特朗普上臺以后，大家的目光老是圍著那些關(guān)稅數(shù)字轉(zhuǎn)。今天可能提到10%，明天又跳到20%，猜來猜去花了不少工夫。

實際上，這些猜測帶來的實效并不明顯。中國在外貿(mào)領(lǐng)域接觸的伙伴不少，美國只是其中一部分。正因為美國那邊不確定性太大，我們反而該把眼光多放在那些能保持穩(wěn)定往來的對象上，免得自家后院先出狀況。

歐洲大陸的政治和經(jīng)貿(mào)環(huán)境最近也在慢慢調(diào)整，德國作為歐洲經(jīng)濟的重要支柱，以前跟中國的往來一直比較緊密。

不少企業(yè)把中國市場當(dāng)成關(guān)鍵支撐點，2024年的數(shù)據(jù)出來后，情況就出現(xiàn)了明顯轉(zhuǎn)折。1月20日德國聯(lián)邦外貿(mào)與投資署發(fā)布報告，根據(jù)前11個月統(tǒng)計預(yù)測，全年德國對華出口整體比前一年減少6.4%，進口只降了0.6%。

汽車和零部件降幅最大，達(dá)到13.7%，機械設(shè)備和飛機等交通工具也跟著下滑。食品出口雖然漲了8.6%，但那點增量根本填不上缺口。德國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，中國在德國出口市場的位置滑到了第五位，進口方面中國還穩(wěn)居第一，可出口這塊兒已經(jīng)讓位了。

這份變化來得比較安靜，卻實打?qū)嵏淖兞烁窬帧?022年的時候，中德貿(mào)易總額還領(lǐng)先美德貿(mào)易500億歐元左右。短短兩年，情況就翻了過來。德國那邊分析這些數(shù)字時，重點放在出口下滑的具體門類上，汽車出口的曲線特別突出，旁邊清楚標(biāo)著13.7%的降幅。

食品出口的增長線雖然向上，可金額有限，補不上整體窟窿。中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)也顯示，2024年中國對德國進出口同比下滑2.4%，是主要歐盟國家里下滑幅度較大的。

從德國進口下滑了10.7%，在主要歐盟國家中降幅最大。德國一個國家占到中歐貿(mào)易的25%左右，跟它的貿(mào)易額不斷下滑，這事兒影響不小。

歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席貝恩德·朗格提到，歐洲和中國有不少共同利益，以前布魯塞爾對中國經(jīng)濟競爭的看法，現(xiàn)在慢慢有了調(diào)整余地。

德國內(nèi)部環(huán)境也有些變動，紅黃綠交通燈聯(lián)盟在2024年11月徹底瓦解，基民盟重新組閣，這些政治層面的調(diào)整讓經(jīng)濟層面的長期影響顯得更關(guān)鍵。

德國經(jīng)濟本身也不輕松。2024年國內(nèi)生產(chǎn)總值比前一年降了0.2%，這是連續(xù)第二年萎縮。民眾消費信心低迷，儲蓄率從第二季度11.4%升到第三季度11.8%。通脹跑到2.6%，創(chuàng)了年內(nèi)新高。

德國企業(yè)對利潤底線要求高，7%以下就寧愿少占份額。中國這邊工業(yè)企業(yè)利潤連續(xù)三年下滑，2024年降3.3%，價格競爭激烈，外企覺得盈利空間變小了。

德國對華投資上半年還比較積極，下半年明顯放緩，全年只增2.2%。這些數(shù)字?jǐn)[在那兒，說明中德貿(mào)易的密切關(guān)系正迎來轉(zhuǎn)折點。

德國聯(lián)邦外貿(mào)與投資署的結(jié)論很直接，2024年美國取代中國成為德國最大貿(mào)易伙伴，貿(mào)易額達(dá)到2550億歐元，中德貿(mào)易則是2470億歐元。官方統(tǒng)計局后來確認(rèn)的數(shù)據(jù)也差不多，美德貿(mào)易總額252.8億歐元，中德246.3億歐元。這自2016年以來頭一回，中國丟了這個位置。

德國車企在中國市場的表現(xiàn)也挺能說明問題。2024年寶馬集團全球銷量245萬輛，中國區(qū)下滑13%。奔馳全球198萬輛，中國區(qū)下滑7%。奧迪全球167萬輛，在華銷量下滑11%。

以前中國是它們?nèi)蜃畲髥我皇袌觯F(xiàn)在份額在縮水。2025年初奔馳中國那邊啟動了銷售和金融部門的調(diào)整，比例大概15%，公司主體主要是銷售和金融公司，研發(fā)暫時沒動。這些調(diào)整反映出市場競爭的加劇。

中國汽車制造業(yè)競爭力提升，德系車企的在華銷量全線下滑，這一點從乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)也能看出來，德系企業(yè)市占率持續(xù)回落。同為制造業(yè)大國，中德在汽車領(lǐng)域的競爭只是一個縮影。德國企業(yè)對于利潤的重視程度高，低于7%就傾向于放棄份額。

中國規(guī)模以上企業(yè)利潤率在2024年四季度是5.39%，外資6.58%，持續(xù)低于德國企業(yè)的底線。工業(yè)企業(yè)利潤連續(xù)三年下滑，結(jié)果是價格戰(zhàn)愈演愈烈，想保份額就得讓利潤，要利潤就可能丟市場，也就變相影響了長遠(yuǎn)空間。

