作者 | 鄭理

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

2025年10月，被業(yè)內(nèi)稱為“助貸新規(guī)”的文件正式落地。4個(gè)月過(guò)去，有人斷臂求生，有人悄然離場(chǎng)，有人卻依然在刀尖上起舞。一家頭部貸超平臺(tái)北京人品科技發(fā)展有限公司（下稱“人品科技”）旗下人品借款、好會(huì)借兩款A(yù)PP，正因高額會(huì)員費(fèi)、變相砍頭息導(dǎo)致利率高等問(wèn)題，站在聚光燈下。

“借款5200元，到期需要還5900元和820元會(huì)員費(fèi)?！薄吧暾?qǐng)1萬(wàn)元到賬后次日，賬戶被劃扣1500元會(huì)員費(fèi)?！薄敖?800元被劃走1523.2元會(huì)員費(fèi)，每個(gè)月還要還650元?！?/p>

在監(jiān)管的高壓線下，人品借款和好會(huì)借為何以身試險(xiǎn)？其背后的實(shí)際控制人金融業(yè)務(wù)布局，以及相關(guān)業(yè)務(wù)的操作細(xì)節(jié)，也成為值得探討的話題。

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“被會(huì)員”的借款人，

標(biāo)注利率與實(shí)際利率差距有多大？

根據(jù)人品科技官網(wǎng)介紹，人品科技及其關(guān)聯(lián)公司共同運(yùn)營(yíng)“人品借款”及“好會(huì)借”產(chǎn)品平臺(tái)，均屬于專業(yè)的貸款信息匹配類信息科技服務(wù)平臺(tái)。人品借款和好會(huì)借APP平臺(tái)顯示，其累計(jì)注冊(cè)用戶超過(guò)5000萬(wàn)，助力機(jī)構(gòu)放款超過(guò)600億元。

在人品借款和好會(huì)借APP注冊(cè)并完成借款申請(qǐng)后，主要為合作機(jī)構(gòu)包括潤(rùn)來(lái)花、蕓豆花、蕓逸花、錢(qián)小樂(lè)、星享借、卡牛臻享、東新寶、趣享花、信用飛、泰深優(yōu)選、廣州本善信息服務(wù)有限公司等多家現(xiàn)金貸、分期商城做導(dǎo)流服務(wù)。

打開(kāi)人品借款和好會(huì)借APP，頁(yè)面上的宣傳語(yǔ)不僅一致，且頗為誘人：“最高可借20萬(wàn)元，3-36期隨心還，人品借款年利率7.2%起，好會(huì)借年利率7.2%-24%。”但借款人真正體驗(yàn)到的，是實(shí)際年化利率與APP首頁(yè)宣傳的相差甚遠(yuǎn)。

圖源：人品借款A(yù)PP截圖

獨(dú)角金融在黑貓投訴平臺(tái)注意到，人品借款和好會(huì)借累計(jì)投訴量分別為772起、1078起，借款到賬即被扣費(fèi)，成為用戶的集體痛點(diǎn)。

2025年4月3日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》(金規(guī)〔2025〕9號(hào)，下稱“新規(guī)”)，并于2025年10月1日起正式生效實(shí)施。

"新規(guī)"在第六條對(duì)增信服務(wù)費(fèi)透明化提出了核心要求，即明確將增信服務(wù)費(fèi)計(jì)入借款人綜合融資成本，并明確費(fèi)用區(qū)間，禁止增信服務(wù)機(jī)構(gòu)以“咨詢費(fèi)”“顧問(wèn)費(fèi)”等名義變相提高費(fèi)率。

據(jù)《新快報(bào)》旗下公眾號(hào)“新快報(bào)財(cái)經(jīng)”1月末報(bào)道，有消費(fèi)者稱，其于2025年9月在好會(huì)借平臺(tái)借款6800元，在不知情的情況下，剛放款就被扣走1523.2元會(huì)員費(fèi)之外，每個(gè)月還要還650元，共還12期。

根據(jù)上述用戶反饋計(jì)算得知，實(shí)際借款本金僅5276.8元，到期需要還款7800元，借款總成本約2523.2元，此測(cè)算年化利率約47.8%。

另一位用戶在黑貓平臺(tái)投訴稱，1月8日他通過(guò)好會(huì)借平臺(tái)在蕓豆花借款5200元，到期需要還5900元和820元會(huì)員費(fèi)。

假設(shè)這位用戶借款期限為12個(gè)月，到期總共還款額為6720元，若一次性還本付息，根據(jù)測(cè)算該筆借款年化利率約29.23%。

此外，2025年3月8日，一位用戶在好會(huì)借APP平臺(tái)通過(guò)第三方星享借貸款6000元，年化利率高達(dá)36%，這還不算平臺(tái)收取的會(huì)員費(fèi)。

