最近市場里創(chuàng)新藥板塊的熱度一下子拉滿了，不少相關(guān)個股表現(xiàn)亮眼，背后的支撐也很實在——國內(nèi)創(chuàng)新藥的BD交易金額屢創(chuàng)新高，在研藥物數(shù)量躍居全球第一，還有不少企業(yè)要么扭虧為盈要么業(yè)績大幅增長，再加上政策層面的強力支持，難怪大家都把目光聚焦在這里。身邊有個朋友上周剛?cè)胧忠恢粍?chuàng)新藥個股，結(jié)果剛買就遇上調(diào)整，股價跌破了前期低點，他瞬間慌了神，問我要不要趕緊出手。其實這種情況在行情里太常見了，很多人只盯著表面的漲跌，漲了就跟風(fēng)追，跌了就慌著賣，卻忽略了走勢背后最核心的東西——機構(gòu)資金的真實態(tài)度。今天就用我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具，給大家拆解一下，怎么看懂行情里的真假破位，避免忙活一場卻沒收獲。

一、先把「定級分區(qū)」搞明白

很多人覺得看機構(gòu)資金是件特別玄的事，其實現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，就像給市場做了個全方位的“體檢”，能把機構(gòu)的活躍度看得明明白白。我常用的「定級分區(qū)」數(shù)據(jù)，就像是機構(gòu)資金的“活躍度體檢表”，用不同顏色的線段代表不同階段：一級區(qū)是橙色，代表機構(gòu)大資金正在積極參與交易，就像醫(yī)院的“急診大廳”，人來人往忙個不停；二級區(qū)也是橙色，代表機構(gòu)暫時進入鎖倉狀態(tài)，就像“觀察室”，雖然沒那么忙碌，但人一直都在；三級區(qū)和四級區(qū)是灰色，代表機構(gòu)基本沒參與交易，就像“閑置病房”，沒人搭理。

看圖1：

要記住，這個數(shù)據(jù)不是告訴你機構(gòu)在買什么賣什么，只是告訴你機構(gòu)有沒有在“干活”，活躍度越高，說明這個板塊或個股越被重視，反之就沒什么關(guān)注度。

二、真假破位的核心：機構(gòu)在不在「干活」

大家常說的“破位”，其實就是股價跌破了之前的低點，有人覺得這是介入機會，也有人覺得是危險信號，到底該信哪個？其實關(guān)鍵不在破位本身，而在破位的時候，機構(gòu)資金有沒有在“干活”。比如有只個股，箭頭指向的位置股價跌破了前期低點，當(dāng)時不少人覺得機會來了，結(jié)果買入后股價一路走弱。用量化數(shù)據(jù)一看就清楚了，這只個股的走勢一直處于三級區(qū)和四級區(qū)，也就是機構(gòu)根本沒參與，所謂的反彈只是表面熱鬧，沒人真的托底。

看圖2：

反過來再看另一只個股，同樣是箭頭指向的位置跌破了前期低點，距離行情啟動位置只差一點點，當(dāng)時很多人害怕繼續(xù)下跌趕緊出手，結(jié)果股價很快就漲了上去。這是因為用量化數(shù)據(jù)看，這只個股調(diào)整時一直處于二級區(qū)，也就是機構(gòu)只是鎖倉觀望，根本沒跑路，調(diào)整只是暫時的，后面自然會漲回去。

看圖3：

三、實戰(zhàn)對比：兩種破位的不同結(jié)局

這樣的情況不是個例，把兩只個股放在一起對比，差異就更明顯了。左邊的個股，紅色框里股價跌破前期低點，很快就拉了上去，用量化數(shù)據(jù)看，雖然走勢反復(fù)震蕩，但一直處于一級區(qū)和二級區(qū)，機構(gòu)全程都在參與；右邊的個股，綠色框里股價破位后也有反彈，但實際處于四級區(qū)，機構(gòu)根本沒關(guān)注，結(jié)果反彈后繼續(xù)走弱。

看圖4：

這就是量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，它能幫你跳過表面的走勢干擾，直接看到背后的資金態(tài)度。很多人在行情里一會兒追進去一會兒賣出來，一會兒覺得機會來了，一會兒又覺得要走弱，其實就是沒看懂機構(gòu)的真實意圖，被表面的漲跌牽著鼻子走。

四、回到行情：別被表面走勢帶偏

再回到現(xiàn)在的創(chuàng)新藥行情，板塊熱度高是事實，但不是每只創(chuàng)新藥個股都能一直有好表現(xiàn)。遇到調(diào)整的時候，別一看到破位就慌著賣，也別盲目介入，先用量化數(shù)據(jù)看看機構(gòu)的活躍度。如果個股處于一級區(qū)或二級區(qū)，說明機構(gòu)還在關(guān)注，調(diào)整可能只是暫時的；如果處于三四級區(qū)，那就要多留個心眼，別被表面的反彈騙了。投資不是靠膽子大或者小心謹慎，而是靠對市場本質(zhì)的理解，量化大數(shù)據(jù)就是幫你看清本質(zhì)的工具，讓你在行情里不白忙一場，穩(wěn)穩(wěn)把握屬于自己的節(jié)奏。

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