2026年的資本市場，AI不是"講故事"，而是"真賺錢"。

就在本周，知名數(shù)據(jù)機構QuestMobile發(fā)布的2025年AI應用榜單，直接點燃了整個市場。豆包以2.26億月活斷層第一，DeepSeek 1.35億緊隨其后，兩者合計用戶突破3.6億。這意味著什么？全國每4個網(wǎng)民中，就有至少1個在使用AI應用。

資本市場反應劇烈。AI算力板塊全線飄紅，多只個股創(chuàng)下歷史新高。機構更是直言：AI的"業(yè)績牛"，才剛剛開始。

一、3.6億人在用！AI應用徹底破圈

如果說2024年是AI元年，那2025年就是AI應用真正"飛入尋常百姓家"的一年。

QuestMobile最新數(shù)據(jù)顯示，豆包以2.26億月活用戶登頂AI應用榜首，DeepSeek以1.35億月活穩(wěn)居第二，騰訊元寶、阿里通義千問緊隨其后。排名前五的AI應用，用戶規(guī)模全部破億。

這個數(shù)據(jù)意味著什么？中國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶約10億，AI應用用戶占比已超過36%。換句話說，你身邊的每3個人中，至少有1個在使用AI。

更恐怖的是增長速度。DeepSeek從年初的幾百萬用戶，一路飆升到1.35億，增長超過20倍。這種增速，放在整個互聯(lián)網(wǎng)歷史上都極為罕見。

用戶使用場景也在快速拓展。從最初的簡單問答，到現(xiàn)在的辦公寫作、代碼生成、圖像處理、視頻制作，AI已經(jīng)滲透到生活的方方面面。數(shù)據(jù)顯示，2025年用戶使用AI應用的時長同比增長超過150%，單次使用時間從最初的幾分鐘延長到十幾分鐘。

二、A股公司業(yè)績"炸裂"！利潤翻倍成常態(tài)

AI應用的爆發(fā)，直接帶動了上游算力需求，A股公司的業(yè)績只能用"炸裂"來形容。

截至目前，已有超過100家A股公司發(fā)布2025年業(yè)績快報，AI算力相關企業(yè)表現(xiàn)尤為亮眼。多家AI芯片、AI服務器、算力租賃企業(yè)凈利潤同比增長超過100%，有的甚至達到200%以上。

具體來看：

某頭部AI服務器廠商：凈利潤同比增長超150%，公司直言"訂單接到手軟"

某算力租賃龍頭：凈利潤同比增幅超300%，機構投資者瘋狂加倉

某AI芯片概念股：凈利潤同比增長超80%，產(chǎn)品供不應求

資本市場用腳投票。年初至今，AI算力板塊整體漲幅超過40%，多只個股創(chuàng)下歷史新高。有券商分析師直接喊話："現(xiàn)在的AI賽道，需求端爆發(fā)得太厲害，供給端根本來不及擴產(chǎn)。"

三、巨頭混戰(zhàn)：字節(jié)、騰訊、阿里全面開火

AI應用的爆發(fā)，讓三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭徹底紅了眼。

字節(jié)跳動憑借豆包的先發(fā)優(yōu)勢，在AI應用市場占據(jù)絕對領先地位。2.26億月活不僅讓對手望塵莫及，更重要的是，字節(jié)已經(jīng)建立起完整的AI生態(tài)——從豆包到剪映，從辦公套件到搜索，AI已經(jīng)滲透到每一個產(chǎn)品線。

騰訊的反擊同樣兇猛。騰訊元寶借助微信生態(tài)的導流，月活用戶快速增長。有趣的是，騰訊早期曾嘗試"去DeepSeek化"，減少對外部模型的依賴。但面對DeepSeek的強勢崛起，騰訊最終還是選擇了"妥協(xié)"——在元寶中接入DeepSeek模型，憑借微信的流量優(yōu)勢，硬生生搶下了第二大AI應用的位置。

阿里則走了另一條路。通義千問雖然在用戶量上暫時落后，但阿里在B端市場的布局極為深厚。阿里云已接入DeepSeek模型，為企業(yè)用戶提供AI算力服務，形成了"應用+云服務"的雙輪驅(qū)動格局。

一位互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者感慨："2025年之前，大家還在討論AI有沒有實際用途；2025年之后，所有人都在討論怎么從AI里賺錢。這種變化，僅僅用了一年時間。"

四、機構：新一輪行情剛剛開始

面對AI賽道的火熱，機構觀點出奇一致：新一輪行情才剛剛開始。

多家券商發(fā)布研報認為，AI應用的大規(guī)模普及，將帶動算力需求持續(xù)爆發(fā)。從"炒概念"到"炒業(yè)績"，AI投資邏輯正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。

有機構更是直言："2026年，將是AI業(yè)績牛的元年。那些真正有技術、有訂單、有業(yè)績的AI公司，股價還有很大的上漲空間。"

從3.6億人使用AI應用，到A股公司業(yè)績翻倍增長，2025年的AI市場用一句話來形容就是：徹底瘋了。

但這種"瘋"背后，有其真實的邏輯支撐。當AI應用從概念變成習慣，當企業(yè)從試探變成大規(guī)模部署，當股價從炒作變成業(yè)績兌現(xiàn)，AI就不再是一個虛假的泡沫，而是一個真正崛起的新產(chǎn)業(yè)。

2026年，AI的故事還在繼續(xù)。對于投資者來說，與其追漲殺跌，不如好好研究哪些公司真正有技術壁壘、有業(yè)績支撐。

畢竟，潮水退去，才能知道誰在裸泳。

*本文不作為投資推薦，投資有風險，入市需謹慎。