每日金曲：黎明-《兩個人的煙火》

? 財經(jīng)頭條APP：自3月中旬以來，融資盤持續(xù)流出A股市場，至今合計減持規(guī)模接近550億元。其中，近一周融資凈賣額達240億元，計算機、電子、國防軍工、汽車、醫(yī)藥生物等板塊減持力度居前，而電力設備、公用事業(yè)成為近日數(shù)不多的獲增持板塊，近一周融資凈買額均超過10億元。

? 21世紀經(jīng)濟報道：曾經(jīng)被黃牛和投機者視為硬通貨的內(nèi)存條，如今在二手平臺和社交電商上正被瘋狂拋售，單日跌幅動輒上百元。本周美國多家零售商的DDR5內(nèi)存出現(xiàn)大范圍降價，單套最高降幅達100美元。國內(nèi)市場上，內(nèi)存條近7日的成交均價較前一周下跌50元，報350元。

? 界面新聞：據(jù)悉，3月初，在Kimi K2.5模型發(fā)布一個月之后，月之暗面ARR（年度經(jīng)常性收入）突破1億美金。K2.5模型上線后，API供應的TPM（Tokens Per Minute，每分鐘令牌數(shù)）配額迅速趨緊，有客戶開出千萬美元級別的消費承諾及預付擔保，以期獲得優(yōu)先供應。

宏觀經(jīng)濟

1、財政部：2025年一般公共預算支出28.7萬億元，赤字5.66萬億元，新增政府債務規(guī)模11.86萬億元，發(fā)行5000億元特別國債支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，盤活5000億元地方政府債務結(jié)存限額，補充地方綜合財力。

2、市場監(jiān)管總局：發(fā)布關(guān)于進一步貫徹實施《中華人民共和國反不正當競爭法》的通知。通知提到，防治大型企業(yè)等經(jīng)營者拖欠中小企業(yè)賬款。綜合運用各類反不正當競爭措施，著力防治平臺經(jīng)濟、光伏、鋰電池、新能源汽車等重點行業(yè)和領(lǐng)域“內(nèi)卷式”競爭。

3、國開行：前兩個月，農(nóng)業(yè)基礎設施中長期貸款發(fā)放額同比增長69%，為助力農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實現(xiàn)良好開局貢獻了政策性金融力量。通過投貸聯(lián)動支持了種業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈建設，助力深入實施種業(yè)振興行動，提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新效能；持續(xù)鞏固拓展與農(nóng)墾企業(yè)合作，助力更好發(fā)揮現(xiàn)代農(nóng)業(yè)“國家隊”作用。

4、央視新聞：截至3月29日，經(jīng)深圳口岸出入境外國人突破200萬人次，較2025年提前20天達成這一節(jié)點，同比增長31%。其中，免簽入境的外國人達59.7萬人次，同比增長52%，占入境外國人總量的59%。

5、上海統(tǒng)計：初步核算，2025年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值56708.71億元，同比增長5.4%。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值99.39億元，增長2.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值11650.62億元，增長3.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值44958.70億元，增長6.0%。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值14342.35億元，占比25.3%，提高1.6個百分點。

地產(chǎn)動態(tài)

1、中房報：全國首個住房公積金跨境人民幣結(jié)算服務，正式在廣州落地。港澳籍在穗職工可將公積金提取資金直接匯入港澳銀行賬戶，無須再開立境內(nèi)賬戶中轉(zhuǎn)，解決了過去港澳職工往返匯劃資金的不便利。

2、杭州住房公積金管理委員會：對公積金貸款額度、貸款次數(shù)認定、提取用途等方面進行優(yōu)化。貸款最高額度由130萬元提高到180萬元，職工個人可貸額度不超過90萬元；職工個人可貸額度計算倍數(shù)由15倍調(diào)整為20倍。

