力應(yīng)對(duì)。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的大宗商品策略全球主管赫利瑪·克羅夫特則更為悲觀，“眼下，我們正面臨1970年代石油禁運(yùn)以來(lái)最嚴(yán)重的一場(chǎng)能源危機(jī)。”

航運(yùn)被保險(xiǎn)業(yè)逼停，“白宮怕是也沒(méi)想到”

作為戰(zhàn)略威懾和外交籌碼，伊朗過(guò)去也曾多次揚(yáng)言要“封鎖”霍爾木茲海峽，但從未真正長(zhǎng)期、全面地切斷過(guò)這條關(guān)鍵航道。

然而沖突爆發(fā)的第二天（3月1日），隨著一聲劇烈爆炸，阿曼穆桑代姆省海塞卜港上空瞬間濃煙滾滾：

懸掛帕勞國(guó)旗的油輪“SKYLIGHT”號(hào)在該港以北五海里處被擊中，船體進(jìn)水，漸漸沉沒(méi)。船上20名船員全員撤離，其中4人不同程度受傷。

路透社視頻截圖

德黑蘭方面隨后證實(shí)發(fā)動(dòng)襲擊，稱該油輪“未經(jīng)授權(quán)試圖強(qiáng)行通過(guò)海峽”。

頗具戲劇性的是，西方媒體隨后披露稱，這艘遇襲油輪及其注冊(cè)船東，在去年年底剛被美國(guó)財(cái)政部列入制裁名單，被認(rèn)定屬于伊朗“影子船隊(duì)”，專門用于規(guī)避制裁運(yùn)輸伊朗石油。

無(wú)論伊朗出于何種考慮打了“自家人”，其無(wú)差別打擊的姿態(tài)確實(shí)嚇到了過(guò)往航運(yùn)船隊(duì)，紛紛停航觀望。

Vortexa數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天，經(jīng)由海峽的原油油輪銳減至僅4艘（3艘掛伊朗旗），而1月以來(lái)的日均過(guò)境量高達(dá)24艘。

2月28日至3月2日，霍爾木茲海峽的航運(yùn)放緩對(duì)比。NPR截圖

在接受美國(guó)全國(guó)公共廣播電臺(tái)（NPR）采訪時(shí)，加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的克羅夫特指出，伊朗此番并未出動(dòng)海軍封鎖、布設(shè)水雷或動(dòng)用反艦導(dǎo)彈，僅以低成本無(wú)人機(jī)實(shí)施選擇性打擊，便迫使海峽航運(yùn)自行陷入了停滯。

“伊朗只需在海峽附近發(fā)動(dòng)幾次無(wú)人機(jī)襲擊，保險(xiǎn)公司與航運(yùn)企業(yè)就會(huì)認(rèn)定，這條狹窄的S形水道已不再安全?！?/p>

緊接著，全球各大海事保險(xiǎn)公司紛紛取消沖突區(qū)域船只的現(xiàn)有保單，并大幅上調(diào)保費(fèi)。沒(méi)有保險(xiǎn)保障，企業(yè)也不敢冒險(xiǎn)通行。

克羅夫特直言，這本質(zhì)上其實(shí)是一場(chǎng)“由保險(xiǎn)因素驅(qū)動(dòng)的航運(yùn)停運(yùn)”。

在德黑蘭表明僅針對(duì)美以及其支持者之前，《勞氏日?qǐng)?bào)》3日統(tǒng)計(jì)顯示，約200艘合規(guī)國(guó)際貿(mào)易油輪已被困中東海灣區(qū)域，要么停泊錨地、?？看a頭，要么低速航行，船東均在等待安全信號(hào)。

其中，超大型原油運(yùn)輸船（VLCC）擁堵最為嚴(yán)重：海灣內(nèi)60艘VLCC中，13艘靠泊裝貨、33艘拋錨待泊、14艘低速航行，船東與租家均在商議對(duì)策。

韓國(guó)長(zhǎng)錦商船（Sinokor）受影響最大，共有6艘VLCC受困；日本三井、沙特巴赫里（Bahri）各有5艘被困。

蘇伊士型油輪（Suezmax）方面，希臘船東受沖擊明顯，Polembros Shipping和希臘船王喬治·普羅科皮烏旗下油船子公司Dynacom Tankers Management，各有3艘停泊在海峽以西。

