民智評論

作者：王靜怡，民智國際研究院研究助理

（正文約3800字，預(yù)計(jì)閱讀時(shí)間10分鐘）

霍爾木茲海峽，長期以來被視為全球能源體系中最關(guān)鍵的戰(zhàn)略節(jié)點(diǎn)之一。

全球約五分之一的石油和液化天然氣通過這一狹窄水道運(yùn)輸，其穩(wěn)定性不僅關(guān)系到中東地區(qū)經(jīng)濟(jì)命脈，也直接影響全球能源價(jià)格、供應(yīng)鏈安全以及大國地緣政治格局。

然而，自 2026 年 2 月底，美國和以色列對伊朗發(fā)動軍事打擊以來，霍爾木茲海峽的運(yùn)行邏輯正在發(fā)生根本性變化。

當(dāng)前的局勢并非傳統(tǒng)意義上的“封鎖”或“關(guān)閉”。更準(zhǔn)確地說，這一航道正從一個(gè)開放、標(biāo)準(zhǔn)化、可保險(xiǎn)的國際公共通道，演變?yōu)橐粋€(gè)高度分層、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)主導(dǎo)、并存在明顯“選擇性通行”的灰色航運(yùn)空間。

在這一過程中，傳統(tǒng)西方主導(dǎo)的航運(yùn)體系正在部分退出，而以伊朗影子船隊(duì)為代表的非正規(guī)航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)則迅速填補(bǔ)空缺。

這一變化不僅是區(qū)域沖突的直接結(jié)果，更反映出全球金融制裁體系與軍事力量在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上的交織與重構(gòu)，對現(xiàn)行國際秩序構(gòu)成了重要挑戰(zhàn)。

▲ 霍爾木茲海峽衛(wèi)星圖（圖源/路透社）

霍爾木茲海峽的戰(zhàn)略地位

在地理位置上，霍爾木茲海峽連接波斯灣與阿拉伯海，北鄰伊朗，南接阿曼與阿聯(lián)酋，是波斯灣國家能源出口的唯一海上通道。

該海峽最窄處僅約 33 公里，但水深足以通行全球最大級別的超大型原油運(yùn)輸船（VLCC），使其成為大規(guī)模能源運(yùn)輸?shù)睦硐胪ǖ馈?/p>

在經(jīng)濟(jì)層面，霍爾木茲海峽的意義尤為突出。根據(jù)美國能源信息署（EIA）估算，2025 年每天約有 2000 萬桶石油及石油產(chǎn)品通過該海峽，相當(dāng)于每年約 6000 億美元（約 4470 億英鎊）的能源貿(mào)易規(guī)模，占全球消費(fèi)總量的約 20%。

此外，全球約 20% 的液化天然氣也通過這一通道，主要來自卡塔爾。按年度計(jì)算，這一水道承載的能源貿(mào)易規(guī)模接近 6000 億美元。

然而，其影響不僅限于能源。中東地區(qū)約三分之一的化肥出口同樣依賴該海峽，而反向流動中，大量食品、藥品與工業(yè)設(shè)備通過該通道進(jìn)入海灣國家。因此，霍爾木茲不僅是能源咽喉，也是一個(gè)典型的“雙向關(guān)鍵通道”。

▲ 全球約有 20% 的石油和天然氣通過霍爾木茲海峽運(yùn)輸（圖源/路透社）

在地緣政治層面，霍爾木茲海峽也具有高度敏感性。一方面，根據(jù)聯(lián)合國規(guī)則，各國可以對其海岸線向外延伸最多 12 海里（約 13.8 英里）的領(lǐng)海行使主權(quán)。

在最狹窄處，霍爾木茲海峽及其航道完全位于伊朗和阿曼的領(lǐng)海范圍內(nèi)，其航道完全位于伊朗與阿曼的領(lǐng)海范圍內(nèi)，使伊朗在法律與軍事上具備一定控制能力。