3、證券時報：保利發(fā)展以總價59.22億元競得上海長寧區(qū)一宗宅地，成交樓面價為77697元/平方米，溢價率6.43%。

股市盤點

1、周一，上證指數(shù)報3923.29點，上漲0.24%，成交額8398.22億。深證成指報13726.19點，下跌0.25%，成交額10760.71億。創(chuàng)業(yè)板指報3273.36點，下跌0.68%，成交額4570.22億。總體上個股漲多跌少，全市場超2800只個股上漲。兩市成交額1.92萬億，較上一個交易日放量626億。盤面上，貴金屬、有色金屬、航天系、醫(yī)藥商業(yè)等板塊漲幅居前；電力、公用事業(yè)、光伏設備、乘用車等板塊跌幅居前。

2、周一，恒生指數(shù)收跌0.81%，報24750.79點。恒生科技指數(shù)跌1.84%，報8399.12點。國企指數(shù)跌1.84%，報4690.08點。盤面上，鋁業(yè)股領(lǐng)漲，中鋁國際漲超22%，中國鋁業(yè)漲超7%，南山鋁業(yè)國際漲超7%，此前伊朗襲擊中東鋁生產(chǎn)設施。汽車板塊下挫，廣汽集團跌超6%，長城汽車跌超5%，小鵬汽車跌超4%。南向資金凈賣出24.67億港元。其中，港股通（滬）凈買入16.67億港元，港股通（深）凈賣出41.34億港元。

3、截至3月30日，北交所上市公司302家，當日新增1家?？偸兄?056.61億元，成交金額118.97億元。

4、兩市融資余額：截至3月27日，上交所融資余額報13156.94億元，較前一交易日減少56.76億元；深交所融資余額報12669.99億元，較前一交易日減少22.36億元；兩市合計25826.93億元，較前一交易日減少79.12億元。

5、聯(lián)環(huán)藥業(yè)（2連板）：LH-1801項目短期內(nèi)不能取得上市批準，后續(xù)能否獲得上市批準以及獲批上市后的具體時間均存在重大不確定性。

6、貴州茅臺：53度飛天茅臺銷售合同價由1169元/瓶上調(diào)至1269元/瓶，自營體系零售價由1499元/瓶調(diào)整為1539元/瓶。此次價格調(diào)整預計將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

7、永輝超市：營業(yè)收入535.08億元，同比下降20.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損25.50億元。

8、極兔速遞：2025年實現(xiàn)收入121.58億美元，同比增長18.50%；年內(nèi)利潤2.25億美元，同比增長98.20%。

9、泡泡瑪特：3月30日斥資1.99億港元回購134萬股，回購價格為每股144.3-153.5港元。

10、中航沈飛：2025年營業(yè)收入446.56億元，同比增長4.25%。凈利潤35.18億元，同比增長3.65%。擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.65元(含稅)。

11、中國船舶：全資子公司聯(lián)合中國船舶工業(yè)貿(mào)易有限公司與國內(nèi)某知名船東簽訂10艘超大型油船（VLCC）建造合同，合同金額在80億元至90億元。本次合同對當期利潤不構(gòu)成重大影響，但若順利實施，將對未來營業(yè)收入和利潤產(chǎn)生積極影響，有利于提高中長期市場競爭力和盈利能力。

12、昭衍新藥：2025年實現(xiàn)營業(yè)收入16.58億元，同比下降17.87%；凈利潤為2.98億元，同比增長302.08%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.2元(含稅)。

13、奧尼電子：與沐曦集成電路(上海)股份有限公司簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，雙方將圍繞沐曦桌面AI工作站等硬件產(chǎn)品展開全方位、多層次、長期合作。

14、領(lǐng)益智造：發(fā)布《致股東信》稱，2026年將繼續(xù)深耕智能制造核心賽道，鞏固在AI硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，加速AI終端、人形機器人、AI服務器、汽車及低空經(jīng)濟等新賽道布局，推動新的增長引擎。

15、愛奇藝：已以保密方式向香港聯(lián)合交易所提交上市申請表，申請公司A類普通股在港交所上市及交易許可。

16、新銳股份：預計2026年第一季度營業(yè)收入10億元到11.5億元，同比增加89.28%到117.68%；凈利潤2.65億元到3.25億元，同比增加473.74%到603.64%。

財富聚焦

1、財經(jīng)頭條APP：據(jù)悉，香港IPO新股傅里葉公開發(fā)售錄得超3000倍超額認購，金額超900億港幣，成為今年港股新股18C芯片領(lǐng)域超購王。多家全球知名長線基金積極參與。

