文/VR陀螺 冉啟行

“現(xiàn)在還沒影響，后面得綜合來看了?！蹦持?XR 廠商坦然告訴 VR陀螺。

生成式 AI 帶來的算力需求，正在把過去并不起眼的元器件推到產(chǎn)業(yè)鏈正中央——內(nèi)存與存儲(chǔ)。隨著 HBM、DDR5 等高端內(nèi)存被瘋狂搶貨，從 2025 年起，DRAM 與 NAND 價(jià)格進(jìn)入新一輪上行周期。

這股漲價(jià)潮已經(jīng)順著鏈條傳導(dǎo)到 3C 終端。調(diào)研機(jī)構(gòu) Counterpoint 預(yù)計(jì)，在存儲(chǔ)成本飆升的推動(dòng)下，2026 年全球智能手機(jī)平均售價(jià)將同比上漲約 6.9%，不同價(jià)位段機(jī)型的物料成本整體被抬高一到兩成，手機(jī)廠商正在密集討論新一輪調(diào)價(jià)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

國內(nèi)市場(chǎng)的變化已經(jīng)給出預(yù)告。OPPO 已經(jīng)在官網(wǎng)商城發(fā)布公告，宣布自 2026 年 3 月 16 日起，對(duì) A 系列、K 系列以及一加部分已發(fā)售機(jī)型進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，理由直指“包括高速存儲(chǔ)硬件在內(nèi)的多項(xiàng)關(guān)鍵零部件成本上升”。

在這一輪漲價(jià)周期的邊緣，一條近兩年悄然崛起的賽道——AI 眼鏡，正被悄然卷入其中。表面上看，AI 眼鏡似乎仍處于補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)的“價(jià)格甜蜜期”；但在廠商的備貨表與下一代產(chǎn)品規(guī)劃中，內(nèi)存漲價(jià)帶來的壓力已經(jīng)逐漸累積。

小米前高管王騰，最近通過社交媒體發(fā)聲，直言存儲(chǔ)芯片價(jià)格在 2026 年二季度仍將持續(xù)上漲，消費(fèi)電子今年會(huì)非常難，并判斷存儲(chǔ)價(jià)格要到 2028 年左右、在新一輪擴(kuò)產(chǎn)釋放產(chǎn)能之后，才有機(jī)會(huì)真正回到相對(duì)正常的區(qū)間。

對(duì)于剛剛起步的 AI 眼鏡來說，這意味著一場(chǎng)關(guān)于成本、補(bǔ)貼與用戶的長期博弈已經(jīng)開始，只是“漲價(jià)”暫時(shí)還沒有直接寫到產(chǎn)品標(biāo)簽上。

短期影響看起來不大，中長期壓力已經(jīng)壓到研發(fā)端

從當(dāng)前的市場(chǎng)表現(xiàn)看，AI 眼鏡暫時(shí)沒有出現(xiàn)像手機(jī)那樣的集中調(diào)價(jià)動(dòng)作，大部分品牌的公開口徑也都是“還沒影響”或者“今年沒有瓶頸”。

一位頭部 AI 眼鏡廠商市場(chǎng)負(fù)責(zé)人對(duì) VR陀螺表示，目前在售產(chǎn)品基本不會(huì)受影響，“一般都會(huì)提前備料，尤其是內(nèi)存這種這兩年波動(dòng)比較大的”，去年已經(jīng)鎖定了一輪關(guān)鍵料的采購，所以今年生產(chǎn)節(jié)奏不會(huì)因?yàn)閮?nèi)存短缺被打斷。另一家做 AI 眼鏡的廠商的朋友則更直言：“這個(gè)我們?nèi)ツ晏崆安少徚?，今年沒瓶頸?！?/p>

但在這位負(fù)責(zé)人看來，這并不意味著可以“置身事外”。他給出的解釋是：“都受到了影響，只是影響程度不一樣。你是內(nèi)存廠，目前所有都缺貨，你肯定選擇把產(chǎn)能投入到利潤大的啊，2GB 能掙幾個(gè)錢？核心不就是因?yàn)閹讉€(gè)大的內(nèi)存廠覺得 AI 賺得更多，都跑去生產(chǎn) HBM 和高端 DDR5 內(nèi)存了，然后引發(fā)這一輪大漲價(jià)?！?/p>

這句話點(diǎn)中了當(dāng)前存儲(chǔ)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾。TrendForce 等機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，受 AI 服務(wù)器帶動(dòng)，HBM 在全球 DRAM 營收中的占比快速提升，三大內(nèi)存原廠正持續(xù)將 1X/1Y 等先進(jìn)制程產(chǎn)能向 HBM 與高端 DDR5 傾斜，從而推高了普通 DRAM 與 NAND 的合約價(jià)。

