前言

禍兮福所倚，危中亦有機(jī)。

光伏儲(chǔ)能企業(yè)們向來(lái)不會(huì)浪費(fèi)任何一場(chǎng)危機(jī)。哪里缺電，哪里需要光，我們就出現(xiàn)在哪里，不管是自然條件惡劣的非洲、南亞和拉美，還是炮火紛飛的烏克蘭，都活躍著光伏人的身影。

努力重要，運(yùn)氣也重要。剛剛過(guò)去的這一輪光儲(chǔ)周期，最直接的誘因要拜俄烏沖突所賜——始自2022年的歐洲能源危機(jī)、天然氣危機(jī)讓海外光伏、儲(chǔ)能市場(chǎng)大爆發(fā)，一大批光儲(chǔ)企業(yè)像固德威、首航、艾羅等抓住機(jī)遇迅速做大做強(qiáng)并成功上市。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響的只不過(guò)是在歐洲。美伊軍事沖突的戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)正全面外溢，并動(dòng)搖二戰(zhàn)以來(lái)所形成的全球能源體系——一場(chǎng)全球超級(jí)能源危機(jī)正在醞釀。

戰(zhàn)爭(zhēng)陰云之下，也孕育著新生。這場(chǎng)能源危機(jī)，不只是短期的油價(jià)波動(dòng)，而是全球能源格局重構(gòu)的一個(gè)歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)——它徹底喚醒了全球的能源安全意識(shí)，讓能源自主、能源獨(dú)立，成為所有國(guó)家的核心戰(zhàn)略。光伏儲(chǔ)能作為全球能源轉(zhuǎn)型的核心，電算融合的關(guān)鍵，將迎來(lái)前所未有的歷史發(fā)展機(jī)遇。

我們，準(zhǔn)備好了嗎？

太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事。

趕碳號(hào)認(rèn)為，兩次海灣戰(zhàn)爭(zhēng)與本次美伊軍事沖突，絕非三場(chǎng)孤立的地緣紛爭(zhēng)，而是美國(guó)捍衛(wèi)石油-美元霸權(quán)、掌控全球能源命脈的中東戰(zhàn)爭(zhēng)三部曲，在底層邏輯上一脈相承，其本質(zhì)就是美國(guó)要通過(guò)軍事手段，鞏固其全球霸權(quán)。所以，特朗普口中的軍事行動(dòng)目標(biāo)一會(huì)一變，前面說(shuō)為了清除核設(shè)施，后面說(shuō)為了推翻現(xiàn)有政府，現(xiàn)在又說(shuō)要清除其導(dǎo)彈發(fā)射裝置，因?yàn)檫@些都是幌子，所以并不重要。

美國(guó)打擊的對(duì)手始終一致——掌握巨量石油資源、占據(jù)中東地緣樞紐、拒絕服從美國(guó)主導(dǎo)的能源秩序，且試圖挑戰(zhàn)石油-美元體系的反美勢(shì)力，從薩達(dá)姆政權(quán)到如今的伊朗，皆如此。

這一仗早就要打，而絕非臨時(shí)起意。美國(guó)在中東的沖突地點(diǎn)始終鎖定波斯灣核心區(qū)域，從1991年一戰(zhàn)掌控海灣產(chǎn)油區(qū)、到2003年二戰(zhàn)拿下伊拉克陸地樞紐，再到如今博弈霍爾木茲海峽這一全球能源 “總閥門”，美國(guó)就是要從控制油井，升級(jí)到鎖死油管出口，從而牢牢掐住全球能源命脈。特朗普兩次上臺(tái)，都把能源戰(zhàn)略置于美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略的核心地位。這與今天的軍事行動(dòng)一脈相承。

