兄弟們！太強了，這個方向逆勢上漲

不是綠電，也不是化工，更不是光伏。沒錯！這次沉默已久的風(fēng)電。

主力資金瘋狂地在底部掃貨。

近5個交易日主力資金凈流入超100億元，近20個交易日有15個交易日凈流入近200億元，資金呈現(xiàn)加速流入態(tài)勢。

受資金和消息面的推動，風(fēng)電板塊持續(xù)大漲，天順風(fēng)能漲停，通裕重工20CM漲停，大金重工等多股漲停。

消息面，據(jù)財聯(lián)社報道，英國自4月1日起取消33項風(fēng)電組件進口關(guān)稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，旨在釋放220億英鎊投資，加速北海海風(fēng)裝機落地。

英國作為歐洲風(fēng)電裝機容量最大國家，此次取消風(fēng)電組件關(guān)稅將有利于加速國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)。

截至2024年底，歐洲海上風(fēng)電累計裝機容量為36.66GW，其中英國15.9GW、德國9.12GW、荷蘭4.74GW，其他主要國家包括丹麥、法國等，英國海風(fēng)在歐洲市場的占比高達43%。

英國能源安全與凈零排放部于2026年1月14日正式公布差價合約第七輪分配結(jié)果，目前有超過25GW的海上風(fēng)電有望在未來并網(wǎng)。

與此同時，國內(nèi)風(fēng)電開年訂單總量領(lǐng)跑市場，行業(yè)拐點進一步確定。

據(jù)每日風(fēng)電統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年1—2月，全國共有81個風(fēng)電項目完成整機招標(biāo)，總規(guī)模達12.335GW。

華泰證券研報指出，考慮到2025年風(fēng)機招標(biāo)量維持高位，結(jié)合近9GW海風(fēng)項目處于已開工未并網(wǎng)階段，預(yù)計2026年國內(nèi)新增裝機130GW，其中陸風(fēng)120GW、海風(fēng)10GW。

不僅僅如此，風(fēng)電招標(biāo)價格也逐步回暖。2025年1–10月，陸上風(fēng)機?平均中標(biāo)單價為1618元/kW?，同比增長6.86%，含塔筒的陸上風(fēng)機均價達?2096元/kW?，同比增長9.78%；2026年1月，不含塔筒的海上風(fēng)電項目中標(biāo)均價約為?2549元/kW?，顯著高于2024年低點。?

2026年風(fēng)電在裝機保持高增+價格上漲+加速出海，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來加速拐點。

那么哪些公司有望在此輪風(fēng)電產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇中成為資金抱團的核心？2025年業(yè)績率先盈利+底部位置+行業(yè)龍頭，有望成為資金抱團的核心品種。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，這10家公司滿足條件，現(xiàn)在把這10大核心標(biāo)的梳理出來供給參考。

第一家：恒潤股份

核心亮點：公司形成了“風(fēng)電+算力“雙輪驅(qū)動增長，涵蓋A股主流熱點。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是海上風(fēng)電塔筒法蘭制造商龍頭，是全球少數(shù)能夠制造12MW及以上海上風(fēng)電塔筒法蘭的企業(yè)之一，具備較強的裝備工藝優(yōu)勢和研發(fā)能力。公司的產(chǎn)品涵蓋風(fēng)電法蘭、風(fēng)電軸承、燃?xì)廨啓C部件、核電部件、壓力容器及海上油氣裝備等。2025年上半年公司海外營收12.72%，將充分受益于風(fēng)電加速出海帶來的業(yè)績提升。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025年01-12月歸屬于母公司所有者的凈利潤為6500萬元至8000萬元，同比增長147%至157.85%。

第二家：天能重工

核心亮點：公司是國內(nèi)風(fēng)電塔筒龍頭企業(yè)之一，兼營風(fēng)力發(fā)電場和光伏電站的運營。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司在國內(nèi)風(fēng)機塔筒行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，擁有14個生產(chǎn)基地，總產(chǎn)能約91.35萬噸，覆蓋七大陸上新能源基地和五大海上風(fēng)電基地。將充分受益于國內(nèi)風(fēng)電裝機高增帶來的業(yè)績提升。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025年01-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為10000萬元至14500萬元，與上年同期相比變動幅度為138.24%至155.45%。

第三家：時代新材

核心亮點：公司在全球軌道交通車輛減振領(lǐng)域規(guī)模第一，風(fēng)電葉片規(guī)模位居國內(nèi)第二。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司在風(fēng)電葉片領(lǐng)域規(guī)模位居全球前三，具備聚氨酯葉片批量制造能力。風(fēng)電聯(lián)軸器及減振產(chǎn)品市場份額國內(nèi)第一。風(fēng)電葉片占公司營收45%,2024年海外營收41.79%。將充分受益應(yīng)該取消風(fēng)電組件關(guān)稅，帶來風(fēng)電葉片加速出口帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度營業(yè)收入149.49億元，同比增長14.42%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.28億元，同比增長40.52%。

