1、太空光伏：商業(yè)航天產業(yè)趨勢已來，太空光伏成為主力賽道

2026年3月26日6時51分，我國在太原衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號丁運載火箭，成功將四維高景二號05、06星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進入預定軌道，發(fā)射任務取得圓滿成功。

機構認為，2026有望成為國內商業(yè)航天加速年。華金證券表示，商業(yè)航天產業(yè)趨勢已來，關注太空光伏新技術方向。商業(yè)航天從技術驗證邁入規(guī)?；瘧?，低軌衛(wèi)星與太空算力中心建設推動太空光伏成為主力賽道。作為航天器核心能源供應方案，太空光伏憑借持續(xù)光照、高能量密度等優(yōu)勢，成為商業(yè)航天不可或缺的配套領域，而技術路線迭代與成本優(yōu)化是行業(yè)突圍的關鍵。

A股上市公司中

東方日升：公司p型超薄異質結（HJT）系列產品在超薄硅片應用、生產成本、比功率、卷迭式太陽翼（柔性太陽翼）適配、抗輻射等方面具有綜合比較優(yōu)勢。公司具備根據客戶需求批量交付p型超薄HJT產品的能力，并且該系列產品在海外地區(qū)已有小批量交付經驗。

邁為股份：公司是全球領先的太陽能電池生產設備供應商。公司作為行業(yè)龍頭，較早布局異質結電池整線設備，是國內率先實現HJT整線交付并持續(xù)推進量產驗證的設備廠商之一，有望在太空光伏等新應用場景發(fā)展中率先受益。2026年3月6日，公司公告擬投資35億元建設鈣鈦礦疊層電池成套設備項目，項目落地后，公司在鈣鈦礦疊層設備領域的研發(fā)能力與產能規(guī)模將進一步提升。

2、煤炭：能源替代邏輯下，煤炭的預期需求有望得到改善

行業(yè)媒體報道，3月26日邯鄲市場煉焦煤價格上漲，低硫主焦精煤報1460元/噸漲60元/噸，低硫肥精煤報1570/噸漲70元/噸，以上均為出廠價現金含稅。

方正證券研報指出，地緣沖突加劇原油供應擔憂，基于能源替代邏輯，煤炭的預期需求有望得到改善。能源危機下煤價上漲有望重現。2026年初，歐洲ARA三港煤炭庫存已處于低位，若再度出現能源危機，煤炭價格存在重演2022年走勢的可能。2022年危機爆發(fā)時，煤價率先上漲，但漲至396美元/噸時，煤價下跌。煤價漲至高位，危機情緒有所減弱，但隨著時間推進，歐洲各國能源短缺開始顯現，歐洲開啟搶煤，導致煤價再度上漲并且居高不下。2026年歐洲煤炭庫存也處于低位，一旦危機成型能源開始短缺，煤價有望同2022年一樣居高不下。大同證券表示，需求淡季不淡，煤價震蕩上行。

A股上市公司中

潞安環(huán)能：公司是國內噴吹煤龍頭，2024年噴吹煤銷量占全國市場12.63%。截至2024年，公司擁有18座生產礦井，先進產能達到4970萬噸/年，在建及規(guī)劃的礦井合計新增產能約850萬噸/年。

陜西煤業(yè)：公司具備較強的資源優(yōu)勢、產品優(yōu)勢、區(qū)域優(yōu)勢、政策優(yōu)勢和專業(yè)化管理優(yōu)勢，煤礦21處，煤炭儲量179.3億噸，可開采儲量102.46億噸（截止2024年末），分別位于陜北、關中、彬黃地區(qū)、97%以上的煤炭資源位于優(yōu)質采煤區(qū)。