原因很簡(jiǎn)單，誰(shuí)控制了中東石油，誰(shuí)就控制全球工業(yè)；誰(shuí)控制石油結(jié)算，誰(shuí)就控制美元霸權(quán)；誰(shuí)控制霍爾木茲海峽，誰(shuí)就卡住世界經(jīng)濟(jì)的脖子。從這個(gè)角度看，1991年是“破局"，阻止薩達(dá)姆壟斷海灣石油；2003年是"清場(chǎng)"，絞死一位總統(tǒng)，順手打掉石油歐元結(jié)算的試探；2026年則是"鎖喉"，消滅最后一個(gè)在中東不聽話的石油大國(guó)。

從中國(guó)視角看，前兩次沖突時(shí)我們只能被動(dòng)承壓，如今作為中東最大石油買家，美國(guó)圍堵伊朗、控制海峽，本質(zhì)就是在遏制中國(guó)能源安全。遺憾的是，直到現(xiàn)在趕碳號(hào)身邊還有不少人在吃瓜，以為此事與己無(wú)關(guān)，個(gè)別人甚至相信美國(guó)正在給伊朗送去“民主”。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這是一場(chǎng)外部危機(jī)，也是一個(gè)巨大考驗(yàn)。

01能源危機(jī)已爆發(fā)，大國(guó)博弈不可避免！

，時(shí)長(zhǎng)7

由船舶追蹤網(wǎng)站MarineTraffic提供的動(dòng)態(tài)影像，展示了隨著戰(zhàn)事爆發(fā)后的海峽情況：2月28日至3月3日期間，通過(guò)霍爾木茲海峽的船舶流量大幅放緩。

先不說(shuō)美國(guó)在中東的數(shù)據(jù)中心被炸，沙特阿美、卡塔爾等國(guó)的主要油氣設(shè)施被迫關(guān)閉，僅是全球油氣供應(yīng)鏈的主動(dòng)脈——霍爾木茲海峽的封鎖，就對(duì)全球原油與LNG市場(chǎng)造成直接的供給短缺以及巨大的心理恐慌。

霍爾木茲海峽關(guān)閉，將導(dǎo)致日均約2000萬(wàn)桶原油、20% 全球LNG貿(mào)易量中斷，并由此引發(fā)全球能源價(jià)格劇烈波動(dòng)。

其中，日本最脆弱，約95%的原油來(lái)自中東，73%-87%要經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽），韓國(guó)次之，有70%-81%的原油要經(jīng)過(guò)海峽，中國(guó)的影響中等，約有45%-50%的原油要經(jīng)過(guò)海峽，歐洲受到天然氣的沖擊最大，20%的LNG貿(mào)易將會(huì)中斷，TTF價(jià)格已暴漲50%。

趕碳號(hào)假設(shè)霍爾木茲海峽完全在完全封鎖的情景下，主要考慮了原油和天然氣依賴度、經(jīng)霍爾木茲海峽比例、油氣儲(chǔ)備等因素，對(duì)影響較大的國(guó)家和地區(qū)的GDP、通脹等做了梳理。

結(jié)果如下：在對(duì)日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、中國(guó)大陸以及歐洲的影響中，對(duì)我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)GDP影響最大，其次是日本、韓國(guó)、歐洲，中國(guó)大陸的影響和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)最低。

伊朗的 “定向關(guān)閉” 戰(zhàn)略旨在精準(zhǔn)打擊西方能源供應(yīng)，同時(shí)維護(hù)與中國(guó)等重要貿(mào)易伙伴的關(guān)系，避免全面封鎖導(dǎo)致自身經(jīng)濟(jì)受損另外，所以，非官方消息顯示，中國(guó)、俄羅斯等與伊朗關(guān)系友好的中立國(guó)家油輪獲得了伊朗官方的優(yōu)先安全保障，獲準(zhǔn)通行，而其他國(guó)家船只則面臨極高風(fēng)險(xiǎn)，甚至被完全禁止。

當(dāng)然，隨著沖突雙方的實(shí)力對(duì)比局面或出現(xiàn)重大變化。伊朗失去霍爾木茲海峽控制對(duì)中國(guó)弊大于利，將會(huì)削弱我國(guó)能源安全、增加經(jīng)濟(jì)成本、降低地緣政治影響力。