另一方面，美國及其盟友長期通過海軍力量保障該水道的開放，將其視為全球公共安全的重要組成部分。

因此，霍爾木茲海峽本質(zhì)上是一個(gè)典型的“全球公共品”：其安全依賴于大國提供保障，而其收益則由全球市場共享。

封鎖的性質(zhì)：從物理阻斷到風(fēng)險(xiǎn)壓制

當(dāng)前伊朗對霍爾木茲的“封鎖”，并非傳統(tǒng)意義上的物理封鎖（如全面布雷或完全阻斷航道），而是一種通過軍事威脅與不確定性實(shí)現(xiàn)的“風(fēng)險(xiǎn)性封鎖”。

根據(jù)法新社（AFP）3 月 18 日的統(tǒng)計(jì)，自戰(zhàn)爭開始以來，至少已有 21 艘船只遭到襲擊、被瞄準(zhǔn)或報(bào)告遭遇攻擊。

同時(shí)，伊朗明確表示將對任何試圖通過海峽的船只開火。這種持續(xù)的威脅環(huán)境，使航道在形式上仍然開放，但在實(shí)質(zhì)上已變得難以通行。

通常每月約有 3000 艘船只通過霍爾木茲海峽，但近期這一數(shù)字已大幅下降。約 150 艘船只在海峽及周邊水域滯留，全球約 10% 的集裝箱船受到連鎖影響。盡管個(gè)別船只仍能通過，但整體通行量已大幅下降。

更為關(guān)鍵的是，這種封鎖通過“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”而非物理障礙發(fā)揮作用。航道的可達(dá)性不再取決于地理?xiàng)l件，而取決于船東是否能夠承受潛在損失。

在此次危機(jī)中，最具決定性的因素之一，是保險(xiǎn)體系的迅速退出。

多家國際海事保險(xiǎn)公司，包括主要的保賠協(xié)會（P&I Clubs），已宣布從 3 月 5 日取消或限制在伊朗及海灣水域的戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。部分保險(xiǎn)產(chǎn)品完全撤出，部分則轉(zhuǎn)為按航次單獨(dú)評估，并大幅提高費(fèi)率。將從 3 月 5 日起取消相關(guān)保障。

有數(shù)據(jù)顯示，戰(zhàn)爭險(xiǎn)保費(fèi)從沖突前約 0.25% 飆升至 1% 至 3% ，甚至更高。對于價(jià)值 2 億至 3 億美元的油輪而言，單次航行的保險(xiǎn)成本從約 60 萬美元上升至數(shù)百萬甚至上千萬美元。

▲ 2026 年 3 月 3 日，在阿聯(lián)酋富查伊拉海岸附近，可以看到多艘油輪停泊。當(dāng)時(shí)正值美國與以色列同伊朗發(fā)生沖突之際，伊朗誓言將關(guān)閉霍爾木茲海峽（圖源/路透社）

與此同時(shí)，中東至亞洲的油運(yùn)價(jià)格已接近翻三倍。航運(yùn)與保險(xiǎn)成本的疊加，使得通過霍爾木茲海峽在經(jīng)濟(jì)上變得“不可行”。

這一機(jī)制實(shí)際上構(gòu)成了一種“金融封鎖”。即便航道在物理上仍然開放，缺乏保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)保障的航運(yùn)活動也難以持續(xù)。

并且能源價(jià)格仍明顯高于沖突前水平。根據(jù)路透社數(shù)據(jù)，原油價(jià)格已升至約每桶 100 美元。今年以來上漲近 70%，同比上漲接近 50%。

誰在繼續(xù)通行？航運(yùn)體系的分層化

在當(dāng)前高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下，霍爾木茲海峽的通行主體已經(jīng)發(fā)生了顯著分化，原本相對統(tǒng)一的全球航運(yùn)體系，正迅速裂解為多個(gè)彼此區(qū)隔的層級結(jié)構(gòu)。

首先，最為明顯的是傳統(tǒng)“合規(guī)航運(yùn)體系”的大規(guī)模撤出。以歐美為代表的主流船東、能源公司以及航運(yùn)集團(tuán)，在風(fēng)險(xiǎn)與收益嚴(yán)重失衡的情況下，普遍選擇暫?；蚶@行該航線。

這一決策并非單純基于安全考量，更重要的是金融與制度約束的疊加作用。

一方面，持續(xù)發(fā)生的無人機(jī)與導(dǎo)彈襲擊使船舶面臨真實(shí)且不可預(yù)測的損失風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的取消或保費(fèi)飆升，使航運(yùn)活動在經(jīng)濟(jì)上難以成立。

