GTC大會正式召開，但3月17日通信板塊回調(diào)明顯，通信ETF（515880）下跌5.10%。

黃仁勛在GTC大會發(fā)表主題演講，強調(diào)未來算力建設(shè)的必要性與推理端Token需求，并全面展示英偉達(dá)最新產(chǎn)品矩陣。本次演講重點發(fā)布Rubin系列架構(gòu)、Rubin Ultra架構(gòu)與Groq3 LPU機柜架構(gòu)，同時梳理并展望了從Blackwell到Rubin再到Feynman的技術(shù)演進(jìn)路線。

其中，LPU為本屆大會全新亮點，Rubin Ultra所采用的正交背板方案也正式對外展出。

LPU可視為專為推理場景設(shè)計的專用集成電路（ASIC），核心目標(biāo)是實現(xiàn)極致的低延遲與高吞吐量。單臺LPU服務(wù)器由32個托盤構(gòu)成，單個托盤集成8顆LPU，單機柜共計搭載256顆LPU。相較傳統(tǒng)機柜架構(gòu)，單機柜托盤數(shù)量大幅提升，直接為PCB環(huán)節(jié)帶來新增需求；同時LPU推理對信號偏移與損耗要求更高，PCB材料升級與層數(shù)提升成為確定的技術(shù)升級方向。

Kyber架構(gòu)采用正交背板實現(xiàn)前后向連接，將垂直部署的計算刀片與交換刀片直連，在Scale up架構(gòu)中替代傳統(tǒng)銅纜，有效提升單機柜算力集成度。本次展示進(jìn)一步強化了Rubin Ultra中正交背板的應(yīng)用確定性，該環(huán)節(jié)同樣屬于產(chǎn)業(yè)鏈增量方向。

短期市場風(fēng)偏調(diào)整，板塊利好兌現(xiàn)，波動性有所加大，但海外算力產(chǎn)業(yè)鏈需求依舊較為強勁，感興趣的投資者可耐心等待通信ETF（515880）的黃金坑。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。