2025 年 1 月，特朗普在白宮親自站臺(tái)，宣布了一個(gè)號(hào)稱(chēng)“史上最大 AI 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目”的宏偉計(jì)劃。OpenAI 聯(lián)合軟銀、甲骨文和阿布扎比主權(quán)基金 MGX，組建了一家名為 Stargate LLC 的合資公司，承諾在四年內(nèi)向美國(guó) AI 基礎(chǔ)設(shè)施投入 5,000 億美元。Sam Altman 負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，孫正義出任董事長(zhǎng)，Larry Ellison 許下愿景。那一天他們意氣風(fēng)發(fā)，仿佛 AI 產(chǎn)業(yè)的新紀(jì)元就此開(kāi)啟。

14 個(gè)月后，Stargate 的故事已經(jīng)變得非常復(fù)雜。旗艦數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建談判崩了，得州園區(qū)因?yàn)楹蓖[好幾天，負(fù)責(zé)實(shí)體建設(shè)的關(guān)鍵高管已經(jīng)走人，而 OpenAI 自己也不再執(zhí)著于蓋房子，開(kāi)始大規(guī)模租用別人的云服務(wù)器。

2026 年 3 月 16 日，據(jù)媒體披露 OpenAI 已任命新的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，把整個(gè)算力部門(mén)拆成了三個(gè)小組，由前英特爾高管 Sachin Katti 統(tǒng)管。Stargate 沒(méi)死，但它已經(jīng)不是當(dāng)初那個(gè) Stargate 了。

阿比林（Abilene）是故事的起點(diǎn)。這座得州西部的小城拿到了 Stargate 第一個(gè)落地項(xiàng)目：一座由 Crusoe Energy Systems 開(kāi)發(fā)的超大規(guī)模 AI 數(shù)據(jù)中心園區(qū)，占地約 1,000 英畝，規(guī)劃八棟建筑，總?cè)萘?1.2 吉瓦（GW，1 吉瓦大致相當(dāng)于一座核反應(yīng)堆的發(fā)電能力）。

圖丨Abilene 項(xiàng)目（來(lái)源：Crusoe）

園區(qū)前兩棟建筑在 2025 年 9 月啟用，跑在甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（Oracle Cloud Infrastructure，OCI）上，為 OpenAI 的訓(xùn)練和推理任務(wù)提供算力。為了把剩下六棟建筑建起來(lái)，Crusoe 拿到了 116 億美元的債務(wù)和股權(quán)融資，其中摩根大通兩筆貸款加起來(lái)就有 96 億美元，可能是有史以來(lái)融資規(guī)模最大的單個(gè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。

第二期工程 2025 年 3 月開(kāi)工，預(yù)計(jì) 2026 年年中完成。與此同時(shí)，甲骨文、Crusoe 和 OpenAI 開(kāi)始談一件更大的事：把園區(qū)從 1.2 吉瓦擴(kuò)到大約 2.0 吉瓦。額外的 800 兆瓦容量如果落地，阿比林將成為全球最大的 AI 數(shù)據(jù)中心之一。

談判拖了大半年，最終沒(méi)談成。

Bloomberg 在 3 月 7 日的報(bào)道中提到了三個(gè)原因。融資條款談不攏，各方對(duì)資本分擔(dān)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的預(yù)期差距太大。OpenAI 的需求預(yù)測(cè)一直在變，2025 年中期的方案到了 2026 年初已經(jīng)面目全非，合作方很難據(jù)此做出投資決策。第三個(gè)原因更具體：阿比林園區(qū)出了運(yùn)營(yíng)事故。

2026 年初的一場(chǎng)冬季寒潮給阿比林園區(qū)造成了嚴(yán)重沖擊。園區(qū)采用的是閉環(huán)液冷系統(tǒng)，通過(guò)直接接觸芯片的管路帶走熱量，再由空氣冷卻器散熱，不消耗水資源。設(shè)計(jì)思路很好，問(wèn)題是極端低溫來(lái)了之后，散熱回路里的管線(xiàn)凍住了。多棟建筑因此停機(jī)數(shù)日，需要人工解凍后重啟整個(gè)系統(tǒng)。

這件事不只是“停了幾天電”這么簡(jiǎn)單。當(dāng)下 AI 訓(xùn)練集群用的 Nvidia Blackwell GPU，單機(jī)架功耗可達(dá) 120 到 140 千瓦，單顆 GPU 功耗 700 到 1,200 瓦。熱密度大到只能靠液冷解決，而液冷系統(tǒng)的核心部件，冷卻分配單元（CDU），恰恰構(gòu)成了單點(diǎn)故障。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心幾十年來(lái)一直在消除單點(diǎn)故障，液冷的大規(guī)模引入又把這個(gè)老問(wèn)題帶了回來(lái)。

