受春節(jié)錯(cuò)期、消費(fèi)分層等多重因素影響，2月快遞行業(yè)呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)量漲跌互現(xiàn)、單票收入全線飄紅的獨(dú)特格局，既折射出頭部企業(yè)的差異化競爭優(yōu)勢，也印證了行業(yè)反內(nèi)卷的階段性成果。

2025年春節(jié)較往年提前，錯(cuò)期效應(yīng)直接擾動(dòng)2月快遞業(yè)務(wù)基數(shù)，導(dǎo)致四家企業(yè)業(yè)務(wù)量增速呈現(xiàn)顯著分化，但單票收入均實(shí)現(xiàn)正向增長，打破了以往“以價(jià)換量”的行業(yè)慣性，成為本月數(shù)據(jù)最大亮點(diǎn)。

億豹網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)整體來看，1-2月累計(jì)數(shù)據(jù)更具參考性，四家企業(yè)實(shí)現(xiàn)不同程度增長，淡化了單月錯(cuò)期擾動(dòng)，凸顯行業(yè)整體需求仍具備韌性。

作為春節(jié)期間不停運(yùn)的核心主力，順豐控股憑借直營模式的網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性、全品類服務(wù)布局，業(yè)務(wù)量增速連續(xù)多月領(lǐng)跑行業(yè)。順豐提到，受春節(jié)錯(cuò)期因素影響，2月數(shù)據(jù)與去年同期不完全可比，若以1-2月累計(jì)計(jì)算，速運(yùn)物流業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)合計(jì)收入同比增長8.55%。

即便處于春節(jié)假期，順豐依托完善的運(yùn)力調(diào)度、人員保障體系，承接了期間個(gè)人寄遞、商務(wù)急件、生鮮冷鏈等剛需需求，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量穩(wěn)步攀升，凸顯出差異化競爭優(yōu)勢。

圓通作為唯一實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量與收入均增長的通達(dá)系快遞，持續(xù)鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢。受反內(nèi)卷利好推動(dòng)，通達(dá)系低價(jià)件有所減少，帶動(dòng)單票收入與利潤修復(fù)，不過在淡季能否持續(xù)下去，仍有待于觀察。

合并1-2月數(shù)據(jù)來看，申通業(yè)務(wù)收入同比增長29.41%，快遞業(yè)務(wù)量同比增長11.23%，單票收入同比增長16.59%；韻達(dá)前兩個(gè)月完成業(yè)務(wù)量35.68億票，同比下降7%；實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入78.06億元，同比上升3%；單票收入2.19元，同比上升10%。

億豹網(wǎng)分析，從前兩個(gè)月數(shù)據(jù)不難看出，快遞行業(yè)呈現(xiàn)的量價(jià)分化格局，并非短期偶然現(xiàn)象，而是春節(jié)錯(cuò)期基數(shù)擾動(dòng)、行業(yè)反內(nèi)卷政策落地、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型三大因素共同作用的結(jié)果，其中反內(nèi)卷、摒棄低價(jià)競爭是推動(dòng)單票收入普增、利潤修復(fù)的核心驅(qū)動(dòng)力。

一方面，企業(yè)不再盲目追求業(yè)務(wù)量規(guī)模，轉(zhuǎn)而聚焦高毛利電商件、散單業(yè)務(wù)、增值服務(wù)，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；另一方面，頭部企業(yè)達(dá)成良性競爭共識(shí)，不再通過低價(jià)搶量，低端同質(zhì)化競爭明顯降溫。

低價(jià)件占比減少，直接帶動(dòng)單票收入提升，即便部分企業(yè)業(yè)務(wù)量有所下滑，營收和利潤仍實(shí)現(xiàn)修復(fù)，圓通的“量收雙增”、韻達(dá)申通的單票收入大漲，都是這一策略轉(zhuǎn)型的直接體現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)擔(dān)憂，當(dāng)前行業(yè)反內(nèi)卷共識(shí)尚未完全固化，市場競爭仍存在變數(shù)。在淡季需求疲軟的背景下，部分企業(yè)為搶占市場份額、穩(wěn)住業(yè)務(wù)量規(guī)模，仍存在階段性降價(jià)的沖動(dòng)；若頭部企業(yè)率先發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)，同行大概率被動(dòng)跟進(jìn)，行業(yè)或?qū)⒃俅蜗萑氲蛢r(jià)惡性循環(huán)。

因此，監(jiān)管動(dòng)作顯得尤為重要，監(jiān)管部門必須形成合力，持續(xù)規(guī)范市場競爭秩序，遏制低價(jià)傾銷，推動(dòng)行業(yè)建立良性定價(jià)機(jī)制。

億豹網(wǎng)認(rèn)為，隨著行業(yè)增速放緩，快遞企業(yè)的核心競爭力，不再是單純的業(yè)務(wù)量規(guī)模，而是量價(jià)平衡能力、成本管控能力、服務(wù)差異化能力、增值變現(xiàn)能力的綜合比拼。

中長期來看，行業(yè)集中度將持續(xù)提升，具備成本管控、服務(wù)差異化、網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性的頭部企業(yè)，有望掌握核心話語權(quán)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與利潤雙豐收。

來源 | 億豹網(wǎng) 作者 | 晴空 版式 | 麥兜