在外資投資方面，2024年上半年德國還是對華投資較多的國家之一，商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示前7個月德國實際對華投資同比增長26.4%。下半年德國對華投資明顯減弱，這跟國內(nèi)競爭態(tài)勢有直接關(guān)系。德國產(chǎn)品在中國市場實現(xiàn)增長變得困難，后果就顯而易見了。

西方一些媒體也注意到這種變化，2024年底到2025年初的報道都提到中德經(jīng)貿(mào)關(guān)系進入動搖階段。中國不再是德國最大貿(mào)易國，這一點被反復(fù)提及。

德國工商大會外貿(mào)事務(wù)負(fù)責(zé)人2024年2月就表示，最晚不晚于2025年，美國將取代中國成為德國最重要的貿(mào)易伙伴。考慮到中德美貿(mào)易關(guān)系的變化，這事兒讓人多了一層思考。

德國當(dāng)前經(jīng)濟連年下滑，國內(nèi)需求疲軟，迫切希望找更多增長點。德國聯(lián)邦統(tǒng)計局初步估算2024年國內(nèi)生產(chǎn)總值下降0.2%，2025年可能依然疲軟。

德國跟美國的貿(mào)易順差2024年前11個月就創(chuàng)了650億歐元新高。很多德國大公司收入大頭來自美國市場，股市也跟著美國走得不錯。DAX指數(shù)成分股80%收入來自國外，美國占24%。這樣一來，德國企業(yè)對美國的依賴越來越明顯。

除了美國，德國產(chǎn)品還盯上了波蘭這些新興市場。歐盟東擴后，波蘭對德國的重要性在上升。中德貿(mào)易額下滑的同時，其他地方在補位，此消彼長。從中國的角度看，對德國投資也變得沒那么關(guān)鍵了。

過去三年，中國在歐盟直接投資逐漸從德法等大國向匈牙利轉(zhuǎn)移，2023年和2024年前三季度匈牙利占比最高，德國比例在下降。當(dāng)然，我們還能聽到奔馳等車企對中國市場的友好表態(tài)，比如建議歐盟鼓勵更多中國車企赴歐建廠，同時呼吁取消對中國電動汽車加征關(guān)稅。

這些表態(tài)背后還是商業(yè)利益在驅(qū)動。如果未來中國不再是它們的大客戶，競爭到一定程度，這些聲音可能就會弱下來。商業(yè)世界里，感情建立在利益之上，經(jīng)濟和利益是基礎(chǔ)，其他都是上層建筑。

話說回來，中德經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)互補性還是強的。2023年大眾、寶馬、奔馳在華銷量分別占各自全球總銷量的35%、32%、30%，中國保持它們?nèi)蜃畲髥我皇袌龅匚?。互補和競爭是兩種關(guān)系，如果差不多，互補就會讓位于競爭。

2024年對汽車產(chǎn)業(yè)來說就是互補轉(zhuǎn)為競爭的轉(zhuǎn)折點。中國汽車全球市占率再創(chuàng)新高，德系企業(yè)份額下滑，這一點從公開數(shù)據(jù)看得很清楚。德國經(jīng)濟以出口和制造業(yè)為主，希望有國家?guī)妥约阂话选Ｃ绹窃谶@樣的背景下，成了德國經(jīng)濟的支撐。

德國民眾財富來源長期和美國綁定在一起，心態(tài)也會慢慢變化。面對這些，此消彼長的情況，我們得看到貿(mào)易這東西還是看利益。

德國產(chǎn)品在中國賣得難，外國車企在中國越不舒服，中國車企出海遇到的阻力可能就越大。雙方互相支撐的空間會縮小。外資來中國圖的就是賺錢前景，沒錢賺了意愿自然往下走。

最好的合作還是彼此需要、互相成全，而不是一方把另一方吃干抹凈。我們得把自家事情做好，同時多關(guān)注那些本來穩(wěn)定的伙伴，別讓小變化釀成大麻煩。

2025年的數(shù)據(jù)出來后，中國又重新成為德國最大貿(mào)易伙伴，全年貿(mào)易額2518億歐元，美國降到2405億歐元。德國對華投資在2025年也回暖，部分企業(yè)計劃增加投入。中國企業(yè)對德國的投資項目也保持活躍，涉及新能源、機器人等領(lǐng)域。整體看，中歐貿(mào)易額占中國外貿(mào)的比重穩(wěn)定，中國制造和中國產(chǎn)能還需要多元布局。

亞非拉市場目前尚不足以完全支撐，但中德之間的價值鏈高度融合，構(gòu)成了不斷擴大的共同利益網(wǎng)絡(luò)。這份網(wǎng)絡(luò)不是短期能打破的，我們要做的就是練好內(nèi)功，穩(wěn)住基本盤。

價格戰(zhàn)帶來的內(nèi)卷環(huán)境，對外企意味著盈利前景變窄，對我們自己也得注意長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。工業(yè)企業(yè)利潤下滑的趨勢需要通過技術(shù)升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化來扭轉(zhuǎn)，而不是單純靠低價競爭。德國企業(yè)利潤底線高，這一點值得我們參考，在對外合作中找到平衡點。

總之，貿(mào)易伙伴的排名變化是市場行為，我們要從中看到信號，做好應(yīng)對，保持開放合作的態(tài)度，把互補優(yōu)勢發(fā)揮好。