2、21世紀經(jīng)濟報道：據(jù)悉，受原材料成本上漲、工廠返利政策到期以及優(yōu)惠活動進入尾聲等多重因素影響，九號、雅迪、愛瑪?shù)葒鴥?nèi)主流電動兩輪車品牌，計劃從下月起或?qū)ζ煜麓蟛糠周囆驼缴险{(diào)售價。預計漲200-300元，有經(jīng)銷商已收到備貨通知。

3、泡泡瑪特城市樂園：將于4月30日迎來部分新區(qū)域的開放及啟用新的門票方案，并于4月16日起開售。預計7月30日將實現(xiàn)全面開放，并整體上調(diào)門票價格。

行業(yè)觀察

1、商務部：將深入實施提振消費專項行動，多措并舉推動消費持續(xù)增長。將優(yōu)化實施消費品以舊換新政策，突出綠色智能，為新產(chǎn)業(yè)、新質(zhì)生產(chǎn)力提供市場。支持有條件的地區(qū)發(fā)展郵輪游艇、房車露營等休閑消費，積極拓展低空消費。

2、央視新聞：全球首個旨在推動數(shù)據(jù)發(fā)展與治理實踐的專業(yè)性國際組織——世界數(shù)據(jù)組織，在北京正式成立。目前，世界數(shù)據(jù)組織已匯集200余個會員，覆蓋全球40多個國家，會員涵蓋企業(yè)、高校與智庫、國際組織、金融機構(gòu)等多元主體。

3、航發(fā)通航動力董事長高潔：預計未來20年，我國各類活塞、渦軸、渦槳、渦扇等傳統(tǒng)通用航空發(fā)動機需求量將超1.16萬臺，市場價值超851.7億元；混電、純電動力系統(tǒng)與傳統(tǒng)類型發(fā)動機將長期共存并有超越之勢。

4、商務部：2025年“以舊換新”累計補貼適老化產(chǎn)品超過700萬件。推動零售藥店擴大健康咨詢、用藥指導等服務功能。截至目前，已有近1000家零售藥店升級為具有綜合服務功能的“健康驛站”。

5、央視新聞：五年來，累計有92個國家和地區(qū)的3800多家企業(yè)參加消博會，參展品牌超過1.2萬個。消博會不斷推動展商變投資商、流量變增量，截至目前，已有70多家頭部企業(yè)在參加消博會后落戶海南。

6、TrendForce：更新2026全年筆電出貨預測，從年減9.2%下修至年減14.8%。在價格走勢尚未有效緩解、終端需求缺乏明確回升動能的情況下，2026年全球筆電市場將持續(xù)承壓，不排除短期內(nèi)出貨量仍有進一步下調(diào)的可能。

7、科創(chuàng)板日報：由東方精工與樂聚機器人聯(lián)合打造的人形機器人自動化產(chǎn)線，已于日前在廣東投入使用。該產(chǎn)線年產(chǎn)能超萬臺，可實現(xiàn)每30分鐘下線一臺人形機器人。

8、韓國：計劃明年編制近800萬億韓元（約合人民幣3.64萬億元）規(guī)模的預算，通過擴張性財政政策推動人工智能大轉(zhuǎn)型和地方發(fā)展，培育增長動能；將在各行業(yè)的制造、示范、推廣等各環(huán)節(jié)推進AI轉(zhuǎn)型，力爭躋身全球三大AI強國。

公司要聞

1、雷軍：小米今年在AI領(lǐng)域研發(fā)及資本開支高達160億元，已在基座大模型、具身智能機器人、手機龍蝦等項目上取得了非常大的進展。正式啟動AI人才招聘專項正式啟動，包括頂尖人才、校招、實習三大招聘項目，打造一站式、無邊界的AI人才引進通道。

2、智元機器人聯(lián)合創(chuàng)始人彭志輝：智元第10000臺通用具身機器人已于3月28日正式下線。規(guī)?；侨诵螜C器人最難攻克的技術(shù)課題之一，在萬臺規(guī)模的新階段，制造已不再是智元機器人的發(fā)展瓶頸。