第四家：康達新材

核心亮點：公司是高端風(fēng)電結(jié)構(gòu)膠龍頭企業(yè)，“新材料+軍工”領(lǐng)域雙布局

風(fēng)電核心受益邏輯：公司風(fēng)電葉片環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠國內(nèi)市場占有率第一，風(fēng)電環(huán)氧灌注樹脂國內(nèi)份額領(lǐng)先，2025年上半年膠粘劑營收占比近88%，將充分受益全球風(fēng)電新一輪增長周期帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025年01-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為12500萬元至13500萬元，同比增長150.78%至154.84%。

五家：德力佳第

核心亮點：公司深耕風(fēng)力發(fā)電傳動設(shè)備領(lǐng)域，已構(gòu)建起從前端開發(fā)設(shè)計、中端批量生產(chǎn)到后端運維服務(wù)的全業(yè)務(wù)鏈體系；具備從1.5MW到22MW全系列產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力。

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電齒輪箱全球龍頭，全球及國內(nèi)市占率分別為10.4%、16.2%，穩(wěn)居全球第一梯隊。將充分受益全球風(fēng)電新一輪增長周期帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025年01-12月歸母凈利潤為81560.34萬元，同比增長52.8%。

第六家：錫華科技

核心亮點：公司是國內(nèi)少數(shù)可提供風(fēng)電齒輪箱專用部件全工序服務(wù)的企業(yè)

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電齒輪箱專用部件的鑄龍頭，全球市占率20%左右。2024年海外營收占比達114.41%，將充分受益英國取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入95080.68萬元，同比增長35.35%；凈利潤實現(xiàn)16157.17萬元，同比增長55.22%

第七家：吉鑫科技

核心亮點：公司是國內(nèi)乃至全球為數(shù)不多的風(fēng)電鑄件專業(yè)生產(chǎn)商

風(fēng)電核心受益邏輯：主要產(chǎn)品包括750KW-15MW風(fēng)力發(fā)電機組用輪轂、底座、軸和軸承座等，國內(nèi)乃至全球少數(shù)專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售風(fēng)電鑄件產(chǎn)品的企業(yè)之一。2025年上半年海外營收占比15.62%，將充分受益英國取消風(fēng)電組件關(guān)稅。

業(yè)績表現(xiàn)：公司預(yù)計2025年度歸母凈利潤11,485.11萬元至16,873.18萬元，同比增長277%-454%。

第八家：通裕重工

核心亮點：公司是風(fēng)電鍛鑄造一體零部件供應(yīng)商，已成為核電汽輪機外缸鑄鋼件主力供應(yīng)商，風(fēng)電主軸獲評國家級制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是風(fēng)電主軸龍頭企業(yè)，具備“冶煉/電渣重熔、鑄造/鍛造/焊接、熱處理、機加工、大型成套設(shè)備設(shè)計制造、涂裝”于一體的完整制造鏈條，是國內(nèi)僅有的能夠同時批量供應(yīng)風(fēng)電鍛件（主軸）、鑄件(主軸、輪轂、機架)、結(jié)構(gòu)件(轉(zhuǎn)子機殼、定子機座)的企業(yè)，擁有一站式交付能力。2024年海外營收占40.75%，將將充分受益英國取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025年歸母凈利潤6250萬元至7250萬元，增長幅度為51.05%至75.22%。

第九家：金雷股份

核心亮點：公司在風(fēng)電主軸生產(chǎn)規(guī)模、市占率、客戶結(jié)構(gòu)均為全球領(lǐng)先

風(fēng)電核心受益邏輯：公司是全球風(fēng)電鍛造主軸龍頭，客戶基本覆蓋全球前十五家風(fēng)機企業(yè)，全球市占率高達31%，2025年上半年公司海外營收占比34.22%，將充分受益英國取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司2025規(guī)模凈利潤3.024億元至3.629億元，增長幅度為75.00%至110.00%。

第十家：明陽智能

核心亮點：公司是風(fēng)機新增裝機容量國內(nèi)前三，海上風(fēng)電裝機容量國內(nèi)第一

風(fēng)電核心受益邏輯：目前公司已完成最大至25MW全功率產(chǎn)品譜系布局，陸上產(chǎn)品線形成2.5-15MW+風(fēng)電產(chǎn)品的解決方案，海上產(chǎn)品線形成10-25MW大容量機組梯隊。2025年前三季度，公司新增訂單18.33GW，其中新增海外訂單約2.96GW，公司海外在手訂單超過5GW。將充分受益英國取消風(fēng)電組件關(guān)稅帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計公司歸母凈利潤8.000億元至10.00億元，增長幅度為1.31倍至1.89倍。

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