如果2025年，解決了要不要推分紅險(xiǎn)這一心結(jié)，那，2026年，問(wèn)題自然是，如今的分紅險(xiǎn)市場(chǎng)，拿什么應(yīng)戰(zhàn)。

存款利率一降再降，理財(cái)凈值持續(xù)波動(dòng)，房產(chǎn)不再穩(wěn)賺不賠......幾乎可以說(shuō)，中國(guó)家庭過(guò)去二十年中，賴以倚重的財(cái)富管理邏輯，變了。

但是，教育、養(yǎng)老、傳承這些人生大事，照舊。甚至，在AI狂飆、人口老齡化加速的趨勢(shì)下，這些家庭的“剛需”，似乎變得更難把控了。

不同家庭的痛點(diǎn)各不相同。剛有孩子的年輕父母擔(dān)心教育儲(chǔ)備攢不住；四十歲上下的社會(huì)中堅(jiān)，上有老下有小，既要為自己的養(yǎng)老打底，又不想讓積蓄被通脹慢慢磨掉；臨近退休的人群，既有養(yǎng)老金準(zhǔn)備這一近憂，又有財(cái)富傳承的遠(yuǎn)慮。

利率中樞持續(xù)下移，傳統(tǒng)固定利率產(chǎn)品空間不斷收縮，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品已成為行業(yè)共識(shí)。對(duì)家庭而言，分紅險(xiǎn)也因此成為少數(shù)兼顧長(zhǎng)期儲(chǔ)備與一定彈性的選擇之一。

問(wèn)題自然變成：到底什么樣的分紅險(xiǎn)，才能直擊客戶痛點(diǎn)？或者說(shuō)，能覆蓋當(dāng)前家庭風(fēng)險(xiǎn)？畢竟，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，建立在客戶價(jià)值上。

近期，平安人壽推出司慶金越系列分紅險(xiǎn)，包括平安盛世金越（尊享版26Ⅱ）終身壽險(xiǎn)（分紅型）（以下簡(jiǎn)稱“金尊分紅司慶”）和平安盛世金越養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）（以下簡(jiǎn)稱“金越養(yǎng)老司慶”），恰好提供了一個(gè)值得拆解的樣本。

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-Insurance Today-

為什么是司慶金越

平安想回答的，是什么？

分紅險(xiǎn)并不稀缺，真正稀缺的，是更接近客戶真實(shí)需求的答案。

原因很簡(jiǎn)單。過(guò)去市場(chǎng)對(duì)分紅險(xiǎn)的討論，往往集中在兩個(gè)層面：一是固定利益與浮動(dòng)利益的搭配，二是利益演示與客戶預(yù)期之間的平衡。

這當(dāng)然重要，但如果只停留在這兩個(gè)層面，分紅險(xiǎn)仍然只是一個(gè)“收益改善型”的替代品，而不是一個(gè)能被家庭長(zhǎng)期持有、被公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的核心產(chǎn)品。

今天的客戶并不只是在尋找一個(gè)回報(bào)更高的產(chǎn)品，而是在尋找一個(gè)更能承接未來(lái)不確定性的安排。

對(duì)大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理的核心，是為十年、二十年后的支出準(zhǔn)備一筆既可應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、又能有所增長(zhǎng)的長(zhǎng)期儲(chǔ)備。

過(guò)去高利率時(shí)期，存款、國(guó)債和固收類產(chǎn)品大體可以覆蓋這類需求；但在利率持續(xù)下行、剛兌打破之后，這種看似基本的訴求反而變難了。

安全性、持續(xù)性、成長(zhǎng)性，三者很難兼顧，而保險(xiǎn)，提供了一種相對(duì)可行的組合方式。這也是保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些年來(lái)，越來(lái)越受到消費(fèi)者關(guān)注的一個(gè)原因。

如今，這一重任，落在了分紅險(xiǎn)肩上。

以司慶金越系列產(chǎn)品為例。交費(fèi)期滿一定年度后，金尊分紅司慶的現(xiàn)金價(jià)值按約1.75%逐年持續(xù)增長(zhǎng)至終身；金越養(yǎng)老司慶在養(yǎng)老金領(lǐng)取前，同樣享受現(xiàn)價(jià)持續(xù)增長(zhǎng)。

同時(shí)，客戶可分享平安人壽分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成果，參與投資收益的分配。例如，一位35歲女性客戶購(gòu)買金尊分紅司慶，每年3萬(wàn)保費(fèi)、交8年，總保費(fèi)24萬(wàn)元，選擇交清增額，在保單含分紅利益演示下，客戶到65歲的生存總利益為45萬(wàn)元，到85歲為80.9萬(wàn)元，到105歲可達(dá)145.3萬(wàn)元，超過(guò)總保費(fèi)的6倍。

