近日，權(quán)威管理咨詢機構(gòu)久謙咨詢發(fā)布《2025年手持智能影像行業(yè)研究報告》。報告基于久謙電商數(shù)據(jù)的分析及上市公司披露數(shù)據(jù)的交叉驗證，全面剖析了2025年市場格局的劇烈演變。報告核心結(jié)論指出，供給側(cè)的技術(shù)創(chuàng)新，特別是頭部品牌深入產(chǎn)業(yè)鏈上游的定制化開發(fā)，是驅(qū)動市場高速增長、重塑競爭格局的關(guān)鍵引擎。

一、市場規(guī)模：創(chuàng)新供給激活，行業(yè)同比去年96%爆發(fā)式增長

報告顯示，2025年全球手持智能影像市場（含運動相機、全景相機、小型穿戴相機）迎來爆發(fā)，全行業(yè)收入同比增速達到96%。這一增長背后，是主流品牌密集的新品發(fā)布：大疆在三類相機上均推出新品，影石持續(xù)迭代旗艦機，GoPro亦重返全景賽道。豐富的產(chǎn)品供給，疊加滑雪、騎行等戶外運動的持續(xù)火熱，共同激活了消費需求。

二、競爭格局：大疆穩(wěn)坐頭號玩家，以55%份額位居全球第一

在高速增長的市場中，競爭格局進一步向頭部集中。報告數(shù)據(jù)顯示，大疆憑借2025年全年55%的全球市場份額，位居全球手持智能影像設(shè)備（不含云臺相機）收入排名第一，這一數(shù)字是第二名（30%）的近兩倍。GoPro以12%的份額位列第三。

報告進一步分析了大疆的領(lǐng)先構(gòu)成：

基本盤穩(wěn)固：在占市場容量70%的運動相機品類中，大疆Action 5 Pro成為中國電商市場全年最暢銷單品。

新賽道成功開拓：2025年下半年，大疆進入全景及小型穿戴相機新賽道后迅速起量。報告特別指出，大疆第一代全景相機Osmo360在Q3發(fā)布后討論度高漲，“吸引大量嘗鮮式消費者涌入”，直接推動了全景相機市場的快速擴容。Osmo Nano的發(fā)布亦使小型穿戴相機品類市場迅速擴大，已成為小型穿戴相機市場第一。

三、深度分析：供應(yīng)鏈聯(lián)合研發(fā)構(gòu)建差異化壁壘

區(qū)別于單純的市場數(shù)據(jù)羅列，本次報告著重從供給側(cè)拆解了頭部品牌的競爭力來源。報告指出，相機品牌正從選型標(biāo)準方案，轉(zhuǎn)向“深度介入供應(yīng)鏈并聯(lián)合供應(yīng)商定制開發(fā)，以構(gòu)建差異化的競爭表現(xiàn)”。報告以大疆為例，闡述了兩項關(guān)鍵的底層創(chuàng)新：

方形CMOS的定制化應(yīng)用：報告指出，將正方形CMOS引入產(chǎn)品線是“行業(yè)的主要創(chuàng)新”。這一設(shè)計背后是基于用戶“先拍攝后取景”理念及多平臺發(fā)布習(xí)慣的深刻洞察。雖然定制方形CMOS需要“高昂的前期定制成本”和“較深的產(chǎn)品knowhow”，但它為用戶帶來了自由裁剪、無損畫質(zhì)的實用價值，體現(xiàn)了大疆在產(chǎn)品線上持續(xù)投入的決心。

可變光圈突破耐用性瓶頸：報告重點分析了大疆最新發(fā)布的Action6，稱其“首次在鏡頭中引入了可變光圈”。這一創(chuàng)新打破了運動相機為追求耐用性而長期采用固定光圈的傳統(tǒng)。報告評價稱，此舉“擴展了運動相機的可拍攝題材，使得該品類進一步具備拓展市場邊界、捕捉嚴肅攝影群體的潛力”，意味著運動相機從單純的“記錄工具”向“創(chuàng)作工具”邁出了關(guān)鍵一步。

久謙咨詢的這份報告表明，2025年手持智能影像市場的競爭，本質(zhì)上是供給側(cè)創(chuàng)新能力的競爭。市場領(lǐng)先地位是技術(shù)領(lǐng)先的自然結(jié)果。 大疆以55%的全球份額領(lǐng)跑，不僅是產(chǎn)品暢銷的體現(xiàn)，更是其深入產(chǎn)業(yè)鏈底層，通過方形CMOS、可變光圈等“底層創(chuàng)新”不斷拓寬智能影像邊界、做大市場蛋糕的必然結(jié)果。這種由中國品牌主導(dǎo)的、從技術(shù)定義到產(chǎn)業(yè)協(xié)作的硬實力，正在重塑全球影像科技的演進方向。

不過，久謙報告還提示，盡管技術(shù)創(chuàng)新正在重塑行業(yè)格局，但外部環(huán)境挑戰(zhàn)不容忽視。受全球AI需求影響，存儲內(nèi)存價格持續(xù)走高，將壓縮行業(yè)內(nèi)廠商的毛利空間。報告認為，其他高價格產(chǎn)品線、高出貨量帶來的庫存緩沖、以及穩(wěn)定的新品節(jié)奏，共同構(gòu)筑起頭部品牌對抗成本風(fēng)險的緩沖帶。