對于依賴銀行融資、保險(xiǎn)保障以及合規(guī)監(jiān)管的西方航運(yùn)企業(yè)而言，一旦脫離這一體系，其運(yùn)營本身便失去了制度基礎(chǔ)。因此，撤出霍爾木茲并非“選擇”，而是結(jié)構(gòu)性約束下的必然結(jié)果。

▲ 3 月 22 日，以色列南部城市迪莫納（Dimona）的建筑遭導(dǎo)彈襲擊（圖源/新華社）

與此形成對比的是，一部分國家開始通過外交與政治渠道爭取“有限通行”。印度、巴基斯坦等國的船只能夠穿越海峽，很大程度上依賴于與伊朗方面的直接溝通與協(xié)調(diào)。這種通行并不建立在普遍規(guī)則之上，而更接近一種“個(gè)案式豁免”。

從航跡數(shù)據(jù)來看，這類船只在通過海峽時(shí)往往采取更為謹(jǐn)慎的策略，例如貼近伊朗海岸航行，以降低被誤判或攻擊的風(fēng)險(xiǎn)。這種行為本身也反映出航道已從一個(gè)中立空間，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)需要“選擇立場”的地緣政治空間。

然而，在所有通行主體中，最具決定性意義的，是所謂“影子船隊(duì)”的系統(tǒng)性擴(kuò)張。這些船只并非臨時(shí)性應(yīng)對，而是長期制裁環(huán)境下逐步形成的一種平行航運(yùn)體系。

▲ 2026 年 3 月 2 日，在美國與以色列同伊朗發(fā)生沖突期間，從阿曼穆桑達(dá)姆地區(qū)拍攝到霍爾木茲海峽一艘船只附近有鳥群飛過的畫面（圖源/路透社）

它們通常通過復(fù)雜的注冊與所有權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管，例如使用方便旗（如非洲或小島國旗幟）、通過多層殼公司持有船舶，并刻意削弱與西方金融體系的聯(lián)系。

在技術(shù)層面，這些船只頻繁關(guān)閉或操縱自動識別系統(tǒng)（AIS），在當(dāng)前全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)（GNSS）干擾普遍存在的環(huán)境下，其航行軌跡更趨不透明。

正是在這一背景下，影子船隊(duì)獲得了相對更高的通行能力。航運(yùn)數(shù)據(jù)表明，在沖突初期，通過霍爾木茲的油輪與氣體運(yùn)輸船中，約有一半屬于這一體系。

換言之，航道并未真正“關(guān)閉”，而是發(fā)生了功能性的轉(zhuǎn)變：從一個(gè)所有合規(guī)主體均可通行的國際水道，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)由特定類型航運(yùn)主體主導(dǎo)的高風(fēng)險(xiǎn)空間。

這一分層結(jié)構(gòu)的形成具有重要意義。它不僅改變了誰在航行，也改變了航運(yùn)本身的規(guī)則基礎(chǔ)。通行不再是基于國際航行自由原則，而是取決于風(fēng)險(xiǎn)承受能力、政治關(guān)系以及是否嵌入特定的替代網(wǎng)絡(luò)。

影子船隊(duì)的崛起：制裁的反作用機(jī)制

影子船隊(duì)在當(dāng)前危機(jī)中的主導(dǎo)地位，并非偶然現(xiàn)象，而是長期制裁結(jié)構(gòu)所催生的制度性結(jié)果。

自 2018 年美國退出伊朗核協(xié)議并重啟嚴(yán)厲制裁以來，伊朗逐步發(fā)展出一整套規(guī)避機(jī)制，以維持其能源出口。這一過程不僅改變了伊朗的對外貿(mào)易方式，也在客觀上塑造了一個(gè)相對獨(dú)立于西方體系的航運(yùn)與金融網(wǎng)絡(luò)。

這一網(wǎng)絡(luò)的核心在于“去依賴”。在傳統(tǒng)航運(yùn)體系中，船舶運(yùn)營高度依賴幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：美元結(jié)算體系、國際銀行融資、以及以保賠協(xié)會（P&I Clubs）為核心的保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)。這些機(jī)構(gòu)大多位于美國及其盟友國家，因此極易受到制裁工具的影響。