在海灣的主要油輪船型的情況，黑色指“拋錨待泊”，綠色“靠泊碼頭”，黑色“航行中/低速航行”。《勞氏日?qǐng)?bào)》制圖

克羅夫特坦言，這種由保險(xiǎn)引發(fā)的停運(yùn)完全超出預(yù)期。此前專家普遍擔(dān)心重演1980年代兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)的“油輪戰(zhàn)”，當(dāng)時(shí)伊朗和伊拉克互相攻擊與對(duì)方進(jìn)行貿(mào)易的油輪。

她認(rèn)為，白宮似乎同樣對(duì)此措手不及。

劉中民則進(jìn)一步指出，關(guān)閉海峽本質(zhì)上無(wú)法迫使美以?；穑瑳_突走向最終取決于美國(guó)的戰(zhàn)略選擇——是維持有限打擊，還是升級(jí)為大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)乃至地面戰(zhàn)爭(zhēng)。

盡管美以有顛覆伊朗政權(quán)的意圖，但幾天打擊下來(lái)，除斬首哈梅內(nèi)伊等高層取得戰(zhàn)術(shù)成果外，靠有限打擊實(shí)現(xiàn)政權(quán)更迭顯然并不現(xiàn)實(shí)。他認(rèn)為，一旦在海峽問(wèn)題上失控，沖突極易擴(kuò)大。因此若美國(guó)希望盡快結(jié)束沖突，大概率會(huì)保持克制。

但劉中民認(rèn)為，美國(guó)仍可能做出反應(yīng)。例如效仿兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)與去年紅海危機(jī)中的做法，派出軍艦實(shí)施護(hù)航，這一動(dòng)向值得持續(xù)關(guān)注。

一手?jǐn)噥y局勢(shì)的始作俑者特朗普本周已提議，由美國(guó)海軍為途經(jīng)霍爾木茲海峽的商船護(hù)航，并宣布美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)金融公司（DFC）將提供所謂“價(jià)格合理”的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。

DFC在向NPR提供的一份聲明中稱，“已準(zhǔn)備好在中東動(dòng)用其保險(xiǎn)工具?！?/p>

摩根大通估算，DFC需為海峽油輪提供超3000億美元保險(xiǎn)額度。

但業(yè)內(nèi)普遍質(zhì)疑該方案可行性：美軍現(xiàn)有能力難以承擔(dān)護(hù)航任務(wù)，即便提供保險(xiǎn)與護(hù)航，也未必能促使大量船只復(fù)航。

美國(guó)外交關(guān)系協(xié)會(huì)研究員威廉·赫納根表示，DFC的支持在法律與財(cái)務(wù)層面均受限，戰(zhàn)區(qū)沉沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)極高，該機(jī)構(gòu)預(yù)算有限，無(wú)法覆蓋區(qū)域全部海上貿(mào)易，且審批流程耗時(shí)。

“即便提供補(bǔ)貼費(fèi)率，這里仍是戰(zhàn)區(qū)，”赫納根說(shuō)，“總會(huì)有船只沉沒(méi)，而DFC必須為此賠付保險(xiǎn)金?！?/p>

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)的分析報(bào)告也指出，特朗普相關(guān)表態(tài)雖短暫拉低油價(jià)，但保險(xiǎn)兜底計(jì)劃規(guī)劃不足，快速落地面臨多重挑戰(zhàn)。

更何況，即便能夠投保，許多企業(yè)也不愿冒損失船只的風(fēng)險(xiǎn)。

希臘航運(yùn)企業(yè)Seanergy Maritime與United Maritime的董事長(zhǎng)斯塔馬蒂斯·察塔尼斯在一封郵件聲明中表示，美方提供護(hù)航與保險(xiǎn)是“值得歡迎的一步”，但只有在企業(yè)確信航線“真正安全”后，航運(yùn)才會(huì)恢復(fù)正常。

“行業(yè)的優(yōu)先事項(xiàng)不只是運(yùn)送貨物，更是保護(hù)海員生命、維護(hù)船舶價(jià)值，以及避免在如此狹窄敏感的水道上，一旦油輪遭受重創(chuàng)，可能引發(fā)的重大環(huán)境災(zāi)難?！辈焖崴拐f(shuō)。