據(jù)報(bào)道甲骨文和 Crusoe 的關(guān)系因設(shè)施的不穩(wěn)定性變得緊張。兩家公司后來(lái)都發(fā)了聲明，說(shuō)合作依然穩(wěn)固、項(xiàng)目進(jìn)展順利。聲明歸聲明，擴(kuò)建沒(méi)談下去是既成事實(shí)。

擴(kuò)建取消后出現(xiàn)了一個(gè)有點(diǎn)魔幻的連鎖反應(yīng)。Nvidia 給 Crusoe 打了 1.5 億美元預(yù)付款，然后開(kāi)始幫 Crusoe 把空出來(lái)的擴(kuò)建容量推銷(xiāo)給 Meta。Nvidia 的目的不難理解：確保擴(kuò)建區(qū)域裝的是自家 GPU，不讓 AMD 的芯片趁虛而入。芯片廠商在數(shù)據(jù)中心交易里同時(shí)扮演金主、中間人和看門(mén)人，放在幾年前很難想象，2026 年倒已經(jīng)不算什么新鮮事。Meta 目前正在評(píng)估阿比林的擴(kuò)建空間，談判還在進(jìn)行中。

阿比林的擴(kuò)建失利只是冰山一角。更大的變化在于，OpenAI 已經(jīng)放棄了自己蓋數(shù)據(jù)中心的想法。

這個(gè)轉(zhuǎn)向有一條清晰的邏輯鏈。白宮發(fā)布會(huì)之后，OpenAI 的人在全美各地跑，找能撐起 800 兆瓦到 1.2 吉瓦容量的選址，優(yōu)先挑 2026、2027 年有大量電力接入的地方。真正的困難不在選址，在于 Stargate 合資公司本身出了問(wèn)題。白宮發(fā)布會(huì)之后的幾周里，三方迅速陷入僵局。OpenAI、甲骨文和軟銀對(duì)各自的角色、項(xiàng)目的控制權(quán)和合作結(jié)構(gòu)爭(zhēng)執(zhí)不下，合資公司既沒(méi)有招人也沒(méi)有實(shí)際推進(jìn)任何數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。

據(jù)報(bào)道，Stargate 在宣布后的初期處于群龍無(wú)首的狀態(tài)，缺乏領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)。OpenAI 急需算力，一度打算甩開(kāi)合作伙伴自己干，直接租賃甚至擁有大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)，減少對(duì)其他云服務(wù)商的依賴(lài)。OpenAI 的高管在 2025 年 9 月到 10 月間多次飛赴東京跟孫正義談判，進(jìn)展有限。

到頭來(lái)，這條自建路線(xiàn)也走不通：貸款機(jī)構(gòu)不愿意為一家商業(yè)模式尚未驗(yàn)證、每年燒掉數(shù)十億美元現(xiàn)金的公司擔(dān)保如此大規(guī)模的建設(shè)項(xiàng)目。面對(duì)這個(gè)財(cái)務(wù)現(xiàn)實(shí)，OpenAI 最終回頭找甲骨文和軟銀推進(jìn)項(xiàng)目，但合作方式已經(jīng)變了。

三方合資的框架基本名存實(shí)亡，取而代之的是 OpenAI 分別與甲骨文、軟銀簽訂的雙邊協(xié)議。OpenAI 不再追求自建和持有設(shè)施，而是通過(guò)租賃結(jié)構(gòu)獲取算力，把建設(shè)和融資的資本負(fù)擔(dān)留給合作伙伴。

轉(zhuǎn)向的幅度相當(dāng)大。OpenAI 跟 AWS 簽了七年 380 億美元的合約，跟甲骨文談了五年超過(guò) 3,000 億美元的基礎(chǔ)設(shè)施租賃協(xié)議（Stargate 框架下最大的單一合同），與微軟維持著約 2,500 億美元規(guī)模的長(zhǎng)期合作（盡管 Azure 獨(dú)家供應(yīng)商地位已在 2025 年終結(jié)），還跟 Google Cloud 建立了新關(guān)系。