當(dāng)然，我們的能源安全墊和1991年、2003年相比已足夠厚：

• 中國(guó)原油進(jìn)口來(lái)源國(guó)：已擴(kuò)大至49 個(gè)，俄羅斯已超沙特成為第一大原油供應(yīng)國(guó)；

• 陸路管道網(wǎng)絡(luò)：中俄原油管道年輸油3000萬(wàn)噸、中哈原油管道年輸油 2000 萬(wàn)噸、中緬原油管道年輸油2200萬(wàn)噸，合計(jì)年輸油超7000 萬(wàn)噸，完全不受霍爾木茲海峽的影響；

• 中巴經(jīng)濟(jì)走廊：瓜達(dá)爾港+中巴管道/鐵路快速投用，中東原油經(jīng)巴基斯坦陸路入疆，徹底繞開了霍爾木茲與馬六甲；

另外，我們能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備相對(duì)充足：

• 截至2026年初，中國(guó)戰(zhàn)略+商業(yè)石油儲(chǔ)備已達(dá)12-13億桶，覆蓋全國(guó)凈進(jìn)口量140-180天，遠(yuǎn)超國(guó)際能源署90天的安全標(biāo)準(zhǔn)；

• 我國(guó)天然氣儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)300億立方米，可滿足30-45天消費(fèi)量；

• 正在新增11個(gè)石油儲(chǔ)備基地，總?cè)萘窟_(dá)2680萬(wàn)立方米（約1.69 億桶），儲(chǔ)備能力持續(xù)提升；

第三是我們有替代海運(yùn)路線作為應(yīng)急方案：

• 油輪可繞行阿曼灣-亞丁灣-紅海-蘇伊士運(yùn)河-地中海-大西洋，避開霍爾木茲海峽，但航程增加約2000 海里，運(yùn)輸成本會(huì)上升30%-40%；

• 加強(qiáng)與阿聯(lián)酋、阿曼等國(guó)港口合作，利用其靠近霍爾木茲海峽的地理位置，建立中轉(zhuǎn)樞紐——阿曼因?yàn)槠涞乩?、貿(mào)易、金融等特殊性，是伊朗目前唯一沒(méi)有攻擊的周邊親美國(guó)家。關(guān)于這點(diǎn)，趕碳號(hào)近期專門撰文。

02舊世界打碎，新能源崛起！

百年未有之大變局，就是意味著舊世界的被打碎和新世界的崛起。所以，舊石油霸權(quán)的黃昏，是新能源時(shí)代的黎明。美伊軍事沖突打破了全球能源舊秩序的穩(wěn)定幻覺，卻為新能源崛起打開了歷史窗口。

面對(duì)全新的歷史機(jī)遇和挑戰(zhàn)，趕碳號(hào)認(rèn)為，中國(guó)新能源企業(yè)必須有所作為，至少可以有三個(gè)方面采取行動(dòng)：一是如何全新審視和擁抱國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，二是如何重新定義中東市場(chǎng)，三是如何挖掘全球機(jī)遇。

在新一輪能源危機(jī)或?qū)⒈l(fā)的當(dāng)下，我們或許應(yīng)該全新審視國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

能源是百業(yè)之基，能源的飯碗必須端在自己手里，能源安全和糧食安全、金融安全、軍事安全同樣重要。

截至2025年底，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越：風(fēng)電、光伏累計(jì)裝機(jī)18.4億千瓦，首次超過(guò)煤電裝機(jī)，正式從補(bǔ)充能源轉(zhuǎn)變?yōu)橹髁δ茉?；新型?chǔ)能裝機(jī)達(dá)1.36億千瓦/ 3.51億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)84%，占全球總裝機(jī)超40%，成為電力系統(tǒng)穩(wěn)定器。國(guó)家能源局明確“十五五” 核心目標(biāo)：2030年新能源裝機(jī)比重超 50%，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)25%，實(shí)施非化石能源十年倍增行動(dòng)；同時(shí)推動(dòng)可再生能源制氫、制氨、制醇規(guī)?；l(fā)展，拓展非電利用新場(chǎng)景，構(gòu)建 “發(fā)電 - 儲(chǔ)能-輸配-應(yīng)用” 全鏈條新型能源體系。