3、證券時報：近日，國軒高科檢測實驗中心的三大PACK實驗室正式通過大眾汽車集團審核認證，標志著公司核心測試能力達到全球嚴選標準。

4、央視新聞：三菱扶?？蛙嚬鞠蛉毡緡两煌ㄊ√峤徽倩厣暾垼?strong>涉及大型卡車共計34092臺。該公司表示，由于控制尾氣凈化裝置的軟件存在問題，即使裝置發(fā)生故障，車載監(jiān)測系統(tǒng)也可能無法顯示警告信息。

5、葦熠科技：完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，本輪融資由小苗朗程領(lǐng)投，上海國資（上海閔金投）戰(zhàn)略跟投。將加大研發(fā)投入，迭代更高性能關(guān)節(jié)模組與力控雙臂產(chǎn)品，以及推進量產(chǎn)基地擴建，提升交付能力與品質(zhì)管控水平，構(gòu)建穩(wěn)定高效的供應鏈體系。

環(huán)球視野

1、德國聯(lián)邦經(jīng)濟部：針對加油站一天內(nèi)多次上調(diào)油價的限制措施將于4月1日生效。根據(jù)新規(guī)，加油站每天只能在中午12點上調(diào)一次油價，但降價仍可隨時進行。

2、美國總統(tǒng)特朗普：美國正與一個“更理性的新政權(quán)”進行嚴肅討論，若達不成協(xié)議，將“徹底摧毀伊朗所有發(fā)電廠、油井及哈爾克島”。

3、央視新聞：伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊就伊斯蘭革命衛(wèi)隊海軍司令阿里禮薩·坦格西里身亡發(fā)表聲明。向其家屬、戰(zhàn)友及革命衛(wèi)隊表示慰問，并表示，此次事件將強化伊朗海上力量，并將使抵抗之路比以往更加堅定、更加有力。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、新三板：3月30日，合計掛牌5929家公司，當日減少4家，成交金額2.87億。三板成指報748.70，跌0.01%，成交額1.26億。

2、國內(nèi)商品期貨：截至3月30日下午收盤，多數(shù)收漲，集運歐線漲超6%，碳酸鋰、純苯、滬錫、燃料油漲超4%，多晶硅、苯乙烯、滬鋁、原油漲超3%，鋁合金漲近3%，棕櫚油、滬銀、鉑漲超2%。跌幅方面，燒堿跌超4%，BR橡膠、工業(yè)硅跌超2%。

3、國債：3月30日，2年期國債期貨主力合約TS2606上行0.04%至102.544；5年期國債期貨主力合約TF2606上行0.10%至106.090；10年期國債期貨主力合約T2606上行0.15%至108.390。10年期國債利率跌1.09BP，至1.81%；10年期國開債利率跌2.15BP，至1.94%。

4、上海國際能源交易中心：3月30日，上海國際銅價格上漲，主力合約2605，以84790.00元/噸收盤，上漲80.00元，漲幅為0.09%。全部合約成交6271手，持倉量增加743手至9254手。主力合約成交4404手，持倉量增加419手至6122手。

5、央行：3月30日開展2695億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有80億元7天期逆回購到期，當日實現(xiàn)凈投放2615億元。

6、Shibor：隔夜報1.3180%，上漲0.10個基點。7天報1.4180%，下跌1.00個基點。3個月報1.5090%，上漲0.00個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.9130，跌0.0362%，人民幣中間價報6.9223，跌0.1186%。

國外

8、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)跌2.79%，報51885.85點。韓國KOSPI指數(shù)跌2.97%，報5277.30點。

9、美股：道指收漲0.11%，報45216.14點；納指收跌0.73%，報20794.64點；標普500收跌0.39%，報6343.72點。

10、歐洲：英國富時100收漲1.61%，報10127.96點；德國DAX30收漲1.18%，報22562.88點；法國CAC40收漲0.92%，報7772.45點。

11、黃金：COMEX黃金期貨漲0.36%，報4526.00美元/盎司。

12、原油：WTI 5月原油期貨漲1.87%，報104.80美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲3.45%，報108.95美元/桶。

13、波羅的海干散貨指數(shù)：跌0.69%，至2017點。

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