這里是全網(wǎng)最專業(yè)和權(quán)威的韓系車和韓國(guó)車市系列內(nèi)容，【韓系動(dòng)向】第1729期。

作為全球第三大汽車制造商，現(xiàn)代起亞在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。尤其是美國(guó)市場(chǎng)，在現(xiàn)代汽車集團(tuán)的銷售中占據(jù)很大比重。甚至在過去，還以 “美國(guó)優(yōu)先” 為旗號(hào)的政策，推出了不少專屬車型。但是今后，這一切恐將改變！

而原因就是”美國(guó)優(yōu)先“的國(guó)策，美方視情況用關(guān)稅施壓，尤其是在電動(dòng)汽車與可再生能源領(lǐng)域，補(bǔ)貼取消、監(jiān)管廢除，給全球碳中和進(jìn)程潑了一盆冷水。近期最具標(biāo)志性的事件，便是廢除拜登時(shí)代核心政策 ——《通脹削減法案》中的電動(dòng)汽車稅收抵免。

此舉導(dǎo)致美國(guó)本土電動(dòng)車銷量急劇萎縮，佐治亞、田納西等電池產(chǎn)業(yè)帶原本計(jì)劃的數(shù)十億美元投資接連取消或無限期推遲。尤其電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，在美國(guó)停滯不前的間隙，中、歐企業(yè)正在拉大差距。這些政策變化，給在美國(guó)生產(chǎn)的整車與零部件企業(yè)業(yè)績(jī)、股價(jià)帶來沉重打擊。

大舉投資美國(guó)的韓系車、韓國(guó)電池遭遇重創(chuàng)

美國(guó)如此激進(jìn)的政策落地，對(duì)美國(guó)市場(chǎng)投入數(shù)十萬億韓元的韓國(guó)汽車與電池企業(yè)，面臨前所未有的危機(jī)。

補(bǔ)貼取消、高關(guān)稅、反移民基調(diào)引發(fā)的用工荒疊加，韓國(guó)業(yè)界損失規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大?，F(xiàn)代、起亞去年合計(jì)營(yíng)收突破300 萬億韓元，實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相當(dāng)一部分被美國(guó)財(cái)政部 “收走”。

2025 年財(cái)報(bào)顯示：現(xiàn)代汽車支付4.11 萬億韓元關(guān)稅，起亞支付3.1 萬億韓元關(guān)稅。

盡管創(chuàng)下史上最高營(yíng)收，受關(guān)稅影響，兩家公司合計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比減少約19.5%。補(bǔ)貼取消后的去年下半年起，美國(guó)市場(chǎng)韓產(chǎn)電動(dòng)車出口量每月同比暴跌30% 以上，部分車型幾乎無銷量。

韓國(guó)電池則面臨超 10 萬億韓元投資蒸發(fā)、業(yè)績(jī)大幅下滑。

LG 新能源、三星 SDI、SK On 韓國(guó)電池三巨頭，自去年 9 月電動(dòng)車購(gòu)車補(bǔ)貼取消后遭受直接沖擊，疊加電動(dòng)車需求萎縮，陷入雙重困境。

LG 新能源與福特簽訂的9.6 萬億韓元供應(yīng)合同終止，總計(jì)13.5 萬億韓元訂單規(guī)模蒸發(fā)。

LG 新能源去年第四季度因補(bǔ)貼取消，錄得4500 億韓元級(jí)營(yíng)業(yè)虧損；SK On 全年虧損9319 億韓元，連續(xù)四年陷入虧損泥潭。

受需求驟減影響，電池三巨頭今年設(shè)備投資預(yù)算同比最多削減40% 以上。

LG 新能源放緩密歇根工廠擴(kuò)建速度，三星 SDI 也從新投資轉(zhuǎn)向優(yōu)先保障財(cái)務(wù)健全性。

美國(guó)佐治亞州現(xiàn)代?LG 新能源合資工廠遭移民局大規(guī)模突擊檢查，鮮明折射出美國(guó)當(dāng)前現(xiàn)狀。美國(guó)政府一邊強(qiáng)迫在美生產(chǎn)，一邊卻拒絕發(fā)放工廠運(yùn)營(yíng)所需韓國(guó)技術(shù)人員簽證，充滿矛盾。

強(qiáng)攻印度市場(chǎng)，在汽車之外尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)

因此韓國(guó)企業(yè)正降低對(duì)美依賴，推進(jìn)向印度、東南亞市場(chǎng)多元化的 “去美國(guó)化” 戰(zhàn)略。

這并非首次，韓國(guó)與豐田一同擁有世界頂尖級(jí)的市場(chǎng)多元化能力。為跨越美國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，韓國(guó)企業(yè)選擇的緊急出口與下一代生存戰(zhàn)略，正是市場(chǎng)多元化與構(gòu)建新生態(tài)。

在美國(guó)市場(chǎng)不確定性高企的當(dāng)下，韓企正沿著三條路徑快速行動(dòng)：

印度這一巨大市場(chǎng)、歐洲環(huán)保壁壘、以及非車用電池（儲(chǔ)能、AI）。只不過，以皮卡為主的美國(guó)市場(chǎng)與以小型車為主的印度市場(chǎng)差異巨大，盈利性更低，這是必須解決的課題。

可以說，韓國(guó)汽車與電池行業(yè)已啟動(dòng)降低對(duì)美依賴的B 計(jì)劃。

一邊將擁有 14 億人口的印度打造成第二內(nèi)需市場(chǎng)，一邊以技術(shù)突破歐洲碳中和壁壘，并將業(yè)務(wù)組合快速轉(zhuǎn)向 AI 與儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）。換言之，現(xiàn)代汽車集團(tuán)與韓國(guó)電池三巨頭，正避開美國(guó)關(guān)稅壁壘，將印度作為全球生產(chǎn)與出口核心樞紐。

現(xiàn)代汽車印度法人通過近期當(dāng)?shù)厣鲜心技Y金，將產(chǎn)能提升至年產(chǎn)100 萬輛水平。

尤其在完成收購(gòu)?fù)ㄓ闷囁飳S后，計(jì)劃將印度培育成全球電動(dòng)車樞紐，作為面向中東、非洲的出口前沿基地。

LG 新能源、三星 SDI 等正利用印度政府高性能二次電池生產(chǎn)關(guān)聯(lián)補(bǔ)貼，研討建設(shè)當(dāng)?shù)毓S。預(yù)計(jì)以 2026 年為起點(diǎn)，印度儲(chǔ)能系統(tǒng)規(guī)模將暴增近 10 倍，不僅是電動(dòng)車電池，也正崛起為工業(yè)用電池巨型市場(chǎng)。

在北美，韓企正降低與整車企業(yè)合資公司比重，轉(zhuǎn)向獨(dú)資工廠體制，提高運(yùn)營(yíng)靈活性，以應(yīng)對(duì)美國(guó)政府政策變動(dòng)，必要時(shí)可迅速將工廠用途轉(zhuǎn)為 ESS 等。

形勢(shì)所迫，韓國(guó)企業(yè)正快速轉(zhuǎn)換姿態(tài)。以失去美國(guó)巨大市場(chǎng)為契機(jī)，在印度、歐洲、AI 等領(lǐng)域?qū)ふ倚略鲩L(zhǎng)動(dòng)力，這一過程也可能成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，這并不容易。在所有市場(chǎng)都必須與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，在這場(chǎng) “囚徒博弈” 中究竟能取得多大成果，將是關(guān)鍵。從長(zhǎng)期視角看，競(jìng)爭(zhēng)力在于能源安全，在 AI 時(shí)代更是如此。