而影子船隊(duì)的運(yùn)作邏輯，則是盡可能脫離這些節(jié)點(diǎn)。例如，通過非美元結(jié)算完成交易，通過非西方保險(xiǎn)或自保機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)，并通過復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)模糊責(zé)任歸屬。

▲ 霍爾木茲海峽實(shí)景圖（圖源/路透社）

正是在這一體系基礎(chǔ)上，伊朗在當(dāng)前沖突中展現(xiàn)出出人意料的韌性。盡管航運(yùn)環(huán)境顯著惡化，其石油出口仍能維持在約 100 萬桶/日的水平，且主要流向中國等非西方市場。

這一事實(shí)表明，制裁并未徹底切斷伊朗的能源流動，反而促使其建立起一個(gè)能夠在高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中運(yùn)作的替代體系。

從這個(gè)意義上說，影子船隊(duì)不應(yīng)被簡單理解為“非法”或“臨時(shí)性”現(xiàn)象，而更應(yīng)被視為全球經(jīng)濟(jì)體系在壓力之下產(chǎn)生的一種結(jié)構(gòu)性適應(yīng)。

它既是制裁的產(chǎn)物，也是對制裁的回應(yīng)。在當(dāng)前危機(jī)中，它所展現(xiàn)出的運(yùn)作能力，正是霍爾木茲航運(yùn)體系得以維持“灰色流動”的關(guān)鍵所在。

美國的應(yīng)對困境

在當(dāng)前霍爾木茲危機(jī)中，美國面臨的核心問題，并不在于是否具備控制海上通道的能力，而在于能否以可接受的成本實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

近期局勢的發(fā)展凸顯出這一矛盾。一方面，美國總統(tǒng)特朗普在 3 月 21 日要求伊朗在 48 小時(shí)內(nèi)開放霍爾木茲海峽，否則將打擊其發(fā)電設(shè)施；另一方面，美國內(nèi)部亦在評估通過談判緩和局勢的可能性。

伊朗的回應(yīng)則進(jìn)一步復(fù)雜化了局勢。伊朗武裝部隊(duì)表示，一旦其能源基礎(chǔ)設(shè)施遭襲，將采取包括“全面關(guān)閉霍爾木茲海峽”在內(nèi)的懲罰性措施，并擴(kuò)大打擊范圍至區(qū)域能源與美方相關(guān)目標(biāo)。

同時(shí)，伊方強(qiáng)調(diào)海峽尚未完全封鎖，而處于“智能管控”狀態(tài)，即在特定規(guī)則下選擇性放行航運(yùn)。

▲ 美國總統(tǒng)特朗普和以色列總統(tǒng)內(nèi)塔尼亞胡（圖源/路透社）

在此背景下，美國的應(yīng)對受到多重約束。直接軍事行動雖具可行性，但可能引發(fā)伊朗對區(qū)域能源設(shè)施及美軍基地的報(bào)復(fù)，從而將危機(jī)升級為更大范圍的沖突。

同時(shí)，全球能源價(jià)格已顯著上漲，美國亦難以完全隔離其國內(nèi)市場的影響。此外，盟友在護(hù)航問題上的猶豫，也限制了美國構(gòu)建多邊行動框架的能力。

因此，美國在霍爾木茲問題上的困境具有明顯的結(jié)構(gòu)性特征：其軍事優(yōu)勢仍在，但在能源市場、地緣政治與聯(lián)盟協(xié)調(diào)等因素交織下，難以轉(zhuǎn)化為低成本、可持續(xù)的控制能力。

從更宏觀的角度看，這一局勢也反映出全球海上秩序的變化。當(dāng)航道安全被嵌入沖突并轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略工具時(shí)，美國作為“全球航道安全提供者”的角色正面臨挑戰(zhàn)，而霍爾木茲則成為這一轉(zhuǎn)變的前沿場域。

撰稿：王靜怡

編務(wù)：王靜怡

責(zé)編：邵逸飛

圖片來源：網(wǎng) 絡(luò)

（如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除）

更多精彩內(nèi)容，歡迎關(guān)注民小智君

轉(zhuǎn)載：請微信后臺回復(fù)“轉(zhuǎn)載”