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3月25日，視涯科技（688781.SH）在上交所科創(chuàng)板掛牌上市，成為上海證券交易所的馬年第一只新股。國泰海通證券擔(dān)任保薦人，中金公司為聯(lián)席主承銷商，公開發(fā)行股票10000萬股，發(fā)行價格22.68元，發(fā)行后總股本100000萬股。

作為全球稀缺的硅基OLED技術(shù)引領(lǐng)者，此次成功登陸科創(chuàng)板，不僅是視涯科技發(fā)展歷程中的全新里程碑，也標(biāo)志著我國微顯示產(chǎn)業(yè)在引領(lǐng)全球競爭進(jìn)程中邁出關(guān)鍵一步，將為中國和全球AI眼鏡產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入重要動能。

今日開盤，視涯科技報漲127.07%，報51.50元/股，總市值515億元。

綜合 | 招股書 上證報 中國基金報

編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

招股書顯示，視涯科技是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)、光學(xué)系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。從股東結(jié)構(gòu)來看，視涯科技的控股股東為上?；?，實控人為顧鐵。

值得一提的是，視涯科技股東既有長江招銀與深圳招銀等投資機(jī)構(gòu)，也有精測電子、歌爾股份等產(chǎn)業(yè)鏈上下游巨頭，上述兩家公司持股比例均超5%，構(gòu)建起深度產(chǎn)業(yè)協(xié)同生態(tài)。

視涯科技成立于2016年，目前產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI眼鏡、無人機(jī)飛行眼鏡等中高端領(lǐng)域，以及熱成像、夜視儀、醫(yī)療、工業(yè)EVF等眾多領(lǐng)域。

視涯科技表示，公司處于我國微顯示產(chǎn)業(yè)鏈中上游核心環(huán)節(jié)，本次募資擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)投入，一方面能夠保障國內(nèi)微顯示產(chǎn)品的供應(yīng)安全，另一方面將帶動設(shè)備及材料的國產(chǎn)替代進(jìn)程，提升產(chǎn)品自主可控程度，進(jìn)而全面增強(qiáng)我國微顯示產(chǎn)業(yè)鏈的綜合競爭力。

從行業(yè)看，當(dāng)前下游頭部終端廠商加速XR產(chǎn)品迭代，對高性能硅基OLED微顯示屏的需求呈幾何級增長。視涯科技是全球首家基于12英寸晶圓背板實現(xiàn)硅基OLED微顯示屏規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，同時也是全球少數(shù)具備硅基OLED“顯示芯片+微顯示屏+光學(xué)系統(tǒng)方案”全棧自研能力的科創(chuàng)企業(yè)。

此外，公司已成為全球第二、境內(nèi)第一的微顯示整體解決方案提供商，并已實現(xiàn)對字節(jié)跳動、雷鳥、影石創(chuàng)新、聯(lián)想等全球一線終端廠商的出貨。

據(jù)招股書披露，隨著特定戰(zhàn)略客戶等項目的大規(guī)模量產(chǎn)，公司預(yù)測2025年—2027年營業(yè)收入將分別達(dá)到4.69億元、22.60億元和37.34億元，實現(xiàn)跨越式增長。

2022年至2024年，公司營業(yè)收入從1.90億元增長至2.80億元。2025年前三季度，公司持續(xù)加大市場開拓力度，核心產(chǎn)品硅基OLED微型顯示屏銷售收入實現(xiàn)規(guī)模放量，同時戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)獲得下游客戶認(rèn)可，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.93億元，較上年同期增長54.67%；實現(xiàn)凈利潤-1.67億元，較上年同期減虧10.25%。

另一備受關(guān)注的是，公司此前稱，已成功切入國內(nèi)外下游市場多家頭部終端廠商的供應(yīng)鏈。2025年，公司與戰(zhàn)略客戶達(dá)成關(guān)鍵合作協(xié)議，有望在2026年及未來數(shù)年內(nèi)實現(xiàn)每年數(shù)百萬量級硅基OLED微型顯示屏交付。目前雙方簽訂預(yù)付款協(xié)議，相關(guān)款項用于鎖定公司硅基OLED微顯示屏產(chǎn)能，對實現(xiàn)量產(chǎn)供應(yīng)的時間、對應(yīng)的產(chǎn)能承諾等進(jìn)行約定。

“視涯科技不僅聚焦硅基OLED顯示屏的核心業(yè)務(wù)，更具備XR整體解決方案的設(shè)計與制造能力?！币曆目萍级刎S華表示，依托強(qiáng)大的研發(fā)實力和持續(xù)的研發(fā)投入，公司將持續(xù)推動微顯示技術(shù)迭代，搶占端側(cè)AI顯示的戰(zhàn)略高地，助力中國新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的發(fā)展和繁榮。

視涯科技作為全球硅基OLED微顯示領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，此次成功上市，既是市場對公司多年技術(shù)深耕與產(chǎn)業(yè)布局的認(rèn)可，也將為公司更好把握AI眼鏡產(chǎn)業(yè)爆發(fā)機(jī)遇、鞏固全球行業(yè)龍頭地位注入強(qiáng)勁動能。

此次IPO募集資金將投向超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線擴(kuò)建項目與研發(fā)中心建設(shè)項目，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大公司先進(jìn)產(chǎn)能規(guī)模、加速技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)一步鞏固并擴(kuò)大公司在硅基OLED領(lǐng)域的全球領(lǐng)先優(yōu)勢，構(gòu)建更堅實、更具國際競爭力的“技術(shù)、產(chǎn)能、客戶、供應(yīng)鏈、人才”全方位核心能力體系，為全球客戶、生態(tài)伙伴創(chuàng)造更加卓越的合作價值。

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