先墊穩(wěn)底盤(pán)，再爭(zhēng)取長(zhǎng)期回報(bào)。這種“下有保證利益，上有分紅期待”的結(jié)構(gòu)，讓普通家庭在“要安全”和“要成長(zhǎng)”之間，多了一條不必二選一的路徑。

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-Insurance Today-

中國(guó)家庭真正缺的

不單單是一個(gè)財(cái)富管理工具

用理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看分紅險(xiǎn)，恐怕不合適。

因?yàn)?，今天中?guó)家庭，面對(duì)的，是幾代人的壓力。上有養(yǎng)老，下有教育，中間還要應(yīng)對(duì)收入、健康與家庭結(jié)構(gòu)變化。

年輕家庭并不是沒(méi)有儲(chǔ)備意識(shí)，但收入增長(zhǎng)、日常消費(fèi)、育兒支出和房貸車貸往往同時(shí)壓在身上，很難把一筆錢沉淀下來(lái)。

金尊分紅司慶對(duì)這類家庭的價(jià)值，在于幫他們把教育金這類時(shí)間明確、用途明確的大額支出，提前納入長(zhǎng)期規(guī)劃。

與此同時(shí)，若階段性遇到資金周轉(zhuǎn)需求，還可通過(guò)保單貸款等方式提高彈性，不必輕易打亂原有的長(zhǎng)期規(guī)劃。

進(jìn)入中年階段之后，上有老、下有小的家庭，往往更看重確定性，也更需要調(diào)整空間。

金越養(yǎng)老司慶，一方面通過(guò)合同約定利益和領(lǐng)取安排，幫助客戶把一部分長(zhǎng)期資金先放到更穩(wěn)定的框架里；另一方面，又保留了較強(qiáng)的調(diào)整彈性。

在養(yǎng)老金開(kāi)始領(lǐng)取前，起領(lǐng)年齡、保險(xiǎn)計(jì)劃、領(lǐng)取方式都可以根據(jù)收入變化、家庭結(jié)構(gòu)變化和養(yǎng)老規(guī)劃變化進(jìn)行調(diào)整。

對(duì)這類家庭而言，先把養(yǎng)老準(zhǔn)備框架搭起來(lái)，再根據(jù)家庭變化持續(xù)調(diào)整，顯然比一步到位更現(xiàn)實(shí)。

再往后，臨近退休或已經(jīng)退休的人群，關(guān)注重點(diǎn)，則是養(yǎng)老金的領(lǐng)取，以及財(cái)富的傳承。

過(guò)去，市場(chǎng)常常把養(yǎng)老與傳承拆成兩類需求，各自對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)品。但從家庭視角看，這兩件事很難真正分開(kāi)。

為此，金越養(yǎng)老司慶為客戶提供更多主動(dòng)權(quán)，客戶可結(jié)合自身?xiàng)l件和偏好，在養(yǎng)老金開(kāi)始領(lǐng)取前靈活調(diào)節(jié)滿期金比例，在養(yǎng)老領(lǐng)取與財(cái)富留存之間做出更適合自己的安排。

若更看重資產(chǎn)傳承，可以選擇更高的滿期金比例；若更希望把資金用于退休生活，則可降低滿期金比例。

在養(yǎng)老金領(lǐng)取上，有多個(gè)開(kāi)始領(lǐng)取年齡可選，開(kāi)始領(lǐng)取后支持切換年領(lǐng)或月領(lǐng)，最長(zhǎng)領(lǐng)至105歲（不含）。

實(shí)際上，對(duì)很多家庭來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老，真正的痛點(diǎn)，就是計(jì)劃能否趕得上變化。如是，把長(zhǎng)期儲(chǔ)備與養(yǎng)老領(lǐng)取連接在一起，并在領(lǐng)取時(shí)點(diǎn)、領(lǐng)取節(jié)奏和財(cái)富留存之間保留調(diào)整空間，才是“隨心養(yǎng)老”這四個(gè)字真正成立的地方。

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-Insurance Today-

分紅險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，或許也不止產(chǎn)品

之外，又還有什么？

分紅險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)不只是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)普通家庭而言，買保險(xiǎn)從來(lái)不是為了擁有一張保單本身，而是希望借此為醫(yī)療、健康、養(yǎng)老、教育、傳承等一系列人生安排提前做準(zhǔn)備。

收益當(dāng)然重要，但如果優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)、家庭醫(yī)生、健康管理等關(guān)鍵資源依然要靠自己重新尋找，那么保單所能承接的，仍然只是資金的一部分，而不是問(wèn)題的關(guān)鍵。