白宮4日拒絕為油輪安全通行設(shè)定具體時(shí)間表，僅稱相關(guān)問(wèn)題仍在評(píng)估中。

不少美媒還注意到，伊朗將石油作為戰(zhàn)略武器，直擊了特朗普中期選舉軟肋。汽油價(jià)格是美國(guó)民眾感知通脹的最直觀指標(biāo)之一，油價(jià)快速上漲直接沖擊特朗普控制通脹的政治承諾，為其經(jīng)濟(jì)議程蒙上陰影。

伍德麥肯茲分析師進(jìn)一步警告稱，沖突持續(xù)將嚴(yán)重限制海峽通行，推高油氣價(jià)格、削弱全球經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而加劇特朗普政府的政治風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或迫使美方尋求緩和局勢(shì)。

報(bào)告寫(xiě)道，全球供應(yīng)收縮及其引發(fā)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，“即便對(duì)美國(guó)而言也可能難以承受”。

對(duì)伊朗而言，關(guān)閉海峽亦非長(zhǎng)久之計(jì)。

劉中民分析稱，若伊朗長(zhǎng)期推行選擇性封鎖政策，美國(guó)勢(shì)必采取行動(dòng)予以突破。即便雙方?jīng)]有直接爆發(fā)大規(guī)模沖突，伊朗也將陷入極度被動(dòng)的兩難境地：若對(duì)美軍護(hù)航艦隊(duì)發(fā)起反擊，將直接導(dǎo)致沖突進(jìn)一步升級(jí)；但若不采取任何行動(dòng)，其“鎖喉”政策則形同虛設(shè)。

因此，伊朗這一政策本身并不具備可持續(xù)性，其當(dāng)前做法更像是沖突有望降級(jí)背景下的短期策略，難以長(zhǎng)期維持。

英國(guó)皇家聯(lián)合軍種研究所能源安全研究員丹·馬克斯也向《金融時(shí)報(bào)》表示，德黑蘭的政策選擇空間十分有限，何況伊朗經(jīng)濟(jì)本身高度依賴石油收入。

“世界可以承受幾周，但隨后將出現(xiàn)更多軍事行動(dòng)，鄰國(guó)會(huì)不滿，本幣會(huì)暴跌，還可能爆發(fā)惡性通脹。”

Kpler高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)分析師安帕齊迪斯同樣認(rèn)為，伊朗更可能采取“騷擾、扣押或選擇性打擊船只”的方式，而非長(zhǎng)期、徹底切斷航運(yùn)。

短短不到一周的海峽受阻，已令全球能源供應(yīng)鏈持續(xù)承壓。多位專家警告，若沖突長(zhǎng)期化，必將引發(fā)惡性通脹，進(jìn)而拖累歐美與亞洲的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。

英國(guó)《衛(wèi)報(bào)》進(jìn)一步提醒，若伊朗持續(xù)事實(shí)上封鎖霍爾木茲海峽，受沖擊的將不只是油氣運(yùn)輸，全球化肥供應(yīng)鏈也會(huì)面臨嚴(yán)重?cái)嗔选蛩姆种恢寥种坏幕试腺Q(mào)易都需經(jīng)由這一通道。

當(dāng)前正值英國(guó)、歐洲及北美農(nóng)民春耕播種期，盡管多數(shù)生產(chǎn)商本年度化肥庫(kù)存相對(duì)充足，但按慣例本應(yīng)開(kāi)始為下一年度備貨。一旦化肥供應(yīng)收緊，農(nóng)民將被迫減少施肥，進(jìn)而可能導(dǎo)致糧食減產(chǎn)、食品價(jià)格上漲。

咨詢公司CRU的克里斯·勞森提到，中東還供應(yīng)全球約45%的化肥核心原料硫磺，同時(shí)還是多種金屬和化工品的重要出口地。

“盡管當(dāng)前局面與2022年（俄烏沖突）有不少相似之處，但此次中東沖突對(duì)全球供需的沖擊可能更嚴(yán)重、影響范圍更廣，”他補(bǔ)充說(shuō)，“尤其是在霍爾木茲海峽受限超過(guò)兩周的情況下?！?/p>

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