從戰(zhàn)略價(jià)值看，光伏就是我們的“新煤炭”，憑借2025年全球最低27美元/MWh的度電成本，已成為最經(jīng)濟(jì)的電力來(lái)源，未來(lái)將替代傳統(tǒng)火電成為發(fā)電主體；儲(chǔ)能就是“新石油”，作為能量存儲(chǔ)與調(diào)度核心，破解風(fēng)光波動(dòng)性難題，支撐起新型電力系統(tǒng)運(yùn)行；“氫氨醇+綠電直連+零碳園區(qū)”等就是新電網(wǎng)。

2026年政府工作報(bào)告將未來(lái)能源納入未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育體系與能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)核心部署，定位為國(guó)家安全重要基礎(chǔ)保障、綠色低碳轉(zhuǎn)型核心引擎與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展關(guān)鍵賽道。接下來(lái)，“反內(nèi)卷”當(dāng)然還要繼續(xù)，但也無(wú)需過(guò)分擔(dān)心如何去產(chǎn)能。因?yàn)闊o(wú)論是在十五五戰(zhàn)略規(guī)劃中，還是在未來(lái)的能源強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略中，還是在推動(dòng)算電融和的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策里，光伏儲(chǔ)能都將大有用武之地！

再說(shuō)說(shuō)中東。光照充足的資源稟賦，決定了中東國(guó)家能源轉(zhuǎn)型的確定性：該地區(qū)年均太陽(yáng)輻照量達(dá)2200-2600kWh/㎡，光伏度電成本低至37美元/MWh，具備天然轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)；沙特“2030愿景” 規(guī)劃130GW可再生能源裝機(jī)，阿聯(lián)酋“2050能源戰(zhàn)略” 明確2030年清潔能源占比30%，未來(lái)十年區(qū)域新能源投資超2000億美元。Dii Desert Energy預(yù)測(cè)，2025-2030年中東儲(chǔ)能裝機(jī)將從25GWh增至156GWh。

正因如此，中東這幾年一直是新能源企業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)。以張龍根的阿曼聯(lián)合太陽(yáng)能為首，中國(guó)企業(yè)紛紛到中東去建設(shè)光伏、儲(chǔ)能制造的產(chǎn)能，更多企業(yè)像晶科能源、天合光能、陽(yáng)光電源等則在中東頻頻中標(biāo)光伏、儲(chǔ)能大單。

趕碳號(hào)認(rèn)為，中東非但不會(huì)因?yàn)槊酪淋娛聸_突而放棄能源轉(zhuǎn)型，反而更可能加速。原因很現(xiàn)實(shí)：高油價(jià)并不等于“無(wú)憂”，一旦出口通道受阻，財(cái)政與產(chǎn)業(yè)都會(huì)承壓；而用本土光照資源發(fā)展光伏與儲(chǔ)能，能釋放更多油氣用于出口、提高供電韌性、降低對(duì)單一通道的依賴。

當(dāng)然，在時(shí)局動(dòng)蕩的當(dāng)下，中國(guó)新能源企業(yè)在中東的“作為”，核心不是沖動(dòng)擴(kuò)張，而是嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，做好每一個(gè)在手的項(xiàng)目。

比如，在建工程最怕人員撤離、備件斷供、港口與空域受限等因素而中斷、擱置。應(yīng)對(duì)方式可以前置化，關(guān)鍵備件與易損件本地化儲(chǔ)備、運(yùn)維隊(duì)伍多地備份、遠(yuǎn)程診斷體系常態(tài)化、對(duì)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)（港口、倉(cāng)儲(chǔ)、通信、電網(wǎng)）的應(yīng)急預(yù)案演練。只有項(xiàng)目不停擺，企業(yè)的回款與信用才能守住，未來(lái)的訂單才可持續(xù)。