不得不承認(rèn)的是，優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老資源，比收益率，更為稀缺。

如是，誰(shuí)能把產(chǎn)品責(zé)任、服務(wù)資源和客戶日常體驗(yàn)更好地連接起來(lái)，誰(shuí)就更有可能把這類長(zhǎng)期產(chǎn)品真正做深、做長(zhǎng)。

基于這樣一個(gè)判斷，2025年，平安先后推出“添平安”保險(xiǎn)+服務(wù)解決方案與“享平安”客戶權(quán)益體系。

先看“添平安”。保險(xiǎn)產(chǎn)品+醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)的結(jié)合，構(gòu)筑了一套圍繞不同人生階段展開(kāi)的保障方案。

購(gòu)買司慶金越系列產(chǎn)品且符合一定條件的客戶，可解鎖家庭醫(yī)生、居家養(yǎng)老、高品質(zhì)康養(yǎng)等服務(wù)，精準(zhǔn)應(yīng)對(duì)不同人生階段的難題。

對(duì)年輕家庭來(lái)說(shuō)，最缺的往往不是保障意識(shí)，而是精力。孩子生病、家人小毛病、日常問(wèn)診和健康管理，本就最耗費(fèi)時(shí)間與情緒。

針對(duì)這一痛點(diǎn)，“臻享家醫(yī)”就能幫上忙，7×24小時(shí)家庭醫(yī)生覆蓋健康、慢病、疾病三大場(chǎng)景，由專屬家庭醫(yī)生提供個(gè)性化健康管理方案。

盡可能把一家人的基礎(chǔ)健康管理打出提前量，讓年輕家庭在育兒與工作并行的狀態(tài)下，也能先把瑣碎、高頻的健康問(wèn)題托住。

對(duì)社會(huì)中堅(jiān)來(lái)說(shuō)，真正稀缺的則是時(shí)間和秩序。上有老、下有小，自己又處在事業(yè)與家庭責(zé)任最重的階段，最怕的是健康風(fēng)險(xiǎn)一來(lái)，整個(gè)家庭節(jié)奏被打亂。

對(duì)這一人群而言，“添平安”的“御享國(guó)醫(yī)”權(quán)益，能妥帖守護(hù)全家健康。國(guó)醫(yī)大師/岐黃學(xué)者親診，線上中西醫(yī)便捷問(wèn)診，線下就醫(yī)資源安排，自建中西醫(yī)共管團(tuán)隊(duì)，中醫(yī)食療調(diào)理支持，健康管理不費(fèi)心。

而到了臨近退休或已經(jīng)退休的人群，服務(wù)需求則進(jìn)一步從健康管理轉(zhuǎn)向養(yǎng)老本身。

居家養(yǎng)老服務(wù)，由三位一體的養(yǎng)老管家協(xié)助對(duì)接醫(yī)療、護(hù)理、安全守護(hù)等多項(xiàng)資源，把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和日常陪伴嵌入居家生活。

還有“平安臻頤年”高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)，以“城芯享老”模式，圍繞“七維健康”理念提供整合式照護(hù)和定制化服務(wù)，為有更高品質(zhì)養(yǎng)老需求的人群提供另一種選擇。

如此一來(lái)，無(wú)論是醫(yī)療、健康還是養(yǎng)老服務(wù)，都能精準(zhǔn)滴灌到客戶不同生命周期的痛點(diǎn)中去，用一套綜合解決方案，滿足貫穿一生的多樣化需求。

再看“享平安”，其承接的是保單進(jìn)入日常生活之后的延伸價(jià)值。

即，圍繞客戶高頻生活需求，將服務(wù)融入到具體的場(chǎng)景，增強(qiáng)客戶獲得感。

其權(quán)益覆蓋體育運(yùn)動(dòng)、子女教育、文娛生活和健康管理等場(chǎng)景，包括運(yùn)動(dòng)服務(wù)、升學(xué)咨詢、出行與家政支持、在線問(wèn)診以及陪診、專家門診預(yù)約、體檢等內(nèi)容。

這樣一種一張保單把這些需求打包解決，本質(zhì)上是把保險(xiǎn)從一個(gè)金融產(chǎn)品，延展為家庭生活方式的一部分。

尤其是在當(dāng)前這樣一個(gè)市場(chǎng)階段，誰(shuí)能持續(xù)為客戶創(chuàng)造可感知的價(jià)值，誰(shuí)就更有可能贏得長(zhǎng)期信任。

后記

2026年的《政府工作報(bào)告》中明確提出，制定推進(jìn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的措施，完善養(yǎng)老金融等支持政策。站在這個(gè)宏大的時(shí)代背景下，司慶金越系列產(chǎn)品，或許，更像是一種嘗試將養(yǎng)老金融、財(cái)富規(guī)劃與長(zhǎng)期實(shí)體服務(wù)徹底打通的破局實(shí)踐。

