3月16日，市場(chǎng)探底回升，深成指收紅，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.41%。

從板塊來看，存儲(chǔ)芯片概念集體爆發(fā)，深?？萍几拍钭邚?qiáng)，PCB概念表現(xiàn)活躍，航運(yùn)板塊午后走高。下跌方面，儲(chǔ)能、綠電概念持續(xù)調(diào)整，煤炭板塊下挫。

全市場(chǎng)超2800只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.33萬億元，較上一個(gè)交易日縮量750億元。

繼3月4日、3月9日后，今天（3月16日）A股迎來了本月第三次深V反轉(zhuǎn)。

比起上證指數(shù)，這里我們更推薦以萬得全A或全A平均股價(jià)作為參考↓

不難發(fā)現(xiàn)，常被視為 “牛熊分界線”的60日均線，近半個(gè)月被反復(fù)試探了3次，截至目前仍是有效的支撐位。

這一現(xiàn)象，應(yīng)該如何理解？

我們都知道，這半個(gè)月里，中東沖突是一個(gè)持續(xù)壓制大盤的新增利空因素。目前沒有人能斷言它何時(shí)結(jié)束、如何結(jié)束，也沒人能斷定反彈會(huì)持續(xù)多久——但市場(chǎng)顯然在適應(yīng)它。

第一層適應(yīng)，是找到邏輯上最契合當(dāng)下形勢(shì)的題材。

有分析稱，近期 市場(chǎng)逐步明確了政策正向推動(dòng)與地緣催化的共同載體，就是能源安全與能源替代相關(guān)方向。比如新能源方向的風(fēng)電、儲(chǔ)能、核電，以及具備“漲價(jià)邏輯”的煤化工和化工等。

第二層適應(yīng)，是心態(tài)上的脫敏，在“盲目樂觀”與“過分恐慌”之間找到合理定位。當(dāng)心態(tài)擺正了，倉(cāng)位的分配也會(huì)更趨合理。

如中航證券研報(bào)稱，往后看，中東沖突或較難在短期內(nèi)結(jié)束，油價(jià)或仍將在高位持續(xù)，美伊對(duì)霍爾木茲海峽控制權(quán)的爭(zhēng)奪或?qū)⑻嵘珹股仍處于波動(dòng)震蕩階段。結(jié)構(gòu)上，建議關(guān)注紅利、穩(wěn)定風(fēng)格，以及能源方向的投資機(jī)會(huì)。

值得注意的是，通過梳理近3次深V反轉(zhuǎn)時(shí)市場(chǎng)領(lǐng)漲方向，我們發(fā)現(xiàn)部分題材確實(shí)更為主動(dòng)。以“Wind熱門概念指數(shù)”來區(qū)分——

3月4日，市場(chǎng)選擇了“電網(wǎng)設(shè)備”和“存儲(chǔ)芯片”帶頭反彈；

3月9日，光伏設(shè)備、算力硬件和“小龍蝦”概念均有不錯(cuò)表現(xiàn)；

而今天，領(lǐng)漲方向再次輪到半導(dǎo)體（含存儲(chǔ)芯片）和AI硬件，同時(shí)白酒、航運(yùn)等板塊也貢獻(xiàn)助攻。

綜合來看，科技方向在市場(chǎng)觸底反彈之際，總有細(xì)分題材主動(dòng)表現(xiàn)。

消息面上，繼存儲(chǔ)芯片、封裝之后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈或迎來新一波漲價(jià)潮。成熟制程晶圓代工廠聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等最快4月起調(diào)升報(bào)價(jià)，幅度最高達(dá)一成甚至更多。

另一方面，素有“AI屆春晚”之稱的英偉達(dá)年度開發(fā)者大會(huì)（GTC 2026），即將在加利福尼亞州圣何塞拉開帷幕（當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日至19日），屆時(shí)英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛將發(fā)表主題演講。

中信證券指出，英偉達(dá)GTC 2026大會(huì)召開在即，預(yù)計(jì)公司的芯片產(chǎn)品矩陣有望進(jìn)一步擴(kuò)充，除Vera Rubin AI平臺(tái)的全套六款核心芯片外，有可能在大會(huì)上披露Rubin Ultra芯片及機(jī)柜更多細(xì)節(jié)，帶來數(shù)據(jù)互聯(lián)、供能等設(shè)計(jì)架構(gòu)革新，正交背板、CPO等新產(chǎn)品落地能見度有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，英偉達(dá)或發(fā)布LPU推理芯片，將與CPX芯片共同擴(kuò)充其推理版圖。此外，英偉達(dá)亦可能展望下一代Feynman架構(gòu)升級(jí)方向，分享對(duì)于未來算力基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)業(yè)的理解和判斷。看好英偉達(dá)GTC 2026大會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)、增量邏輯兌現(xiàn)的信心。

國(guó)泰海通證券則認(rèn)為，近期地緣沖突給二級(jí)市場(chǎng)帶來顯著擾動(dòng)，亞太市場(chǎng)指數(shù)出現(xiàn)不同幅度調(diào)整，A股核心指數(shù)也受到一定沖擊。隨著局勢(shì)有所緩和，資金回歸科技的意愿開始顯現(xiàn)，市場(chǎng)也逐步向原有投資主線靠攏。

其表示，地緣沖突帶來的市場(chǎng)擾動(dòng)終究屬于短期因素，對(duì)比2022年俄烏沖突后的市場(chǎng)走勢(shì)，短期調(diào)整或成為資產(chǎn)配置調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)機(jī)，調(diào)整結(jié)束后市場(chǎng)大概率仍將沿著原有主線運(yùn)行。結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，2026年二級(jí)市場(chǎng)投資可重點(diǎn)關(guān)注三大核心方向：

科技主線：重點(diǎn)布局算力、光通信（含CPO）、AI算力硬件等核心領(lǐng)域，這是市場(chǎng)資金回歸的主要方向，也是具備長(zhǎng)期景氣度的主線之一。

資源品主線：關(guān)注儲(chǔ)能、化工、電力設(shè)備、銅四大確定性相對(duì)較高的方向，對(duì)光伏、風(fēng)電、煤化工等短期脈沖式行情保持謹(jǐn)慎，稀土長(zhǎng)期看好但短期需謹(jǐn)慎關(guān)注。

價(jià)值股主線：重構(gòu)投資邏輯，可以將低波紅利、中證紅利作為底倉(cāng)配置，獲取相對(duì)穩(wěn)定的股息回報(bào)，傳統(tǒng)消費(fèi)更適合長(zhǎng)期配置，短期可關(guān)注服務(wù)消費(fèi)的增量機(jī)會(huì)。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經(jīng)記者 趙云 每經(jīng)編輯 彭水萍

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