針對(duì)中國(guó)新能源企業(yè)在中東布局制造產(chǎn)能，若想規(guī)避美伊軍事沖突風(fēng)險(xiǎn)，在選址上應(yīng)堅(jiān)決剔除敏感高危區(qū)域，落地沙特、阿聯(lián)酋、阿曼等中立穩(wěn)國(guó)的內(nèi)陸自貿(mào)園區(qū)，優(yōu)先入駐王室、主權(quán)基金主導(dǎo)的能源產(chǎn)業(yè)園，獲取官方安保與戰(zhàn)時(shí)資產(chǎn)保護(hù)。在產(chǎn)能上應(yīng)采用輕量化終端組裝模式，僅布局組件、儲(chǔ)能系統(tǒng)裝配環(huán)節(jié)，核心零部件國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、跨境補(bǔ)供，不投重資產(chǎn)產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)設(shè)備快速撤離或封存。在供應(yīng)鏈上建議徹底繞開霍爾木茲海峽，以阿曼薩拉拉、阿聯(lián)酋阿布扎比等紅海/阿曼灣非海峽港口為樞紐，搭建雙線路物流備份，前置少量應(yīng)急庫(kù)存。在合作上綁定當(dāng)?shù)刂鳈?quán)基金與能源央企，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、利益捆綁。

針對(duì)能源危機(jī)下的全球機(jī)遇，即使沒(méi)有美伊軍事沖突，北美缺電、Token出海也已起勢(shì)。北美區(qū)域性缺電問(wèn)題突出，AI數(shù)據(jù)中心用電需求爆發(fā)疊加電網(wǎng)老舊、跨區(qū)域調(diào)配不足，2025-2030年年均電力缺口達(dá)20-40GW，德州、加州等核心區(qū)域電價(jià)暴漲，IRA政策持續(xù)釋放紅利，儲(chǔ)能、燃?xì)廨啓C(jī)等穩(wěn)定電源需求激增。中國(guó)企業(yè)憑借F級(jí)燃機(jī)國(guó)產(chǎn)化突破、儲(chǔ)能產(chǎn)品交付優(yōu)勢(shì)，承接全球產(chǎn)能外溢訂單，成為填補(bǔ)北美電力缺口的重要力量。

同時(shí)，Token出海方興未艾，以 “綠電 + AI 算力” 為核心，形成 “瓦特→比特→美元” 的閉環(huán)，中國(guó)綠電成本優(yōu)勢(shì)顯著，疊加2026年監(jiān)管破冰，RWA為新能源資產(chǎn)合規(guī)出海提供路徑。全球RWA規(guī)模預(yù)計(jì)2026年底超100億美元，綠電 Token、算力Token需求升溫，成為新能源出海的全新賽道，為中國(guó)企業(yè)開辟增量空間。

中東之外，當(dāng)前最值得中國(guó)光伏儲(chǔ)能企業(yè)重點(diǎn)押注的核心增量市場(chǎng)，是歐洲、東南亞及南亞、拉美，以及非洲中的南非和北非。

歐洲的確定性最高，2025年歐盟新增電池儲(chǔ)能27.1GWh，同比增長(zhǎng)45%；東南亞的彈性最大，清潔能源投資已接近該地區(qū)能源投資的一半，且到2050年電力需求預(yù)計(jì)將翻倍；拉美則處于清潔能源投資加快上行階段；南非等市場(chǎng)的大型與離網(wǎng)光伏、儲(chǔ)能需求也在抬升。