還有用戶投訴稱，2025年2月21日通過(guò)人品借款A(yù)PP在蕓豆花平臺(tái)借款1.7萬(wàn)元，剩余2期未還，每一期賬單是1926.67元，合計(jì)待還23120.04元。假設(shè)按照12個(gè)月借款期限測(cè)算，其年化利率為36%。

按照2025年2月一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）大約在3.95%左右，其四倍約為15.8%。

而《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見(jiàn)》提出在金融借款合同中，利息、復(fù)利、罰息及其他費(fèi)用總計(jì)超過(guò)年利率24%的部分，借款人可請(qǐng)求調(diào)減，法院應(yīng)予支持。這意味著，助貸新規(guī)從2025年10月起生效后，綜合年化費(fèi)率超24%的平臺(tái)已屬違規(guī)。

此外，令人疑惑的是，人品借款和好會(huì)借APP上均顯示，不參與也不開(kāi)展與貸款審核及放款相關(guān)的任何業(yè)務(wù)。但兩款A(yù)PP上均顯示最高可借20萬(wàn)元，年利率7.2%起，很容易讓消費(fèi)者誤認(rèn)為兩個(gè)APP平臺(tái)就是借款平臺(tái)。這種宣傳方式是否存在誤導(dǎo)消費(fèi)者的嫌疑？

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博稱，這類貸款信息匹配平臺(tái)對(duì)外展示可借額度和年化利率，同時(shí)聲明自身不參與審核與放款，在實(shí)際傳播過(guò)程中容易使消費(fèi)者對(duì)業(yè)務(wù)主體產(chǎn)生混淆，客觀上存在模糊信息展示與金融營(yíng)銷邊界的可能性，違背了金融營(yíng)銷必須真實(shí)清晰披露主體身份與業(yè)務(wù)性質(zhì)的基本要求。不過(guò)是否構(gòu)成誤導(dǎo)宣傳，需要結(jié)合具體宣傳內(nèi)容、頁(yè)面提示和監(jiān)管認(rèn)定來(lái)綜合判斷。

被扣高額會(huì)員費(fèi)，無(wú)疑會(huì)增加借款人實(shí)際債務(wù)負(fù)擔(dān)，在類似平臺(tái)借款前應(yīng)該如何識(shí)別這類貸款超市的潛在風(fēng)險(xiǎn)？

王蓬博稱，普通消費(fèi)者在使用貸款信息中介類平臺(tái)時(shí)，應(yīng)注意區(qū)分信息服務(wù)機(jī)構(gòu)與持牌金融機(jī)構(gòu)，仔細(xì)查看各類收費(fèi)項(xiàng)目和綜合資金成本，認(rèn)真閱讀授權(quán)及扣款協(xié)議，遇到異常扣費(fèi)或不合理收費(fèi)時(shí)及時(shí)保留相關(guān)證據(jù)并通過(guò)正規(guī)渠道反饋，以此降低自身潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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誰(shuí)在操盤(pán)人品科技？

人品科技2016年10月成立，注冊(cè)資本4.5億元，實(shí)繳資本1.49億元，鼎端（北京）投資發(fā)展有限公司（下稱“北京鼎端投資”）持股70%、北京人品融創(chuàng)科技有限公司持股30%，汪風(fēng)美為人品科技法定代表人，實(shí)控人為洪浩，其通過(guò)北京鼎端投資對(duì)人品科技持有70%的股權(quán)。

圖源：天眼查

洪浩旗下的金融版圖不止人品科技，還包括成立于2023年9月的福建橋水融資擔(dān)保有限公司（下稱“福建橋水”），注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，洪浩為公司實(shí)控人，持股比例為70%。

另一張牌照則藏的更深。注冊(cè)地位于廣西地區(qū)的興業(yè)縣青年優(yōu)品小額貸款有限公司（下稱“青年優(yōu)品”），2020年成立，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，2024年3月包括阮孫波在內(nèi)的8名自然人股東全部退出，變更為寧波信天下控股集團(tuán)有限公司的全資控股公司；2025年4月寧波信天下發(fā)生投資人變更 ，變更后由北京億誠(chéng)凡科技有限公司（下稱“億誠(chéng)凡科技”）100%持股。

值得注意的是，表面看洪浩與青年優(yōu)品和億誠(chéng)凡科技無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，不過(guò)獨(dú)角金融注意到，億誠(chéng)凡科技經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所與洪浩控股的人品科技一致，均為北京市海淀區(qū)農(nóng)大南路1號(hào)院4號(hào)樓3層辦公301室。

圖源：罐頭圖庫(kù)