在這種背景下，AI 眼鏡普遍采用的 2GB RAM+32GB ROM、4GB RAM+64GB ROM 這類中小容量配置，并不會(huì)在絕對(duì)價(jià)格上立刻產(chǎn)生毀滅性打擊，但在排產(chǎn)優(yōu)先級(jí)和議價(jià)空間上已經(jīng)明顯弱于服務(wù)器與高端 PC 市場(chǎng)。一旦短期內(nèi)存緊缺，出貨規(guī)模有限、單機(jī)利潤有限的 AI 眼鏡，很難獲得資源傾斜。

從供應(yīng)節(jié)奏看，很多廠商通過“提前一年甚至更久鎖定合同+集中備料”的方式，把今年的內(nèi)存成本和供貨確定性盡量鎖死。這就造成了表面上的短期影響不大——今年在售產(chǎn)品不會(huì)因?yàn)閮?nèi)存價(jià)格波動(dòng)立刻漲價(jià)，真正的壓力被推遲到下一代產(chǎn)品。

AI 正在以前所未有的速度擠占內(nèi)存產(chǎn)能，這種擠出效應(yīng)不止于 AI 眼鏡。Valve 在今年 2 月的官方博客中坦言，受到內(nèi)存與存儲(chǔ)裝置短缺、價(jià)格上漲的影響，原本計(jì)劃在發(fā)布后不久公布 Steam Frame 等硬件的價(jià)格和上市時(shí)間，被迫重新評(píng)估發(fā)貨計(jì)劃與定價(jià)，并延后具體信息披露時(shí)間。 這預(yù)示著，XR 硬件的“被動(dòng)漲價(jià)”已是全行業(yè)必須面對(duì)的結(jié)構(gòu)性難題。

上升的成本和退潮的補(bǔ)貼，或一起抬高消費(fèi)級(jí)門檻

短期壓力主要壓在研發(fā)與供應(yīng)鏈，而中短期更直觀的變量，會(huì)是補(bǔ)貼與價(jià)格策略的變化。

手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)給出一個(gè)清晰的參照系。受存儲(chǔ)成本飆升影響，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì) 2026 年智能手機(jī)的平均售價(jià)會(huì)在今年基礎(chǔ)上再漲近 7%，而全球出貨量大概率繼續(xù)小幅下滑，“量減價(jià)升”成為行業(yè)共識(shí)。 頭部品牌一邊壓縮中低端型號(hào)的堆料空間，一邊引導(dǎo)用戶向更高價(jià)位段遷移，通過整體價(jià)格帶上移來對(duì)沖 BoM 的抬升。

在 AI 眼鏡這里，表面上看價(jià)格仍然“很好看”。2025 年底，夸克 AI 眼鏡推出 G1 系列，將定位為“隨身 AI 助理”的產(chǎn)品價(jià)格壓到 2299 元，官方預(yù)售到手價(jià)最低僅 1999 元；今年，千問 AI 眼鏡 G1 系列開售，官方標(biāo)價(jià) 2899 元，疊加國補(bǔ)和多重促銷后，到手價(jià)也落在約 1997 元區(qū)間。

然而，這種依靠巨頭戰(zhàn)略或大額補(bǔ)貼造就的價(jià)格甜蜜期，注定或難以長期維系。當(dāng)上游存儲(chǔ)成本持續(xù)攀升，且廠商們的第一波補(bǔ)貼逐漸退潮時(shí)，AI 眼鏡不可避免地會(huì)撞上消費(fèi)級(jí)門檻被整體抬高的硬骨頭。面對(duì)這種“成本上行+補(bǔ)貼退潮”的不可逆趨勢(shì)，AI 眼鏡和 XR 廠商的騰挪空間其實(shí)相當(dāng)有限。

寫在最后

從時(shí)間軸看，如果行業(yè)關(guān)于存儲(chǔ)價(jià)格要到 2028 年前后才會(huì)重新回到穩(wěn)定區(qū)間的判斷成立，那么接下來的兩三個(gè)產(chǎn)品周期，或受到一定影響。

對(duì)此，一方面，廠商可以通過加速出海布局、拓展 B 端企業(yè)級(jí)項(xiàng)目來分散單一消費(fèi)市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，也必須擺脫單純的“拼價(jià)格”內(nèi)卷，轉(zhuǎn)而更加重視技術(shù)差異化，用更剛需的場(chǎng)景體驗(yàn)構(gòu)建核心壁壘，向硬實(shí)力要溢價(jià)。

AI 眼鏡正在悄悄「漲價(jià)」，只是這次漲價(jià)，更多先發(fā)生在廠商的備料表和利潤表上。下一步，它遲早會(huì)明晃晃地走到貨架標(biāo)簽里，成為重塑用戶決策的新變量。