大家好，我是量子熊貓。

英偉達(dá)博客昨天公開了一篇署名黃仁勛個人的長文，標(biāo)題叫《 AI is a 5-Layer Cake 》，翻譯過來就是 AI 是一個 5 層蛋糕，這 5 層分別是：

1，能源(Energy)，包括發(fā)電、電網(wǎng)和冷卻系統(tǒng)；

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，內(nèi)存等；

3，基礎(chǔ)設(shè)施 (I nfrastructure )，數(shù)據(jù)中心，網(wǎng)絡(luò)基建等；

4，模型(Models )，LLM，多模態(tài)等各種模型；

5，應(yīng)用(Applications)，自動駕駛，工業(yè)機(jī)器人等；

從下到上分別是基礎(chǔ)到應(yīng)用的逐步升級，最終 創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值的就是應(yīng)用層，而 每一個成功的應(yīng)用都會又往下拉動其下的每一層，直至維持其運行的動力設(shè)備，雖然 現(xiàn)在基建已經(jīng)投了數(shù)千億美元，但仍然還處于早期，預(yù)計未來還需要數(shù)萬億美元的基建。

大概意思就是 AI 帶來的是全新的智能革命，別看現(xiàn)在投資大，但只要一旦出現(xiàn)殺手級應(yīng)用，就會把算力需求傳導(dǎo)至整個產(chǎn)業(yè)鏈再次加速投資，這次這么興奮的發(fā)文，估計也是因為龍蝦成了大家第一個能感知低門檻的存在，其次是預(yù)期要規(guī)?；瘜崿F(xiàn)的Robotaxi和 工業(yè)具身智能。

從投資方向來說，從下到上投資難度越來越大，但收益也是越來越高，畢竟應(yīng)用層往往會行程贏家通吃的格局，實在不行又想買的不妨考慮考慮 ETF，另外也建議大家檢查下自己的持倉，你可以不買芯片公司，不買模型公司，但持倉中至少要有 30% 是在這五層蛋糕范圍里面，否者以后大概率是要跑輸市場的。

不過老黃的雞血沒有繼續(xù)帶飛納指也沒有帶飛恒生科技，截止目前納斯達(dá)克指數(shù)+0.26%，英偉達(dá)是+0.90%，而恒生科技指數(shù)今天是-0.11%。

原因是老黃的五層蛋糕最底下的能源今天又被釜底抽薪了，特朗普今天發(fā)文威脅說如果伊朗敢布水雷并且不立馬清除，就會面臨前所未有的打擊，跟著又發(fā)了一篇推文說已經(jīng)擊沉了 10 艘正在待命的布雷艦。

所以理解下來應(yīng)該是伊朗真的開始在布水雷了，這下就算美軍護(hù)航也沒用了，油輪想要通行就必須得先排雷了，水雷這玩意便宜量大管飽效果好，并且據(jù)說排雷時間會拉的很長，并且還不一定能夠 100% 排除，以后油輪要通行不僅要請美軍護(hù)航，還得再多請艘開路船。

看了眼今晚 紐交所WTI原油期貨漲了 3.68%，ICE布倫特原油期貨漲了 3.74%。

1，騰訊最近 開始在 龍蝦生態(tài)鏈批量下餃子了，除了之前發(fā)的三只龍蝦和正在開發(fā)的微信 agent外 ，我給大家數(shù)數(shù)今天新看到的：

基于 ClawHub 做的面向國內(nèi)用戶SkillHub精選技能社區(qū)（龍蝦版 QQ應(yīng)用管家）；

龍蝦接入樂享知識庫的 MCP，類似于 IMA 這類個人知識庫，可以設(shè)定龍蝦可以訪問的知識庫給你干活，并且模型不再限于 DeepSeek 和混元；

騰訊云上線Agent 安全中心，專門幫你監(jiān)控你的龍蝦是否有風(fēng)險；

上線 OpenClaw 安全體檢skill，直接跟你龍蝦說安裝就可以做安全漏洞檢查和修復(fù)，龍蝦的殺毒衛(wèi)士；

騰訊地圖 skill，直接讓你龍蝦能夠擁有位置服務(wù)訪問能力，比如你讓他規(guī)劃旅游行程，就能基于地圖給你可視化的行程安排，還可以更近一步，讓龍蝦基于騰訊地圖給你開發(fā)一個比如多人戶外組隊實時位置共享的地圖。

前段時間被詬病落后的騰訊還是真的很想贏啊，現(xiàn)在應(yīng)用曙光出現(xiàn)大廠優(yōu)勢就出來了。

2，剛看到的一條消息， 美國總統(tǒng)特朗普稱伊朗境內(nèi)“幾乎已無可打擊的目標(biāo)”，美國對伊朗軍事行動“即將結(jié)束”。

最近特朗普發(fā)言一直很矛盾，很讓人懷疑是不是在多單和空單之間反復(fù)橫跳。

反正熊貓已經(jīng)計劃好了，大跌就加，不跌就熬，大不了抗戰(zhàn)一年，拿夠籌碼等明年再漲。

風(fēng)險提示：所有文章均為作者個人投資研究觀點分享，皆為交流探討所用，不構(gòu)成任何投資建議，數(shù)據(jù)均取自公開渠道，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。