在具體打法上，新能源企業(yè)不能再只賣組件、電芯和逆變器，而要把“光伏+儲(chǔ)能+電力電子+本地運(yùn)維+融資協(xié)同”打包輸出，優(yōu)先搶占高電價(jià)、缺電、電網(wǎng)薄弱和工業(yè)園區(qū)場(chǎng)景，同時(shí)用本地倉(cāng)、售后團(tuán)隊(duì)和合規(guī)認(rèn)證把一次性出海，變成長(zhǎng)期渠道和服務(wù)能力。這個(gè)階段，誰(shuí)能交付穩(wěn)定電力解決方案，誰(shuí)就更容易把危機(jī)轉(zhuǎn)化為市占率。

至于受沖擊最大的日本、韓國(guó)，兩國(guó)的新能源機(jī)會(huì)，本質(zhì)上不是量有多大，而是強(qiáng)調(diào)高門檻、高質(zhì)量、強(qiáng)示范。日本對(duì)中東石油依賴約95%，韓國(guó)約70%，這輪沖突只會(huì)進(jìn)一步抬升兩國(guó)對(duì)能源安全與電力韌性的重視。日本更適合切入工商業(yè)儲(chǔ)能、分布式光伏配儲(chǔ)和微網(wǎng)，做深本地認(rèn)證、運(yùn)維與融資；韓國(guó)則更適合圍繞PCS、EMS和系統(tǒng)集成差異化合作，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該少打價(jià)格戰(zhàn)、多做聯(lián)合出海。兩國(guó)2025年約92%的能源投資已投向清潔能源，這說(shuō)明市場(chǎng)方向已很明確。

后記

世界重回叢林法則，背后有著深刻的原因。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)聯(lián)邦凈利息支出2025財(cái)年約9700億美元，2026財(cái)年將超過(guò)1萬(wàn)億美元。達(dá)利歐則認(rèn)為，美國(guó)真正的風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅是債務(wù)高，而是已走到大債務(wù)周期的后段——財(cái)政赤字長(zhǎng)期過(guò)大、國(guó)債供給越來(lái)越多、市場(chǎng)吸納能力邊際轉(zhuǎn)弱，最終可能導(dǎo)至更高利率、更多印鈔和美元信用受損，如果不能有效控制財(cái)政赤字，美國(guó)未來(lái)約三年內(nèi)將會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易的不平衡向來(lái)是戰(zhàn)爭(zhēng)的導(dǎo)火索。無(wú)論是兩次世界大戰(zhàn)，還是發(fā)生在我們身上的鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)、十四年抗戰(zhàn)，人類歷史上的絕大多數(shù)戰(zhàn)爭(zhēng)，從來(lái)就不是為了 “主義”，而是為了 “利益”。兩次海灣戰(zhàn)爭(zhēng)和這次的美伊沖突，和過(guò)去沒(méi)有本質(zhì)不同，只是爭(zhēng)奪的東西從土地、殖民地，變成了能源、航道、貨幣霸權(quán)。

然而，舊體系正在速朽。過(guò)去西方列強(qiáng)爭(zhēng)奪殖民地，背后是工業(yè)擴(kuò)張初期對(duì)土地、礦產(chǎn)、航道和人口紅利的系統(tǒng)性攫取。那時(shí)“資源”尚且豐富，舊體系處在上升階段，利益可以通過(guò)對(duì)外擴(kuò)張不斷獲得。如今，西方陣營(yíng)內(nèi)部正在分裂，就連加拿大、格陵蘭都被放上牌桌，恰恰說(shuō)明舊秩序、舊體系乃至舊文明正在坍塌。

我們細(xì)想，舊世界是靠搶，輸出的是戰(zhàn)爭(zhēng)和流血，斬首行動(dòng)，追求明火執(zhí)仗，叢林法則，新世界卻是靠創(chuàng)新，輸出的是和平與發(fā)展，用清潔、廉價(jià)、高效新的新能源推動(dòng)全球能源轉(zhuǎn)型，為人類實(shí)現(xiàn)碳中和助力。

歷史會(huì)站在哪一邊呢？所以，不破不立，這是好事。