芯片層面也在分散布局：與 AMD 簽了多年期協(xié)議，可使用高達(dá) 6 吉瓦容量的 AMD Instinct GPU，對(duì)價(jià)可能包括 AMD 最多 10% 的普通股；與 Nvidia 達(dá)成意向書(shū)，部署至少 10 吉瓦的 Nvidia 系統(tǒng)，Nvidia 承諾逐步投入最多 1,000 億美元；同時(shí)還在用初創(chuàng)公司 Cerebras 的芯片。自研芯片方面，OpenAI 與博通（Broadcom）合作開(kāi)發(fā)代號(hào)“Titan”的推理專(zhuān)用芯片，目標(biāo) 2026 年下半年量產(chǎn)。

投資者材料顯示，OpenAI 預(yù)計(jì)到 2030 年的算力總支出約 6,650 億美元。此前媒體報(bào)道過(guò)更早的數(shù)字是 1.4 萬(wàn)億美元，后來(lái)下調(diào)了。其中光是“備用”云服務(wù)器的租賃，2026 到 2030 年間就要花約 1,000 億美元，加上常規(guī)云服務(wù)支出大約 3,500 億美元，每年的云服務(wù)賬單在 850 億美元上下。而 2025 年 OpenAI 的營(yíng)收大約 130 億美元。公司預(yù)計(jì) 2030 年?duì)I收增長(zhǎng)到 2000 億美元左右，但達(dá)到那一天之前累計(jì)虧損可能有 1,150 億美元。

OpenAI 的賭注是跟時(shí)間賽跑。它賭的是 AI 使用量的增長(zhǎng)速度能跑贏它燒錢(qián)的速度，在資本市場(chǎng)的耐心用完之前把賬算平。

3 月中旬的基礎(chǔ)設(shè)施團(tuán)隊(duì)重組就發(fā)生在這樣的背景下。據(jù)報(bào)道，Katti 把原來(lái)由總裁 Greg Brockman 直管、按項(xiàng)目劃分的算力團(tuán)隊(duì)改成了按職能劃分的三個(gè)組。

圖丨 Sachin Katti（來(lái)源：Standford University）

第一個(gè)組負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)中心的技術(shù)工程設(shè)計(jì)，評(píng)估不同芯片組合對(duì)設(shè)施需求的影響，決定集群規(guī)模和選址。由前 Meta/Google 工程師 Chris Malone 和前微軟工程負(fù)責(zé)人 Adrian Caulfield 聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)。

第二個(gè)組負(fù)責(zé)商業(yè)合作關(guān)系管理，覆蓋與微軟、甲骨文、亞馬遜等云服務(wù)商以及芯片廠商的合約。由老員工 Peter Hoeschele 領(lǐng)導(dǎo)，內(nèi)部代號(hào)“Epic”（Ecosystems and Partnerships for Industrial Compute）。

第三個(gè)組負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)中心實(shí)體運(yùn)營(yíng)，追蹤合作伙伴為 OpenAI 建設(shè)的設(shè)施進(jìn)度，確保服務(wù)器盡快上線(xiàn)。負(fù)責(zé)人是前 Google 數(shù)據(jù)中心總監(jiān) Nick Saddock。

Saddock 接手的位置，是幾周前剛離職的 Keith Heyde 留下的。Heyde 2025 年初從 Meta 加入 OpenAI，負(fù)責(zé) Stargate 的實(shí)體建設(shè)。他在接受 DCD 采訪(fǎng)時(shí)形容過(guò)這份工作的日常：“太多東西每天都在變……我們依賴(lài)哪些合作伙伴、跟誰(shuí)綁得更緊，一直在調(diào)整?！爆F(xiàn)在 Saddock 面對(duì)的問(wèn)題跟 Heyde 時(shí)期已經(jīng)不太一樣了。重心從“我們自己要建什么”變成了“別人替我們建的東西什么時(shí)候能用”。

Katti 在聲明中說(shuō)，算力團(tuán)隊(duì)已經(jīng)構(gòu)建了“跨云、跨芯片、跨基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)大生態(tài)系統(tǒng)”。自研芯片團(tuán)隊(duì)不歸他管，前 Google 芯片高管 Richard Ho 帶著大約 40 人的工程師團(tuán)隊(duì)直接向 Brockman 匯報(bào)，與博通合作的項(xiàng)目獨(dú)立運(yùn)行。兩條線(xiàn)并行：日常算力獲取歸 Katti，長(zhǎng)線(xiàn)芯片研發(fā)歸 Ho。