“藍(lán)鯨新聞”等多家媒體報(bào)道，人品科技的好會(huì)借備用金（也稱“好會(huì)錢(qián)Pro”）和人品借款備用金的小程序相關(guān)協(xié)議中，顯示均由青年優(yōu)品運(yùn)營(yíng)。

好會(huì)借備用金，提供的服務(wù)包括將借款人授權(quán)給第三方貸款機(jī)構(gòu)、融資咨詢、貸款產(chǎn)品推薦等服務(wù)，并低調(diào)展示了由洪浩控股的福建橋水的身份，“為用戶提供融資咨詢，并協(xié)助進(jìn)行資信審查，以便申請(qǐng)?jiān)撈脚_(tái)及與第三方平臺(tái)提供的產(chǎn)品和服務(wù)”。

一方面，融資擔(dān)保公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)借款擔(dān)保等融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，而福建橋水卻是平臺(tái)融資咨詢，協(xié)助借款人資信審查方；另一方面，人品借款借地方小貸全國(guó)展業(yè)，大眾新聞此前也曾對(duì)此有過(guò)報(bào)道。

地方性小貸牌照按規(guī)定有經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，但人品科技將地方小貸公司引入全國(guó)性互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，這種模式是否屬于行業(yè)常見(jiàn)的監(jiān)管套利手段？

王蓬博認(rèn)為，這種模式在當(dāng)前助貸生態(tài)中具有一定代表性，如果事實(shí)存在，個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該可被視為典型的監(jiān)管套利行為。地方小貸公司受《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》等規(guī)定約束，明確要求在核準(zhǔn)區(qū)域內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得跨省展業(yè)。

他還稱，該操作路徑通常借助技術(shù)接口或協(xié)議安排，使小貸公司僅在形式上承擔(dān)出資角色，而獲客、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)等核心環(huán)節(jié)由平臺(tái)主導(dǎo)，形成“小貸出牌、平臺(tái)操盤(pán)”的分工。此類安排雖在合同層面規(guī)避直接違規(guī)表述，但業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)已偏離地方小貸立足本地、服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管初衷。

“更值得警惕的是，部分平臺(tái)借此疊加會(huì)員費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等非利息收費(fèi)，將綜合融資成本推高至法定利率上限之上，進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)隨著金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)助貸合作、聯(lián)合貸款及牌照使用規(guī)范的持續(xù)收緊，此類操作的合規(guī)空間正在快速收窄。”王蓬博表示 。

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“三層嵌套”下，責(zé)任如何劃分？

這種運(yùn)作模式，實(shí)際上構(gòu)建了由人品科技這一流量平臺(tái)，引入持牌通道青年優(yōu)品與福建橋水，高息產(chǎn)品組成的三體結(jié)構(gòu)。

其中，流量平臺(tái)表面看負(fù)責(zé)獲客；持牌通道方提供資金、協(xié)助進(jìn)行資信審查，但青年優(yōu)品和福建橋水資本實(shí)力薄弱，僅2000萬(wàn)的注冊(cè)資本，相較于其業(yè)務(wù)覆蓋范圍，資本規(guī)模相對(duì)有限；而產(chǎn)品提供方與流量平臺(tái)，則通過(guò)會(huì)員費(fèi)、利息和加速放款等名義收取超額利潤(rùn)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

一旦發(fā)生糾紛，這個(gè)結(jié)構(gòu)便展現(xiàn)出其設(shè)計(jì)的精妙之處。

關(guān)于糾紛處理機(jī)制，根據(jù)好會(huì)借用金小程序提示，在借款過(guò)程中發(fā)生糾紛，借款人與平臺(tái)合作方自行解決。也就是說(shuō)，它能以信息服務(wù)中介的身份自居，切割責(zé)任，而借款人往往只看到借款到賬后被扣除的會(huì)員費(fèi)，卻難以厘清這筆費(fèi)用究竟流向了誰(shuí)、對(duì)應(yīng)何種服務(wù)。這種信息的不對(duì)稱，正是投訴爆發(fā)的根源。

隨著助貸新規(guī)的深入實(shí)施，穿透式監(jiān)管正在逐步打破這種隔離。新規(guī)明確要求，商業(yè)銀行必須掌握增信機(jī)構(gòu)實(shí)際收費(fèi)情況，確保綜合融資成本合規(guī)。同時(shí)，對(duì)于小貸公司與第三方機(jī)構(gòu)的合作，也明確規(guī)定不得僅提供不實(shí)際出資的營(yíng)銷獲客等服務(wù)。

對(duì)于借款人而言，在享受便捷之前，務(wù)必擦亮雙眼，因?yàn)?strong>一旦走進(jìn)高息平臺(tái)，最終都可能需要用自己的“錢(qián)包”來(lái)埋單。