回到最開(kāi)始的那個(gè)靈魂拷問(wèn)：中國(guó)家庭到底需要什么？

新晉父母需要一個(gè)真正攢得住的教育儲(chǔ)備；社會(huì)中堅(jiān)需要一個(gè)既安全又具向上彈性的財(cái)富管理工具；臨退人群需要一份能隨心養(yǎng)老、又兼顧定向傳承的長(zhǎng)期安排。

說(shuō)到底，中國(guó)家庭真正缺的，從來(lái)不是一個(gè)又一個(gè)零散的工具，而是一套能把教育、養(yǎng)老、傳承乃至服務(wù)資源連接起來(lái)的長(zhǎng)期保障。

有了這些韌性的財(cái)務(wù)底座，家庭才能更從容地面對(duì)跌宕起伏的人生大事。

誰(shuí)能更接近這個(gè)答案，誰(shuí)才更有可能，在這一輪分紅險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。

【重要提示】

①平安盛世金越（尊享版26Ⅱ）終身壽險(xiǎn)（分紅型）、平安盛世金越養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）為分紅保險(xiǎn)，我們每年根據(jù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況確定紅利分配方案。分紅利益演示是基于公司的精算及其他假設(shè)，不代表公司歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也不代表對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)期，保單的紅利分配是不確定的，在某些年度紅利有可能為零。實(shí)際分紅情況以公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況為準(zhǔn)。

②本資料中的傳承、財(cái)富增值、儲(chǔ)備金、教育金等相關(guān)描述僅為保險(xiǎn)金的推薦用途，非保險(xiǎn)責(zé)任范疇。養(yǎng)老保險(xiǎn)金（簡(jiǎn)稱“養(yǎng)老金”）按需分配，支持高領(lǐng)取或高傳承，多種領(lǐng)取模式滿足個(gè)性化需求，領(lǐng)取低傳承高、領(lǐng)取高傳承低。

③交費(fèi)期滿一定年度后，金越尊享分紅現(xiàn)金價(jià)值年增速約1.75%，具體時(shí)間因交費(fèi)期、被保險(xiǎn)人年齡等不同而存在差異。 交費(fèi)滿一定年度后到養(yǎng)老金開(kāi)始領(lǐng)取前，金越養(yǎng)老司慶現(xiàn)金價(jià)值每年按約1.75%增長(zhǎng)。具體時(shí)間因交費(fèi)期、被保人年齡等不同而存在差異。

④被保人于保險(xiǎn)期間屆滿時(shí)仍生存，我們按照期滿時(shí)合同的所交保險(xiǎn)費(fèi)×保險(xiǎn)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的滿期生存保險(xiǎn)金給付系數(shù)給付滿期生存保險(xiǎn)金（簡(jiǎn)稱滿期金），合同終止。滿期金的六檔系數(shù)分別為100%/80%/60%/40%/20%/0%。

⑤金越養(yǎng)老司慶的養(yǎng)老年金開(kāi)始領(lǐng)取年齡可選55(女）/60/65/70/75/80/85/90周歲。

⑥保險(xiǎn)期間內(nèi)，被保人生存即可如約領(lǐng)取養(yǎng)老金。年領(lǐng)方式下，養(yǎng)老金金額為基本保額；月領(lǐng)方式下，養(yǎng)老金金額為基本保額的8.4%

⑦臻享家醫(yī)、家庭超級(jí)療法、御享國(guó)醫(yī)、居家養(yǎng)老、平安臻頤年等服務(wù)由平安健康互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司、平安好醫(yī)生、平安臻頤年(上海)企業(yè)管理有限公司及其他具有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)提供。平安健康互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司僅提供協(xié)助預(yù)約，不參與提供相關(guān)醫(yī)療服務(wù)。中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司保留對(duì)服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)提供對(duì)象、服務(wù)提供規(guī)則的調(diào)整權(quán)利。服務(wù)所涉評(píng)估/咨詢結(jié)果僅作為健康咨詢類建議參考，不作為診斷、確診和治療依據(jù)。介紹服務(wù)不構(gòu)成邀約或要約。

⑧保單貸款金額不得超過(guò)申請(qǐng)貸款時(shí)保險(xiǎn)合同現(xiàn)價(jià)的80%扣除各項(xiàng)欠款后的余額，每次貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，當(dāng)未還貸款本金及利息加上各項(xiàng)欠款達(dá)到合同現(xiàn)價(jià)時(shí)，合同效力終止。其他保單貸款規(guī)則限制，詳見(jiàn)保險(xiǎn)條款。