“Stargate”這個(gè)詞的含義也隨之漂移了。當(dāng)初它指的是 OpenAI、甲骨文和軟銀合建數(shù)據(jù)中心的具體項(xiàng)目?，F(xiàn)在它更像是 OpenAI 整體算力戰(zhàn)略的品牌名。甲骨文的 OCI、亞馬遜的 AWS、微軟的 Azure、CoreWeave 的 GPU 云，只要為 OpenAI 跑任務(wù)的吉瓦級(jí)算力，都可以?huà)焐?Stargate 的標(biāo)簽。

OpenAI 官網(wǎng)上列出的 Stargate 站點(diǎn)已經(jīng)分布在得州、新墨西哥、威斯康星、俄亥俄和密歇根，總規(guī)劃容量超過(guò) 8 吉瓦，投資承諾超過(guò) 4,500 億美元。數(shù)字看著還是大得嚇人，實(shí)現(xiàn)路徑跟白宮發(fā)布會(huì)上描繪的已經(jīng)不是一回事。

回到一個(gè)基本問(wèn)題：OpenAI 不自己建而是選擇租，這個(gè)策略說(shuō)得通嗎？

從短期看，說(shuō)得通。一家年?duì)I收百億級(jí)別的公司，同時(shí)承擔(dān)萬(wàn)億級(jí)別的基建投資，無(wú)論怎么算賬都不現(xiàn)實(shí)。把建設(shè)和融資的資本負(fù)擔(dān)甩給甲骨文、軟銀、Crusoe、CoreWeave 這些合作伙伴，自己控制設(shè)計(jì)和芯片選型，保留靈活性，是眼下最務(wù)實(shí)的做法。

麻煩在遠(yuǎn)一點(diǎn)的地方。提供算力的那些云服務(wù)商，微軟、亞馬遜、Google，自己都有 AI 產(chǎn)品，跟 OpenAI 既是供應(yīng)商又是對(duì)手。Nvidia 通過(guò)投資、預(yù)付款和撮合交易，在整個(gè)生態(tài)里積累了非常大的影響力，OpenAI 對(duì)此幾乎沒(méi)有制衡手段。

需求預(yù)測(cè)仍然高度不確定。ChatGPT 的周活躍用戶(hù)在 2026 年初達(dá)到了 9 億，推理模型之類(lèi)的產(chǎn)品每次查詢(xún)消耗的算力遠(yuǎn)超早期模型，訓(xùn)練和推理之間怎么分配資源也一直在變。阿比林?jǐn)U建談判破裂的一個(gè)直接原因，就是 OpenAI 的需求預(yù)測(cè)變得太頻繁，合作方無(wú)法據(jù)此做長(zhǎng)期投資決策。

Katti 在 Bloomberg 報(bào)道阿比林?jǐn)U建取消之后，在社交媒體上回應(yīng)說(shuō)，阿比林園區(qū)“是美國(guó)最大的 AI 數(shù)據(jù)中心園區(qū)之一”，他們確實(shí)考慮過(guò)進(jìn)一步擴(kuò)建，“但最終選擇把額外容量放在其他地點(diǎn)”。不過(guò)話(huà)說(shuō)回來(lái)，把算力分散到多個(gè)地點(diǎn)而不是押在單一園區(qū)上，確實(shí)比一年前的策略更能分散風(fēng)險(xiǎn)。只是 5,000 億美元和 10 吉瓦的承諾還在臺(tái)面上，Stargate 的每一步實(shí)際推進(jìn)，都比白宮發(fā)布會(huì)那天聽(tīng)起來(lái)要難得多。

按照 OpenAI 自己的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，公司預(yù)計(jì) 2030 年實(shí)現(xiàn)盈利，屆時(shí)年?duì)I收約 2,000 億美元，年度云服務(wù)賬單約 850 億美元。在那之前，累計(jì)虧損可能達(dá)到 1,150 億美元。Katti 的三個(gè)新團(tuán)隊(duì)眼下最緊迫的任務(wù)，大概不是畫(huà)下一張吉瓦級(jí)的規(guī)劃圖，而是確保已經(jīng)簽下來(lái)的那些服務(wù)器合同能按時(shí)交付、跑起來(lái)不宕機(jī)。

參考資料：

1.https://www.theinformation.com/articles/inside-openais-scramble-get-computing-power-stargate-stalled?rc=p2bxcy

2.https://www.theinformation.com/articles/openai-names-new-infrastructure-leaders-following-stargate-strategy-shift?rc=p2bxcy

3.https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-06/oracle-and-openai-end-plans-to-expand-flagship-data-center

運(yùn)營(yíng)/排版：何晨龍